Le Bulletin hebdo Asie : Huawei, Accor, Jaguar Land Rover, MSPEA, Chinagora Huatian, BofAML, avocats...

Chronique Asie, CFNEWS

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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?

- Les Deals -

Télécommunication : Huawei

Après l’annonce de 2 Md$ d’investissements en Angleterre dans les cinq ans à venir, Huawei, le numéro un des équipementiers télécom chinois, souhaite investir encore 120 M$ en Turquie en 2013, dont 100 M$ consacrés au M&A et 20 M$ dans la recherche et développement. (Lire aussi notre bulletin précédent : 2 Md$ d’investissements par Huawei en Angleterre d’ici 2017)

Installé en Turquie depuis 2009, Huawei Turkey regroupe environ 800 professionnels. Cette filiale, ayant des partenaires comme Vodafone, Turkcell et Turk Telekom, fournit ses services en Asie occidentale et Centrale, en Moyen-Orient ainsi qu’en Europe de l'Est. Le leader télécom chinois continue à consolider sa présence à travers le monde. Il dispose de 15 instituts de recherche, 25 centres d'innovation et 45 centres de formation. Né en 1987, Huawei, basé à Shenzhen, a généré 32,4 Md$ de revenus en 2011, dont 70 % provient de l'international. Ce groupe chinois privé cherche aujourd’hui à s'introduire en bourse.

Automobile : Jaguar Land Rover (JLR) et Chery

Jaguar Land Rover, deux marques anglaises rachetées en 2008 par le géant indien automobile-Tata Motors, va créer une joint-venture en Chine avec le groupe chinois Chery, basé à Wuhu (dans la province d’Anhui à l’Est de la Chine). Cette joint-venture, qui devrait s'installer à Changshu (dans la province du Jiangsu à l’Est de la Chine), a déjà obtenu l’approbation des autorités chinoises. Cette co-entreprise, dédiée à la fabrication de véhicules des marques Jaguar et Land Rover ainsi qu'à la recherche et de développement et aux ventes des véhicules, devrait ouvrir ses portes en 2014.

Pour rappel, en 2008, l’indien Tata a regroupé les deux marques britanniques, cédée par l’américain Ford, sous une nouvelle entité : Jaguar Land Rover. Grâce à des ventes en augmentation sur le marché émergeant, le chiffre d’affaires cette année de JLR a bondi de 35 % par rapport à l’année dernière, en atteignant 13,5 Md£ (environ 16,8 Md€).

Agro-alimentaire : Yongye - MSPEA

À la suite du MBO de Feihe International annoncé la semaine dernière (lire aussi notre bulletin précédent : MBO de Feihe International menée par MSPEA), MSPEA (Morgan Stanley Private Equity Asia) participe à un autre deal. Il s’associe à Zishen Wu, le président de Yongye International, un groupe agricole coté au Nasdaq, pour une OPA de 330 M$. Ce montant, soit 6,6 $ par action, représente une prime de 38 % par rapport au cours dernier. Abax Global Capital, un fonds alternatif basé à Hong Kong, a suivi également dans cette opération. La cible chinoise, basée à Beijing, fabricant de nutriments pour l'agriculture, réalise un chiffre d’affaires de 427,5 M$.

Cette opération fait partie de la vague de retraits de la cote américaine des entreprises chinoises, en raison de sous-valorisations. Depuis avril 2010, une trentaine d’entreprises chinoises cotées aux Etats-Unis ont annoncé leur projet de sortie de cote, dont 14 ont déjà finalisées (Alibaba.com Limited etc.), 14 sont encore en cours (7 Days Group, Feihe International, etc.).

Hôtellerie : Accor - Samhi Hotels Private

Accor cède 60 % du capital de sa filiale indienne, Barque Hotels, à Samhi Hotels Private, fonds indien dédié à l’hôtellerie, pour un montant confidentiel. La cible exploite quinze Formule 1 hôtels en Inde. L'hôtelier français continuera à gérer ces hôtels en Inde, en détenant 40 % du capital. Né en octobre dernier, le fonds indien a reçu une enveloppe de 100 M$ apportée par Equity International (EI), un fonds américain spécialisé dans les marchés émergents, ainsi que GTI Capital Group, un fonds venture américain. Par ailleurs, Samhi Hotels Private et Marriott International, à travers une joint-venture, opère le développement de l’hôtel Marriott en Inde.

Hôtellerie : Huatian

Chinagora, un édifice, inspiré de l'architecture des pagodes traditionnelles chinoises dans le département de Val-de-Marne, rouvre ses portes avec l’inauguration d’un nouvel hôtel du luxe, baptisé Chinagora Huatian. Situé à Alfortville au confluent de la Seine et de la Marne, ce bâtiment a été construit entre 1989 et 1992, mais quasi-abandonné depuis 2008. En 2010, Huatian Hotel Group, un hôtelier chinois privé, coté à Shenzhen, est devenu le nouveau propriétaire. Avec un investissement initial de 25 M€ dans la rénovation, ce bâtiment chinois abrite aujourd’hui un grand restaurant et un hôtel équipé de 185 chambres haut-de-gamme. La deuxième tranche d’investissement concerne des suites royale, salles de conférences et séminaires également un jardin d'agrément. Ce nouvel hôtel, exploité par un chinois, « permettront aux clients européens de faire un voyage au cœur de la Chine et aux clients chinois de trouver un petit coin de Chine au cœur de Paris ». Fort de 1,57 Md¥ chiffre d’affaires (193 M€), le nouveau propriétaire chinois, basé à Changsha (dans la province du Hunan au Centre de la Chine),prévoit, selon les Echos, « 70 % de clientèle chinoise et 30 % pour les autres nationalités. Pour le restaurant, 60 % de Français et 40 % de Chinois ». Cet hôtel devrait créer 280 emplois.

Matériel médical : Erba Diagnostics France

En liquidation, Maxmat, le concepteur et fabricant montpelliérain d'instruments innovants dans le diagnostic médical, s'adosse au groupe indien Tansasia, via sa filiale tchèque Erba Lachoma, et devenant Erba Diagnostics France. Lire aussi l’article CFnews : Maxmat passe sous pavillon indien

L’édition chinoise de Forbes

Forbes a dévoilé l’édition chinoise 2012 de la liste des milliardaires - les quatre cents plus riches hommes en Chine continentale. Zong Qinghou, P-dg de Hangzhou Wahaha Group, le plus grand producteur chinois de boissons non-alcoolisées, a été estimé comme le plus riche homme du pays avec une fortune de 10 Md$. Selon la liste de Forbes, Robin Li, P-dg de Baidu (moteur de recherche en langue chinoise), et Jianling Wang, P-dg de Dalian Wanda, sont classés en second et troisième place avec les estimations de fortunes respectivement à 8,1 Md$ et 8 Md$. A noter que Huateng Ma, P-dg du géant internet chinois Tencent, est en quatrième position à 6,4 Md$.

Banquier : Bank of China, ICBC

La banque centrale de Singapour a accordé les privilèges bancaires complets à deux des cinq plus importantes banques chinoises : Bank of China (BoC), Industrial & Commercial Bank of China ( ICBC). Cette approbation permettra à ces deux banques de proposer tous les services de compensations libellées en yuans (l’unité de compte) à Singapour, en faisant ce petit pays comme une nouvelle plaque tournante derrière Hong Kong pour l’internationalisation de Renminbi (la devise nationale de la Chine). Auparavant, Bank of China (Hong Kong), filiale de BoC, a été la seule plate-forme de transactions libellées en yuans à l'extérieur de la Chine continentale.

- Nouveaux Fonds -

Fonds chinois : CITIC Securities

CITIC Securities, une filiale du courtage de CITIC Group, lance son premier fonds du private equity, « CITIC Buyout Fund ». Avec une levée initiale de 3 Md¥ (477,1 M$), ce fonds, dont l’objectif est de 10 Md¥ (1,23 Md$), se consacrera dans les finances, l’agro-alimentaire, les industries, l'énergie et les médias. CITIC Securities, qui fait partie de l'indice SSE 50 de la bourse shanghaïenne, réalise quelque 25 Md¥ (3,1 Md€) de chiffre d’affaires pour un résultat de 11,9 Md¥ (1,46 Md€) en 2011. Pour rappel, sa filiale CITIC Securities International a racheté 19,9 % du capital de CLSA, la filiale de Crédit Agricole CIB dédiée au courtage en Asie, pour 310,32 M$ (255 M€).

Lire aussi l’article CFnews : Nouveau sponsor pour CLSA

Fonds immobilier : Blackstone Real Estate Partners VII

Blackstone Group a annoncé le closing final de son septième véhicule immobilier, « Blackstone Real Estate Partners VII », à 13,3 Md$. C’est ainsi le plus grand fonds immobilier opportuniste en terme de montant levé. Il a récolté auprès de 250 LPs internationaux, surtout des fonds institutionnels, tels qu’un fonds souverain chinois State Administration of Foreign Exchange (SAFE) (lire aussi notre bulletin précédent : levée de fonds immobilier de Blackstone à côté du fonds souverain chinois). A travers ce véhicule initié en avril 2011, Blackstone a racheté 1 102 établissements de Motel 6 et Studio 6 aux Etats-Unis et au Canada, en déboursant 1,9 Md$ au français Accor. Les transactions ont été finalisées la semaine dernière.

Lire aussi l’article CFnews : Accor cède ses hôtels économiques en Amérique du Nord

Fonds alternatif chinois : SAIF Partners

SAIF Partners, généraliste du Private Equity dédié à la Chine et à l’Inde, va lancer un premier fonds alternatif chinois, dont l’objectif de levée n’a pas été divulgué. SAIF, doté de 4 Md$ sous gestion, basé à Hong Kong, est aujourd’hui sous la houlette d’Andrew Y. Yan. Il a fait une grande partie de sa carrière professionnelle au sein de The World Bank en tant qu’économiste. Basé à New Delhi, SAIF India gère plus d’1 Md$.

- Nominations et localisations -

Banquier : Bank of America-Merrill Lynch (BofAML)

Selon Reuters, Bank of America-Merrill Lynch (BofAML) accueille Margaret Ren (photo ci-contre) en tant que la présidente dans la zone Grande Chine, en succédant à Erfei Liu. Ce dernier a rejoint China Investment Corporation (CIC), fonds souverain chinois, pour diriger le fonds joint-venture avec BlackRock (lire aussi notre bulletin précédent : CIC cède 3 % de BlackRock).

Margaret Ren, diplômée de Princeton University, a été la présidente du pôle Corporate Finance dans la Grande Chine chez BNP Paribas (2009-2012). Forte d’une vingtaine d’années d’expérience dans la finance et le banking, elle a exercé respectivement dans plusieurs banques d’affaires internationales, tels que Merrill Lynch (2007-2009), Citigroup (2001-2004), Bear Stearns (1994-2001). Cette belle-fille de l’ex-Premier Ministre chinois, Zhao Ziyang (mandat de 1980 à 1987), a été suspendue par Citigroup en 2004, à cause d’une enquête menée par SEC (US Securities and Exchange Commission) sur l'introduction en bourse de China Life Insurance en 2003. En 2006, elle a été lavée de tout soupçon.

Avocat : White & Case

La firme internationale White & Case a promu vingt-huit associés au niveau mondial, dont deux associés concernent la pratique du private equity en Asie : Jonathan Olier basé à Singapour, Alexander W. Woody basé à Tokyo.

Jonathan Olier (photo ci-contre), installé à Singapour depuis 2010, se focalise sur les M&A ainsi que sur les transactions transfrontalières. Diplômé de l’université de Panthéon Assas, il est avocat au barreau en Grande-Bretagne et en France. Alexander W. Woody, spécialiste de financement de projets, surtout dans le secteur d’énergie, a rejoint White & Case en 2000. Diplômé de Harvard Law School, il est avocat au barreau des Etats-Unis et du Japon.

Lire aussi l’article CFnews sur les nominations au bureau parisien de White & Case : White & Case associe

Avocat : Axten Avocats

Neuf avocats issus d’Aklea s’associent pour créer un cabinet, Axten Avocats, présent à Aix en Provence, Lyon, Paris et Shanghai, dédié aux entreprises et aux entrepreneurs. Parmi les associés, François Perruchot-Triboulet prend la main sur les opérations en lien avec la Chine.

Lire aussi l’article CFnews : Axten prend le large

Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !

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