Chronique Asie, CFNEWS
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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Infrastructure : Zhaoheng Hydropower
Zhaoheng Hydropower Company, un groupe privé basé à Shenzhen et Hong Kong, a réussi son deuxième tour de table, pour 150 M$, auprès de ses trois LPs historiques. Ce tour a été mené par Morgan Stanley Infrastructure Partners, suivis par Fountainvest Partners (lire notre bulletin précédent : FountainVest soutient une MBO de Focus Media Holding) et Olympus Capital, un fonds dédié aux cleantech sur le marché asiatique. Créé en 2000 et comptant environ 130 salariés, le groupe chinois exploite une trentaine de petites centrales hydroélectriques dans sept provinces en Chine continentale, ayant une capacité totale de la production de 650 MW. Pour rappel, en 2010, ces trois fonds ont finalisé le premier tour au montant de 150 M$.
Industries de base & Chimie : Lanxess
Fort de 8,78 Md€ de revenus, le groupe allemand dans la chimie, Lanxess, investit 235 M€ pour construire une usine d’EPDM (éthylène-propylène-diène monomère, des élastomères spéciaux pour la production automobile) à Changzhou (dans la province du Jiangsu à l’Est de la Chine). Cette usine, qui a prévu d’ouvrir ses portes en 2015, est le plus gros investissement depuis que le groupe s’est installé en Chine en 1993. Regroupant aujourd’hui plus de 1000 salariés dans neuf filiales et une coentreprise dans la zone Grande Chine, Lanxess China a affiché 990 M€ de chiffre d’affaires en 2011. (lire aussi notre bulletin précédent : l’acquisition de Lantian Ruiqi Chemical par une filiale de l’allemand chimique Altana AG)
Biens de consommation & électroménagers : Haier - Fisher & Paykel
Haier Group, fabricant chinois d’électroménagers et de téléviseurs, déjà détenteur de 20 % de son homologue nouveau-zélandais, Fisher & Paykel Appliances Holdings, va racheter le solde via une OPA, pour 927 millions de dollars néo-zélandais (760 M$). Cette offre, soit 1,2 dollars néo-zélandais par action, s’établit sur une prime de 15,4 % par rapport au cours de mercredi dernier. Coté à Wellington et basé à Auckland, la cible, spécialisée en fabrication de lave-vaisselle et de machine à laver, génère un chiffre d’affaires de 662 M€. Basé à Qingdao (dans la province du Shandong à l’est de la Chine) et coté à Shanghai et Hong Kong, le fabricant chinois a affiché un chiffre d’affaires de 19 Md€ en 2011, dont 26 % provient des marchés étrangers surtout le marché américain. Pour rappel, l’année dernière, Haier a déboursé 10 milliards de yens japonais (100 M€) pour acquérir la division d’électroménagers de Sanyo.
Télécom : Huawei
Huawei, le numéro un des équipementiers chinois en télécommunication, prévoit d’investir 2 Md$ (1,3 Md£) en Grande-Bretagne dans cinq ans à venir, pour renforcer sa présence sur le marché anglais. Regroupant déjà plus 800 professionnels en Angleterre, ce groupe chinois privé va étendre ses effectifs à 1 500 d'ici 2017. Implanté sur le marché français depuis 2003, Huawei France compte aujourd’hui environ 200 collaborateurs à Boulogne-Billancourt. Selon clubic.com, le groupe chinois pourrait également intensifier ses efforts sur le marché français. Né en 1987, Huawei, basé à Shenzhen, regroupe aujourd’hui plus de 110 000 salariés à travers le monde et a généré 32,4 Md$ de revenus en 2011.
Produits Pharmaceutiques : CITIC PE - 3SBio
Coté au Nasdaq depuis 2007, 3SBio (Shenyang Sunshine Pharmaceutical), groupe chinois biotechnologique, fait l'objet d'un MBO via une OPA, qui le valorise de 332 M$, soit 15 dollars par action, représentant un prime de 29 % par rapport au cours du mardi dernier (11,59 dollars). Cette offre a été lancée par Jing Lou, le P-dg du groupe, CITIC Private Equity Funds (CITIC PE, lire aussi notre bulletin précédent, la levée de CITIC PE pour son troisième véhicule) etc. en vue d’un retrait de la cote américaine. Fondé en 2006 à Shenyang (dans la province du Liaoning au Nord-Est de la Chine), le chinois emploie environ 810 collaborateurs, en générant plus de 97 M$ de chiffre d’affaires.
Automobile : Kiekert - Lingyun
Lingyun Industrial Group, producteur de pièces automobiles chinois, finalise l’acquisition de 55 % du capital de l’allemand, Kiekert, premier fabricant de serrures de voitures. Selon l'agence officielle Xinhua, deux groupes chinois détiennent les 45 % restants, dont 25 % pour Henan North Xingguang Machinery & Electric et 20 % pour une société d'investissements basée à Tianjin. La cible possède 850 brevets et 4 sites de production dans le monde, et réalise un chiffre d'affaires supérieur à 500 M€. Basé à Zhuozhou (à 55 km au sud de Beijing) et regroupant environ 10000 employés, Lingyun Group, une filiale de Norinco Group (China North Industries Group Corporation) - une entreprise publique basée à Beijing, a affiché environ 1 Md€ de chiffre d’affaires en 2011.
Biens de consommation & Instruments à vent: Buffet Group
Buffet Group, deuxième acteur mondial dans la distribution et la fabrication d'instruments à vent, ouvre son premier « show room » à Beijing. Ce lieu de 150 mètres carrés, dédié à la promotion de la gamme des instruments à vents, est situé en face du conservatoire de musique de Pékin. Basé à Mantes-la-Ville depuis 1789, le fabricant français réalise aujourd’hui 67 M€ de chiffre d’affaires, en comptant 570 salariés. Présent en Chine depuis plus de vingt ans, cette ouverture de « show room » s’inscrit dans une stratégie d'accélération sur le marché chinois.
Pour rappel, en avril dernier, ce producteur français a été valorisé 58 M€ par Fondations Capital lors d'un LBO majoritaire accompagné par Patrimoine et Création, actionnaire depuis 2010 (lire aussi l’article CFnews : Buffet Group dévoile sa partition).
- Nouveaux Fonds -
Fonds chinois Mode : Puji Capital
Puji Capital, un fonds chinois, va lancer un véhicule dédié à la mode, dont l’objectif est de 2 Md¥ (316 M$). Ce véhicule, libellé en yuans et aussi en dollars, a vocation à investir dans des opérations en Chine et « cross-border », des tickets compris entre 60 M¥ (9,5 M€) et 600 M¥ (94,8 M€).
Fonds immobilier chinois : PAG
PAG (Pacific Alliance Group), fonds chinois dédié à l'immobilier en Asie, a bouclé son premier véhicule de private equity à 2,4 Md$. Basé à Hong Kong, sous la houlette de Weijian Shan, ce fonds gère plus de 9 Md$ d' actifs immobiliers en Asie, surtout en Chine continentale. Né en 2002, PAG compte aujourd’hui environ 300 professionnels à Beijing, Shanghai, Seoul, Tokyo et Dehli.
Fonds chinois de sécurité sociale : SSF (China Social Security Fund)
Selon les médias chinois, SSF (Social Security Fund), le fonds chinois de sécurité sociale, gérant 869 Md¥ (105 Md€), a investi 7,5 Md¥ (1,5 Md€) dans les fonds de private equity cette année. Le montant atteint ainsi un total de 20 Md¥ (2,41 Md€), investi dans les 15 véhicules gérés par 12 sociétés d'investissements, tels que CITIC PE (la levée de CITIC PE pour son troisième véhicule), Hony Capital (Hony Capital s’associe à GCS Capital pour Dexia AM), Legend Capital, une branche d’investissements de Legend Holdings (lire aussi notre bulletin précédent : un nouveau p-dg pour Legend Holdings) etc. Selon le président du conseil de SSF, Xianglong Dai, SSF souhaite continuer à investir dans le marché du non coté, et le montant engagé devrait atteindre 50 Md¥ (6 Md€) en 2013.
- Nominations et localisations -
Fonds d’investissements : Actis
Le britannique Actis, dédié aux marchés émergents et doté de 4,8 Md$ sous gestion, embauche deux nouveaux directeurs en Asie, Danny Koh basé à Singapour et Max Lin basé à Beijing. Danny Koh a auparavant exercé chez 3i Group et PricewaterhouseCoopers. Max Lin a travaillé à Hong Kong successivement pour Credit Suisse, HSBC, Citigroup et Hopu Investments (lire aussi notre bulletin précédent, Hopu cède 5,9 % de Mengniu au danois Arla Foods). Actis compte plus de 100 professionnels sur les marchés émergents, dont la division asiatique est présidée par Meng Ann Lim basé à Beijing.
Avocat : Freshfields
Le septième bureau en Asie de Freshfields ouvre ses portes à Singapour. Stephen Revell et Gavin Maclaren, deux associés de la firme, sont nommés directeurs pour cette nouvelle implantation. Détaché du bureau de Hong Kong, Stephen Revelle est spécialiste au marché du capital, tandis que Gavin Maclaren se focalise sur le secteur de l’énergie. Lucy Reed, associée basée à Hong Kong, les rejoint, en charge des arbitrages internationaux.
Avocat : Gide Loyrette Nouel (GLN)
A la suite de DS Avocats (lire aussi notre bulletin précédent: l’adhésion du Barreau de Shanghai), Gide Loyrette Nouel (GLN) adhère au Barreau de Shanghai, le plus important barreau chinois avec près de 14 000 membres, ainsi que le premier à s'ouvrir aux cabinets étrangers. Cette adhésion permettra à la firme française d’approfondir ses échanges avec les autorités juridiques locales et les avocats chinois.
Fan Jiannian, associé du Bureau de Shanghai, fait désormais également partie de la Chambre de commerce de la province du Zhejiang à Shanghai. Située directement au Sud de Shanghai, cette province possède un PNB de 3180 Md¥ (502 Md$) en 2011, soit équivalent à celui de la Norvège. Considérée comme une incarnation de l'esprit d'entreprenariat privé chinois, cette province abrite 142 des 500 premières sociétés privées du pays-score le plus élevé du pays.
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
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