Chronique Asie, CFNEWS
Chaque semaine, CFnews vous propose l'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie et "cross-border" et les nominations...
Investisseurs, corporate, conseils... vous êtes actifs en Asie?
Sponsorisez cette rubrique : contactez nous
Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Services Financiers : Bank of China - Julius Baer
Bank of China (BOC), numéro quatre en terme de capitalisation - mais la plus internationale des banques chinoises - va vendre sa branche de banque privée située à Genève à Julius Baer, la plus importante banque suisse de gestion de titres, tandis que la banque chinoise va lancer deux nouvelles branches de banque privée à Hong Kong et à Macao. La banque suisse a mis en place un partenariat avec BOC depuis quatre ans. Grâce aux marchés émergents et aux régions à forte croissance, le montant des actifs sous gestion de Julius Baer a augmenté de 9 Md SFr à 179 Md SFr, pour un résultat net de 175 M SFr dans la première moitié de cette année, soit une croissance de 20 %.
Energie & Utilities : Cheung Kong Holdings - Wales and West Utilities (WWU)
Un consortium, composé de Cheung Kong Holdings, lead, détenteur de 49,97 % du groupe hongkongais Hutchison Whampoa, et de Power Assets Holdings, un groupe hongkongais de travaux publics spécialisée dans l'électricité, et de Li Ka Shing Foundation, va débourser 1 Md$ (645 M£) pour la totalité de MGN Gas Networks (U.K.), ainsi que pour prendre le contrôle de sa société mère Wales and West Utilities (WWU) avec la prise d'une participation de 70% dans ce distributeur de gaz au Pays de Galles et dans le Sud-Ouest de l’Angleterre. Le distributeur britannique est aujourd’hui détenu par un autre consortium, composé de Macquarie European Infrastructure Fund, lead, de Canada Pension Plan Investment Board, et d’AMP Capital. WWU dispose d’un réseau de distribution de gaz couvrant environ un sixième de la surface du Royaume-Uni pour 7,4 millions de clients. Pour cette opération,le bureau londonien de CMS Cameron McKenna conseille le consortium hongkongais, Linklaters représente le consortium cédant.
Pour rappel, en novembre 2010, Cheung Kong Infrastructure Holdings (CKI), une filiale de Hutchison Whampoa, et Hongkong Electric Holdings, filiale de Power Assets Holdings, se sont associées à Li Ka-Shing Fondation pour acquérir EDF Energy au Royaume-Uni pour un montant de 5,8 Md£. La nouvelle entreprise restructurée, UK Power Networks Holdings, devient le plus grand distributeur d’électricité en Grande-Bretagne (lire aussi notre bulletin précédent : les trois acquisitions de 15 Md$ réalisée par Hutchison Whampoa en Europe; l’acquisition de 70 % de l’israélien Scailex Corporation).
Services Financiers : Dexia - Hony Capital - GCS Capital
Dexia Asset Management (Dexia AM), filiale de gestion d'actifs du groupe franco-belge Dexia, est sur le point de boucler son rachat pour plus de 500 M€, par deux fonds chinois, Hony Capital, filiale de private equity de Legend Holdings (lire aussi notre bulletin précédent), et GCS Capital. Pour rappel, il y a deux mois, Dexia espérait tirer près de 750 M€ de cette cession. La cession de Dexia AM constitue la dernière étape du plan de cessions entamé depuis octobre 2011 par Dexia. En dix mois, Dexia a réalisé six opération de cession, soit un montant de 8,7 Md€ et un impact estimé de 280 Md€ sur le bilan consolidé du groupe. Hony Capital, un des principaux groupes de capital-investissement en Chine, gère cinq véhicules en dollars et deux véhicules en yuans pour un montant total supérieur à 45 Md¥ (7 Md$).
Industries de base & Pétrole : GDF SUEZ - PetroChina
Mercredi dernier, GDF Suez a annoncé la cession de 40% d'un permis d'exploration d'hydrocarbures au Qatar, riche émirat du Golfe qui dispose des troisièmes plus grosses réserves de gaz naturel de la planète après la Russie et l'Iran, au pétrolier chinois PetroChina (China National Petroleum Corporation), un des trois plus importants pétroliers chinois avec Sinopec et CNOOC (lire aussi dans notre bulletin précédent, les opérations de Sinopec et CNOOC). Cette cession concerne un bloc de champs, situé au large du Qatar, près du gisement de North Field, qui s’étend sur 2 500 kilomètres carrés en eaux peu profondes. PetroChina, un partenaire majeur du Qatar depuis plusieurs années, consolide encore plus sa présence dans cette zone pétrolière.
Pour rappel, en 2010, le pétrolier chinois avait conclu un accord similaire avec Shell pour une acquisition de 25% sur un bloc au Qatar, couvrant une surface de 8 000 kilomètres carrés à la fois terrestre et maritime.
Tourisme : TLG Capital - Compagnie Fluviale du Mekong (CFM)
TLG Capital, un fonds basé à Londres dédié aux entreprise small-cap, lead, et deux fonds asiatiques, Cube Capital et Leopard Capital, vont investir quelques millions de dollars pour créer une entreprise de Tourisme Croisières sur le fleuve Irrawaddy au Myanmar, à travers Compagnie Fluviale du Mekong (CFM), un groupe cambodgien de croisière détenu par TLG. Cette nouvelle entreprise devrait ouvrir ses portes en 2013.
Automobile : Toyota Tsusho Corporation (TTC) - CFAO - PPR
Jeudi dernier, PPR (Pinault - Printemps - redoute) a annoncé une cession de 29,8 % dans le capital de CFAO, distributeur automobile en Afrique et Outre-Mer, à Toyota Tsusho Corporation (TTC), une firme de commerce affiliée au groupe nippon Toyota, pour 688 M$, en valorisant CFAO à 2,3 Md€. L’opération sera finalisée en août, et le groupe nippon va étudier la possibilité de lancer une offre publique sur le solde du capital. CFAO, présent dans 34 pays, dont 31 pays d’Afrique et 7 Collectivités d'Outre-Mer, a généré un chiffre d’affaires de 908 M€, soit une progression de 19,3% au deuxième trimestre de cette année pour un bénéfice net de 63,5 M€ d'euros, en hausse de 28,8%. TTC, leader de la distribution automobile, des biens industriels, assurance et produits agricoles, regroupe 31 000 salariés à travers le monde, notamment dans les pays émergents, générant un revenu de 74 Md$.
Pour cette acquisition, Baker & McKenzie, Darrois Villey Maillot Brochier et CMS Francis Lefebvre conseillent Toyota Tsusho Corporation (TTC) (lire aussi la fiche de l’opération dans la base de données de CFnews : Bourse CFAO jeudi 26 juillet 2012).
Bâtiments & Travaux Publics : Sany - Putzmeister - Intermix
Putzmeister, la filiale spécialiste des pompes à béton de Sany (le géant chinois des engins de chantier pour BTP), a déboursé 8,1 M€ au détenteur M. Hans-Georg Stetter, pour emporter la totalité de l’allemand Intermix GmbH, troisième fabricant mondial de camions toupies derrière Liebherr et Schwing-Stetter. Intermix a réalisé un chiffre d’affaires de 10,1 M€ en 2011 contre cela de 30 M€ avant 2007. Pour rappel, janvier dernier, le chinois Sany a acquis Putzmeister moyannant 500 M€.
Hôtellerie & Tourisme : Accor - A-Htrust
Accor, cède à un nouveau fonds immobilier A-Htrust sa participation (21,9 %) dans Ascendas Australia Hospitality Fund (ex-Mirvac Wholesale Hotel Fund, lire aussi l’article CFnews : Accor accroit son parc en Océanie) exploitant sept hôtels en Australie et Nouvelle-Zélande ainsi que dans les hôtels Novotel (305 chambres) et Ibis (401 chambres) de Pékin Sanyuan, respectivement pour 56 M€ et 54 M€. A-Htrust, dédié aux hôteliers en Asie-Pacifique, est co-fondé par Ascendas, un acteur d’immobiliers singapourien, et le hôtelier français. Accor a pris une participation de 6,9% dans la nouvelle entité pour un montant de 32M€ (lire aussi l’article CFnews : Accor cède des actifs en Asie-Pacifique). Ascendas gère 4.5 millions de mètres carrés répartis d’hôtels entre les marchés clés de Singapour, de Chine, d’Inde, de Corée du Sud, etc. soit plus de 11 Md$ d’actifs sous gestion.
Pour rappel, le groupe français s'est récemment offert le parc hôtelier du sud-américain Grupo Posadas (lire aussi le Bulletin Amérique Latine de CFnews ).
- Nouveaux Fonds -
Fonds de Venture : FountainVest
Mercredi dernier, FountainVest, un fonds de private equity basé à Shanghai, a annoncé le premier closing à 1 Md$ pour son deuxième véhicule, qui n’a été lancé qu'en avril. Ce véhicule, ambitionnant une levée de 1,25 Md$, serait susceptible de franchir 1,35 Md$ au closing final. FountainVest a été fondé par quatre anciens cadres de Temasek Holdings en 2007, son premier véhicule a été levé en 2009 et closé à 950 M$ (lire aussi notre bulletin précédent la levée du deuxième véhicule de FountainVest, le premier closing de Bain Capital Asia II, le premier closing KKR Asia Fund II).
Fonds de Venture: Kerogen Capital
Kerogen Capital, un fonds de private equity basé à Hong Kong et installé à Londres, a réussi de closer son deuxième véhicule dédié à l’énergie à plus 1 Md$. Ce nouveau véhicule se focalisera à répondre à la demande d’énergie en Asie, surtout en Chine. Kerogen Capital, fondé en 2007, aujourd’hui est sous la houlette de Ivor Orchard, ex-directeur de Energy & Resources Groupe chez JP Morgan Asie-Parcifique.
Fonds de Venture : Gobi Partners
Gobi Partners, le fonds de Venture dédié aux TIC (technologies de l'information et de la communication), a confirmé une nouvelle enveloppe de 50 M¥ (7,9 M$) de l’État chinois à travers National Development and Reform Commission (NDRC- une institution en chargé de la macro-économie et sous la direction du Conseil d'Etat chinois), pour son deuxième véhicule en yuans, « Yingzhi Fund ». Le montant de levée de ce véhicule, lancé ce novembre dernier, a ainsi atteint de 350 M¥ (55 M$). Pour rappel, à la fin de l’année dernière, Venture Capital Guiding Fund of Shanghai, un fonds sous la direction de la mairie de Shanghai, a investi 75 M¥ (12 M$) dans ce véhicule. Gobi, créé en 2002, dont le siège et le centre d’incubation se situent à Shanghai, s’est installé également à Beijing, Tianjin, Hong Kong et Singapour, gérant quatre véhicules (dont deux en dollars et deux en yuans) au montant total de 300 M$.
Fonds d’Immobiliers : SAFE - Blackstone Real Estate Partners
Le fonds de souverain chinois, State Administration of Foreign Exchange (SAFE), doté d’environ 3 200 Md$ et chargé de la gestion des colossales réserves de changes accumulées par la Chine, a investi 500 M$ dans le dernier véhicule d’immobiliers de Blackstone Group, « Blackstone Real Estate Partners VII », qui a déjà levé 12 Md$. Selon Stephen Schwarzman, le président de private equity de Blackstone, la montant du closing final est estimé supérieur à 13,3 Md$.
- Nominations et localisations -
Société : Bosideng
La nouvelle boutique de Bosideng, un fabricant chinois des vêtements en duvet, a ouverte ses portes dans South Molton Street, un des plus chers quartiers londoniens de commerces. Coté à l’HKEx et basé à Suzhou dans la province du Jiangsu (est de la Chine), le fabricant chinois dispose un réseau de 10 000 point de distribution en Grande Chine, générant un chiffre d’affaires de 1,3 Md$ pour un résultat net de 225 M$, soit un croissance de 17,2 %.
Pour rappel, en août, Joyce, un autre fabricant chinois de vêtements de haut de gamme, va ouvrir sa première boutique à Venise en Italie, en collaborant avec un styliste italien, Romeo Gigli.
Avocat : Freshfields
Freshfields Bruckhaus Deringer, a accueilli un nouvel associé en énergie et ressources naturelles en Chine, Gang Yuan, ex-associé de Dewey. Spécialiste en entreprises publiques chinoises et transactions ‘cross-border’ dans le domaine d’énergie, Gang Yuan a débuté sa carrière chez LeBoeuf en 2005. En 2009, il a été nommé associé au sein de Dewey & LeBoeuf, la nouvelle firme issue de la fusion entre Dewey et LeBoeuf en 2007.
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
Une information à nous soumettre pour ce Bulletin Asie ? Ecrivez nous à : redaction@cfnews.net
- Retrouver également les précédents Bulletins Asie et toutes Les Chroniques du private equity
- Aussi sur Twitter (@cfnewstweet )
- et sur Facebook : facebook.com/CFnews
