Chronique Asie, CFNEWS
Chaque semaine, CFnews vous propose l'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie et "cross-border" et les nominations...
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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Internet & Informatiques : NTT Docomo - Buongiorno
NTT Docomo, l'opérateur mobile numéro un du marché nippon, a acquis environ 94 % des actions de Buongiorno SpA, un groupe italien de programmation informatique basé à Milan, pour 224 M$. Cette opération a été effectuée à travers la filiale du japonais, Docomo Deutschland GmbH. Renommé dans l’écosystème mobile pour le développement et la gestion d’applications, Buongiorno regroupe 800 professionnels à travers le monde, mis en place un partenariat avec plus de 130 opérateurs de télécommunication dans 25 pays. Basé et coté à Tokyo, l’opérateur nippon compte plus de 23 000 salariés en Asie, en Europe et Amérique du Nord, générant un chiffre d’affaires de 4 240 Md JPY (44 Md€).
Services de Consommation : Regis - Aderans
Aderans, groupe nippon dédié aux produits et services pour les cheveux (antichute et régénération des cheveux), rachète son homologue, Hair Club for Men and Women, filiale du groupe américain coté au NYSE, Regis, pour 163,5 M$ en numéraire. Leader mondial de salons de coiffure, avec une chaîne de 11 000 salons à travers l’Amérique du Nord et l’Europe, ce dernier, basé à Edina (dans l'état Minnesota, Mid-Ouest des États-Unis), génère un chiffre d’affaires de 2,3 Md$. Cette acquisition devrait se finaliser avant la fin de cette année, et permettra à l’américain de dégager une plus-value d'environ 10 M$.
Internet & Informatiques : NTT Docomo - Baidu
Mi-juillet, l'opérateur mobile japonais NTT Docomo, et le géant chinois dans les moteurs de recherche Baidu, ont annoncé la création de Baidu Yi Xin (Baidu Mobile Communication), co-entreprise basée au Japon dédiée aux services mobiles et divers contenus numériques. Ce dernier en détiendra 80 % tandis que l’opérateur japonais garde le solde, investissant 22,5 M$. Le moteur de recherche chinois essaie de diversifier ses services au-delà de la Chine surtout dans ses activités sans fil. Pour rappel, Baidu est entré sur le marché japonais en 2006 et a lancé son activité de recherche sans fil aux utilisateurs japonais en septembre 2009 (lire aussi ci-dessus, le rachat de Buongiorno par NTT Docomo).
Informatiques & Services aux Entreprises : Bain Capital - GIC
Bain Capital et Government of Singapore Investment Corp (GIC), le fonds souverain de Singapour, ont entamé des discussions avec les fonds General Atlantic et Oak Hill Capital Partners, pour leur racheter les 40 % qu'ils détiennent dans le groupe coté au NYSE, Genpact. Cet acteur de sous-traitance international dans les TIC (technologies de l'information et de la communication), regroupe plus de 40 000 salariés dans 16 pays à travers le monde en particulièrement en Inde et Chine. Basé à Bermuda, il réalise un chiffre d’affaires de 1,71 Md$. L'offre s'établirait entre 1,5 Md$ et 2 Md$. Selon Reuters, Apax Partners, autre acteur de référence du non-coté, gérant 26,9 Md€ (35,8 Md$), aurait également l’intention de faire une offre. (Lire aussi notre bulletin précédent, la levée de fonds de Bain Capital Asia)
Agro-alimentaire : Thai Beverage - Heineken
Vendredi dernier, Heineken, déjà détenteur d'environ 42 % du brasseur singapourien, Asia Pacific Breweries (APB),a lancé une contre-offre de 5,1 Md$ Singapour Dollars (3,35 Md€) pour racheter les 40 % détenus par Fraser and Neave (F&N), conglomérat coté singapourien dans les boissons et les immobiliers. Cela surenchérit l'offre proposée par Thai Beverage, un brasseur basé en Thaïlande contrôlé par un milliardaire thaïlandais Charoen Sirivadhanabhakdi et sa famille. Charoen est la deuxième fortune de Thaïlande, selon le magazine Forbes. Pour rappel, Asia Pacific Breweries (APB), exploitant la marque Tiger Beer, est une joint-venture créée par Heineken et F&N en 1931.
Biens de consommation : A Capital - Bang & Olufsen
A Capital, un fonds sino-européen, sous la direction du français installé en Chine André Loesekrug-Pietri, s’associe au distributeur hongkongais des produits de luxe, Sparkle Roll Holdings pour co-investir dans Bang & Olufsen. Ils attribueront 30 M$ (182 M DKK) à ce leader des équipements électroménagers audiovisuels pour 7,71 % du danois en vue d’accélérer son expansion en Chine. Coté au Nasdaq OMX, à Copenhague et basé Struer au Danemark, ce fabriquant danois réalise un chiffre d’affaires de 2,85 Md DKK (383 M€). A cette occasion, le président d’A Capital, sera nommé membre du conseil.
A Capital, figure montante du private equity installée à Pékin, Paris, Shanghai et Bruxelles s'est fait connaitre dès sa création en 2010 lors d'un premier investissement dans le Club Med aux côtés de Fosun (lire aussi l’article CFnews : Le Club Med affiche ses ambitions chinoises). En mai dernier, il a annoncé le premier closing de son véhicule dédié aux investissements chinois en Europe, « A Capital China Outbound Fund », avec une enveloppe de deux fonds souverains belge (SFPI) et chinois (CIC). (Lire aussi l’article CFnews : Un nouveau fonds pour les investissements chinois en Europe)
Télécom & Mobile : Samsung - CSR (Cambridge Silicon Radio)
Mardi dernier, Samsung, le géant sud-coréen de téléphonie a annoncé son prochain rachat des activités de connectivité mobile et de technologie de localisation (en matière de Bluetooth, WiFi et GPS) du britannique Cambridge Silicon Radio (CSR) pour 310 M$ (252 M€). Simultanément, le sud-coréen devrait prendre une participation de 4,9 % du capital du britannique pour 34,4 M$. Le nouveau numéro un mondial des téléphones portables et des smartphones en termes d'unités vendues, reprendrait également les brevets liés à cette activité et les 310 salariés de cette division. Cette acquisition, encore soumise aux réponses des autorités, devrait se finaliser d'ici à la fin de cette année. CSR, fabricant principal de composants dédiés aux communications sans fil, a été créé en 1999. Basé à Cambridge, c' est un des fournisseurs de composants pour les smartphones et les tablettes de Samsung.
Matières premières & industries de base : Hebei Iron & Steel Group - Alderon Iron Ore
Hebei Iron & Steel Group, le plus grand producteur chinois d'acier basé dans la province du Hebei (Nord de la Chine), rachète 19,9 % d’Alderon Iron Ore, un groupe canadien de minerai de fer, et 25 % des parts du projet Kami d’Alderon, pour un montant total de 194 M$ CA (190 M$). Selon les détails de l’accord, le groupe chinois aura le droit d’acheter 60 % de la production annuelle du projet Kami à prix réduit et il aura l'option d'en acheter davantage à prix normal. Le projet Kami possède des réserves avérées d'environ un milliard de tonnes, sa production annuelle devrait atteindre huit millions de tonnes en 2015.
Services Financiers : CLSA - CITICS International
Vendredi dernier, CLSA, la filiale de Crédit Agricole CIB dédiée au courtage en Asie, basé à Hong Kong et coté à Shanghai et à Hong Kong, a cédé 19,9 % de son capital à un courtier chinois, CITICS International, une filiale de CITIC Group (lire aussi notre bulletin précédent : levée de fonds de CITIC Private Equity), pour 310,32 M$ (255 M€). La banque française et le courtier chinois ont précisé aussi que Crédit Agricole disposait d'une option permettant de céder à CITICS International les 80,1% restants de sa participation pour 941,7 M$ (774 M€) avant la fin de juin 2013. Présent en Asie-Pacifique depuis 1986, CLSA, regroupe 1 350 salariés dans 15 pays en Asie-Pacifique. Pour rappel, Crédit Agricole CIB est devenu l’actionnaire de CLSA en 2003 à la suite de la fusion avec Le Credit Lyonnais (LCL)- ce dernier étant alors l’actionnaire unique de ce groupe de courtage. (Lire aussi l’article CFnews : Nouveau sponsor pour CLSA)
Pour cette opération, Crédit Agricole CIB est conseillé par la firme française Gide Loyrette Nouel (GLN) sous la supervision de l’associé Guillaume Rougier-Brierre (photo ci-contre). Sur les aspects financiers, Crédit Agricole est conseillé par JP Morgan. CITICS s'appuie sur Kirkland & Ellis (Nick Norris, Steven Tran, Joey Chau, Derek Poon) et Rothschild. (Lire aussi la fiche de l’opération dans la base de données CFnews)
Biens de consommation : Cathay Capital PE - Kids Land
Cathay Capital Private Equity, fonds franco-chinois dédié aux PME françaises et chinoises, a réalisé ce mois-ci son huitième investissement chez Kids Land, un leader de la distribution de jouets et produits pour les enfants, dans le cadre de son véhicule « Cathay Capital II »- pour rappel, après un premier closing à 124 M€, il devrait atteindre 200 M€. (Lire aussi l’article CFnews : Premier closing pour le second FCPR de Cathay Capital) Fort de 100 M€ de chiffre d’affaires , Kids Land regroupe 2 600 employés dans 1 330 points de ventes à travers 180 villes chinoises. Présent sur un positionnement haut de gamme, Kids Land vise à développer ses liens avec de nouvelles marques également à rapprocher avec ses partenaires historiques. Basé à Paris, Shanghai et New York, emmené par Mingpo Cai et Edouard Moinet, Cathay Capital, a récemment participé au second tour de table d'Amplitude (lire aussi l’article CFnews : Amplitude découpe son second tour). Son premier véhicule, Cathay Capital I gérant 67 M€ a investi dans 17 sociétés.
(Lire ci-dessous la nomination de Cathay Capital PE à Shanghai)
Industries de base & Pétrole : CNOOC - Nexen
Lundi dernier, le géant pétrolier China National Offshore Oil Corporation (CNOOC), a conclu un accord pour l’acquisition de Nexen, son homologue canadien basé à Calgary, pour 15,1 Md$. L'OPA s'établit sur une prime de 61 % par rapport au dernier cours, soit 27,5 $ par action. La transaction sera finalisée avant la fin de cette année. Selon CNOOC, cette acquisition « renforce ses positions au Canada, au Nigeria et dans le golfe du Mexique, lui donnera une présence significative dans la mer du Nord britannique et diversifie sa base de croissance ». Le pétrolier chinois, coté aujourd’hui à Hong Kong, établira à Calgary (Canada) son siège pour l'Amérique du nord et l'Amérique centrale et a fait part de son intention d'inscrire ses actions à la Bourse de Toronto.
Pour cette opération, Davis Polk, Herbert Smith et un cabinet canadien Stikeman Elliot représentent CNOOC, Blake Cassels et Paul Weiss conseillent Nexen.
Industries de base & Pétrole : Sinopec - Talisman
Lundi dernier, le pétrolier chinois Sinopec (China Petroleum and Chemical Corporation) a annoncé une prise de participation de 49 % dans Talisman UK, la filiale anglaise du canadien Talisman Energy, pour 1,5 Md$. Cette filiale, dédiée au forage et à l'exploration en Mer du Nord, compte 564 employés et 1950 contractuels à Aberdeen en Écosse. Talisman va continuer à gérer les opérations de cette filiale, mais Sinopec va nommer du personnel pour des postes clés. Pour cette opération, Herbert Smith conseille Sinopec, Slaughter & May représente Talisman UK.
Gaz industriels et médicaux : Air Liquide
Air Liquide, le leader dans les gaz industriels et médicaux, a lancé la construction d’une nouvelle unité d’hydrogène, à la suite de la signature d’un contrat avec Zhejiang Huafon Spandex, un groupe chinois privé, coté à Shenzhen et basé à Wenzhou dans la province du Zhejiang (est de la Chine). Cette usine, qui a prévu de démarrer à la fin 2013 à Liaoyang dans la province du Liaoning (nord-est de la Chine), va assurer l'approvisionnement en hydrogène du projet de production de 120 000 tonnes de cyclohexanone par an. Présent en Chine depuis les années 1970, Air Liquide Chine exploite aujourd’hui environ 60 unités de production en employant 4 000 collaborateurs. Son partenaire, créé en 1991, le groupe Huafon -qui compte plus de 6 000 employés- est le premier producteur mondial de résines polyuréthanes pour les chaussures et le cuir. (Lire aussi l’article CFnews : Air Liquide pousse ses pions dans la santé à domicile)
Energie & Utilities : GDF Suez-Cofely
Début juillet, GDF Suez, à travers Cofely, sa filiale de réseaux urbains de froid et de chaleur, a conclu des accords sur un projet de construction et d'exploitation dans un nouveau quartier d'affaires à Tianjin, à 120 km au sud-est de Pékin. (Lire notre bulletin précédent) Le projet, d'une durée de 23 ans, sera réalisé sous la forme d'une co-entreprise entre GDF SUEZ - Cofely et Tianjin Innovative Finance Investment, un groupe chinois qui développe ce quartier. D’ici à 2025, le réseau et les installations de production devraient faire l'objet de développements pour alimenter 9,5 millions de mètres carrés de bureaux et de surfaces commerciales.
Pour cette opération, Gide Loyrette Nouel (GLN) a conseillé GDF SUEZ - Cofely sur tous les aspects juridiques de ce projet, en particulier la constitution de deux co-entreprises. L'équipe GLN était placée sous la supervision des associés Thomas Urlacher (à gauche) et Stéphane Vernay (à droite), assistés de Yue Liu basé à Beijing. (Lire notre bulletin précédent : nomination de Yue Liu)
- Nouveaux Fonds -
Fonds d’investissement minier : China Mining United Fund
China Mining United Fund (CMU Fund), un fonds d’investissement minier basé à Beijing, va lancer son deuxième véhicule en yuans visant 2 Md$, "China Mining United Fund II", qui se focalisera sur les entreprises de métaux ainsi que de minerai de fer. Le fonds chinois souhaite surtout créer plus de valeur en Afrique avec ce nouveau véhicule. Créé en 2009, CMU Fund s’est installé à Beijing, Shanghai et Hong Kong.
- Nominations -
Fonds : Hony Capital
En décidant de s’installer dans la zone économique de Qianhai située à Shenzhen, Hony Capital, filiale de private equity de Legend Holdings- société mère de Lenovo- devient le premier fonds de private equity implanté dans ce centre dédié à la finance (lire aussi notre bulletin précédent, la zone économique de Qianhai à Shenzhen). Hony Capital gère cinq véhicules en dollars et deux véhicules en yuans pour un montant total supérieur à 45 Md¥ (7 Md$).
Luxe : Gucci
Un des acteurs clés du luxe, Gucci, nomme une nouvelle directrice générale dans la zone Grande Chine (Chine continentale, Macao, Taïwan), Carol Shen (Xiangmei Shen), à compter du mois de septembre. Forte de l’expérience de plus de vingt ans dans le luxe, elle a fait une grande partie de sa carrière professionnelle au sein du groupe Estée Lauder, où elle a pris la présidence de la zone Grande Chine en 2002. Présent en Chine depuis 1997, Gucci dispose d'un réseau de 53 boutiques dans 33 villes chinoises, en employant 1 700 salariés.
Fonds de Private Equity : Cathay Capital PE
Cathay Capital Private Equity, annonce le renforcement de ses équipes entre la Chine et la France, avec un recrutement de six nouveaux chargés d’affaires, dont deux basés au bureau de Paris, Yujuan Liu et Charles Bonnassieux (Lire aussi l’article CFnews : Cathay Capital PE se muscle à Paris), et quatre au bureau de Shanghai : Shuyang Cao, Xiao Xiao, Arthur Zhang, Sun Xun (de droite à gauche).
Diplômé de l’Essec et de l’université Fudan à Shanghai, Shuyang Cao a rejoint Cathay Capital après avoir travaillé comme analyste au sein du Groupe Imerys, où il surveillait notamment les opportunités de M&A dans la région Asie-Pacifique.
Titulaire d’un diplôme d’ingénieur de l’université de Tsinghua et d’un MBA à Hong Kong, Xiao Xiao a débuté sa carrière en Corporate Banking au sein de China Construction Bank.
A la suite d'une expérience chez Ernst & Young et KPMG en Chine, Arthur Zhang a exercé en tant que directeur d’investissements chez Masun Capital, fonds chinois dédié aux cleantech.
Titulaire en ingénierie de l’université de New South Wales en Australie, Sun Xun était vice président et membre du comité d’investissement chez Jinhe fund management.
Emmené par Mingpo Cai et Edouard Moinet et réunissant désormais vingt-six professionnels, dont cinq directeurs d'investissements et huit chargés d'affaires, Cathay Capital Private Equity vient tout juste d'emménager dans ses nouveaux locaux parisiens au 45 avenue George V à Paris (voir sa fiche et son nouvel investissement chez Kids Land en haut)
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
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