Chronique Asie, CFNEWS
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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Energie : Devon Energy - Sumitomo
Sumitomo, un des plus vastes et des plus anciens conglomérats industriels japonais coté à Tokyo, et Devon Energy Corp, un producteur pétrolier et gazier américain, vont former une joint-venture visant à exploiter un projet dans le Bassin permien (l'ouest du Texas et le sud-est du Nouveau-Mexique), l'un des plus grands champs pétrolifères en Amérique du Nord. Le japonais va débourser 340 M$ en numéraire pour détenir 30 % de cette co-entreprise, auxquels il ajoutera 1,025 Md$ pour financer les forages de ce projet. Devon sera chargé de la gestion de ce champs et de la vente sur le marché nord-américain. Pour cette opération, Vinson & Elkins conseille le pétrolier américain, le conglomérat nippon s’appuie quant à lui sur Latham & Watkins.
Loisirs & Tourisme : DreamWorks - China Media Capital
Mercredi dernier, DreamWorks, le studio d'animation américain, a annoncé un co-investissement de 2,5 Md€ (20 Md¥) dans la construction d’un parc d’attraction en plein cœur de Shanghai, baptisé « Dream Centre ». Il s'est associé pour ce faire à China Media Capital (CMC), un fonds chinois dédié à l’industrie culturelle, Shanghai Media Group (SMG), un leader multimédia en Chine, ainsi que Shanghai Alliance Investment Ltd (SAIL), la branche d’investissement de la mairie de Shanghai. Il a aussi annoncé la sortie du troisième volet de Kung Fu Panda pour 2016, qu'il coproduira avec Orient DreamWorks, sa filiale de production cinématographique basée à Shanghai. Cette dernière a été créée au début de cette année. 45 % de son capital est détenu par le studio américain (lire aussi notre bulletin précédent), le solde par ses trois partenaires chinois.
Pour rappel, fin 2010, son concurrent Walt Disney Company a lancé les travaux de son deuxième parc chinois, baptisé Shanghai Disney Resort, dans le district de Pudong à Shanghai avec son partenaire local créé pour l'occasion, Shanghai Shendi Group. Ce sixième parc de Disney, s'étendant sur 3,9 kilomètres carrés, représente un budget de 3,6 Md$ (3 Md€). Envisageant d’ouvrir ses portes en 2016, il devrait attirer 20 millions de visiteurs par an.
(Lire aussi notre bulletin précédent : l’approche entre la Chine et Hollywood, Bona Film Group ouvre son capital à News Corporation, l’acquisition d’AMC par Dalian Wanda)
Logiciel et services informatiques : S-I – SBCVC (Softbank China)
S-I, une société chinoise basée à Shanghai, dédiée à la sécurité du réseau pour les entreprises, a confirmé la finalisation de son deuxième tour d’investissement de 100 M¥ (15,7 M$) mené par SoftBank China Venture Capital (SBCVC), la filiale chinoise d’investissement du conglomérat japonais Softbank Corporation spécialisé dans les télécoms et Internet. Il est accompagné de deux fonds chinois : Shanghai Pudont Science and Technology Investment et Wanfeng Jinyuan. Le directeur-associé de SBCVC en Grande Chine, Ping Hua, rejoint le conseil d’administration de S-I pour l’occasion. Disposant de trois centres de R&D (Recherche et développement) à Beijing, Shanghai, Xi’an (la capitale de la province du Shaanxi au nord de la Chine), la société shanghaïenne est présente dans 21 villes principales en Chine continentale.
Immobilier : Jones Lang LaSalle - Credo Real Estate
Jones Lang LaSalle (JLL), un conseil immobilier américain pour les entreprises, basé à Chicago et coté au NYSE, a acquis Credo Real Estate, une société singapourienne spécialisée dans les ventes collectives d’immobilier résidentiel, pour un montant compris entre 20 et 30 M$. Créée en 2002 et regroupant aujourd’hui 50 collaborateurs, la société singapourienne a généré 930 M$ singapouriens (604 M€) de chiffre d’affaires en 2011. Fort de 3,79 Md$ de revenus en 2011, l’américain également actif sur les marchés parisiens et lyonnais dispose d’une couverture internationale puisqu'il gère près de 150 millions de mètres carrés dans plus de 750 villes à travers 70 pays.
Automobile : A123 Systems - Wanxiang Group
Jeudi dernier, A123 Systems, un groupe américain de batteries lithium-ion pour les voitures coté au Nasdaq, a signé une lettre d’intention avec Wangxiang Group, un fabricant chinois privé de pièces automobiles, qui s’apprête à débourser 465 M$ pour obtenir 80 % du capital de l’américain. Pour A123 Systems, qui fournit BMW et bientôt General Motors, et a subi 83 M$ de pertes lors du second trimestre de cette année, cette opération lui permettra de surmonter des difficultés de financement. Pour rappel, en 2009, ce groupe américain a obtenu une subvention de 249 M$ sous le nom de « Green technology grants » proposée par l'administration Obama. Créé en 1969 et employant aujourd’hui 45 000 personnes en Asie, en Europe ainsi qu’en Amérique, le fabricant chinois réalise un chiffre d’affaires environ 13 Md$.
Médias & Entertainment : Cameron Pace Group - Tianjin Hitech - Tianjin North Film
Mercredi dernier, Cameron Pace Group (CPG), le groupe dédié aux technologies de captations trois dimensions (3D) créé par James Cameron, le réalisateur de « Titanic » et d'« Avatar », et son associé Vince Pace, a créé sa filiale baptisée CPG China basée à Tianjin (à 120 km au sud-est de Pékin), en s’associant à deux groupes chinois, Tianjin Hitech Holding Group et Tianjin North Film Group. James Cameron a commenté : "l'avenir de l'univers du spectacle, c'est la 3D et nous pensons que l'avenir de la 3D, c'est la Chine". Par cette co-entreprise, il souhaite offrir à l'industrie chinoise les outils, les techniques et son savoir-faire des technologies 3D. Pour rappel, les recettes du box-office d'« Avatar » et de la version 3D de « Titanic » en Chine continentale ont atteint plus de 350 M$.
Energie : Q-Cells - Hanwha Chemical
Selon les médias Sud-Coréens, Hanwha Chemical, un conglomérat chimique sud-coréen basé à Séoul et coté à Busan, va acquérir Q-Cells, le groupe allemand photovoltaïque coté à Frankfurt. Créé en 1999 et employant environ 2500 salariés, Q-Cells a réalisé un chiffre d’affaires de 1,13 Md$ en 2011, mais a enregistré une perte de 845,8 M$. Cet ancien leader mondial de l'énergie solaire s’est déclaré en faillite en avril dernier. Créé en 1974, le sud-coréen regroupe plus 2300 salariés, générant 7 500 Md wons sud-coréens (5,25 Md€) de revenu pour un résultat net de 100 M€. (Lire aussi notre bulletin précédent, Hanergy a racheté Solibro, la filiale de Q-Cells)
- Nouveaux Fonds -
Fonds de Venture : L Capital
L Capital, le fonds d’investissement du géant français du luxe LVMH, a entamé des discussions avec Evoluzione, un distributeur indien du luxe, pour lancer un véhicule de capital-risque, qui ambitionne de lever 2 Md roupies indiennes (36 M$). Ce nouveau véhicule dédié à la mode indienne envisage en premier lieu de consolider des marques sous les noms de deux créateurs de mode indiens - Rohit Bal et Sabyasachi Mukherjee. Pour rappel, L Capital Asia, le véhicule asiatique de L Capital, vient d'investir 19,4 M$ dans PVR (lire notre bulletin précédent).
Fonds alternatif : Apollo
Selon Bloomberg, Apollo Global Management, un fonds alternatif basé à New York, a lancé deux véhicules dédiés à l’immobilier commercial en Asie. Ces derniers cherchent à lever 750 M$, dont 600 M$ pour le véhicule « AGRE Asia Pacific Real Estate Fund ». Pour récolter les 150 M$ restants, qui seront consacrés à l'investissement sur le marché chinois, Apollo s'associe avec Bank of East Asia (BEA), une banque d’affaires basée à Hong Kong (lire aussi notre bulletin précédent : l’acquisition de Bank of East Asia USA par ICBC). Créé en 1990 et présidé aujourd’hui par Leon Black, Apollo gère plus de 105 Md$ d'actifs, en regroupant 616 collaborateurs dans 10 implantations à travers le monde, dont Hong Kong, Singapour et Mumbai en Asie. Pour rappel, en avril dernier, Apollo a bouclé son véhicule asiatique de private equity, « Apollo Asia Private Credit Fund », à 255 M$.
Fonds de Venture : Innovation Works
Innovation Works, un fonds d’investissements dédié aux jeunes entreprises chinoises dans les TIC (technologies de l'information et de la communication), a annoncé le premier closing à 148 M$ de son deuxième fonds libellé en dollars « Innovation Works Development Fund II ». Ce véhicule ciblera les entreprises asiatiques du secteur dl’internet, d'e-service ainsi que des activités autour des smartphones. Innovation Works a été créé à Pékin en 2009 par Kai-Fu Lee, ex-vice président de Google, et fondateur de Microsoft Research China (aujourd’hui Microsoft Research Asia). Pour rappel, son premier véhicule de capital-risque, « Innovation Works Development Fund », avait clôturé à 180 M$ en septembre dernier.
Fonds de fonds : Asia Alternatives
Asie Alternatives, un fonds de fonds de private equity basé à Hong Kong, doté de plus de 3 Md$ sous gestion, a récolté une enveloppe de 1,5 Md$. 908 M$ seront consacrés à son troisième véhicule « Asia Alternatives Capital Partners III LP (AACP III)», qui visait initialement 800 M$, tandis que les 600 M$ restants seront déployés à travers différents comptes. Créé par trois co-fondatrices (Melissa Ma, Laure Wang et Rebecca Xu) en 2006, Asie Alternatives compte 29 collaborateurs à Hong Kong, Beijing, Shanghai et à San Francisco. Il a déjà investi dans 36 fonds d’investissement en Asie, notamment dans les chinois Hony Capital (lire aussi notre bulletin précédent, la reprise de Dexia AM par Hony Capital et GCS Capital), CDH (nouveau véhicule de CDH), CITIC Private Equity (la levée de CITIC PE pour son troisième véhicule) et RRJ Capital (le closing du deuxième véhicule de RRJ). Pour rappel, son premier véhicule « Asia Alternatives Capital Partners (AACP) » avait clôturé à 515 M$ en 2007, et le second AACP II à 950 M$ en 2008.
Fonds de Private Equity : Motilal Oswal PE
Motilal Oswal PE, la branche de private equity de Motilal Oswal Group basé à Mumbai, a annoncé le deuxième closing pour son second véhicule « India Business Excellence Fund II » à 4,86 Md roupies indiennes (87 M$). Créé en 2006, Motilal Oswal PE, se focalise sur l’immobilier mid-cap. Pour rappel, son premier véhicule « India Business Excellence Fund-I » a été bouclé à 125 M$ en 2007.
Fonds de Private Equity : Yimou Zhang Funds
Selon les médias chinois, Yimou Zhang, le réalisateur de cinéma chinois, également à l'origine de la cérémonie d'ouverture des Jeux olympiques de Pékin, cherche à lever un fonds de 2 Md¥ (315 M$) dédié à l’industrie du cinéma et aux projets artistiques. Beijing Galloping Horse Film & TV Production, un studio de cinéma qui collabore avec John Woo, le réalisateur de Mission Impossible II, et Wanda Film, une filiale de Dalian Wanda (lire aussi notre bulletin précédent, l’acquisition d’AMC par Dalian Wanda) ont entamé des discussions en vue de prendre une participation dans ce nouveau fonds.
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
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