Chronique Asie, CFNEWS
Chaque semaine, CFnews vous propose l'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie et "cross-border" et les nominations...
Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Telecom : Hutchison Whampoa - Scailex
Début juin, le conglomérat hongkongais Hutchison Whampoa, coté à Hong Kong (CA de 233,7 Md HK$, environs 24 Md€), a annoncé l’acquisition d'environ 70 % du capital de Scailex Corporation (coté à Tel Aviv, CA de 7,5 Md$) pour 125 M$. Ce dernier détient 44,5 % de Partner Communications Company Ltd, un leader israélien des télécommunications sous la marque « orange ™ ». Cette acquisition a été réalisée via Persall Pte Ltd, une filiale du hongkongais basée à Singapour, et Kelburgh Pte Ltd, une filiale de The Li Ka Shing Foundation (Li Ka Shing, le président de Hutchison Whampoa, est le plus riche homme d’affaires hongkongais, possédant une fortune environ de 25,5 Md$). En 2009, Hutchison Whampoa avait vendu 44,5 % du capital de Partner Communications à Scailex pour environ 1,38 Md$. (lire notre bulletin précédent, plus d’activités de Hutchison Whampoa en Europe).
Industrie Automobile : Sichuan Bohong - Wescast
Sichuan Bohong Group, un chinois non coté diversifié dans la fabrication, la distribution et le service après-vente d’automobile, l'immobilier et la nouvelle énergie, fort de 4 Md¥ de chiffre d'affaires et regroupant environ 3 000 salariés et basé à Mianyang dans la province du Sichuan (Sud-ouest de la Chine), va acquérir Wescast Industries (CA de 282,9 M$ CA) pour 145,6 M$ CA, un fabricant canadien de pièces pour la voiture et le camion léger, coté sur Toronto Stock Exchange et basé à Toronto. Les deux groupes n’ont pas précisé la proportion de la dette et cette opération va se finaliser au début de l’année prochaine. L’année dernière, Bohong et Wescast ont signé un mémorandum d'entente pour cette acquisition au prix de 180 M$ CA. Début avril, afin de s’élargir dans l’est de la Chine, une zone plus dynamique, Sichuan Bohong avait racheté Wuxi Norlong Foundry, une filiale de l’américain EJ Group, dédiée aux produits en fonte, fonderie chinoise, qui réalise quelque 150 M€ de chiffre d’affaires (lire aussi l'article CFnews : Norinco revient de Chine).
Matières premières : CIC - Polyus
Le fonds souverain chinois China Investement Corporation (CIC), doté de plus de 400 Md$, rachète 5 % du capital de Polyus Gold, pour 425 M$. Polyus Gold, générant 2,4 Md$ de chiffre d’affaires, est un leader russe dans l'or, coté sur le London Stock Exchange. VTB Bank, la seconde banque de Russie avec environ 15 Md$ d'actifs gérés, prend 2,5 % de ce groupe russe pour 210,5 M$. Mardi dernier, Lou Jiwei, P-dg de CIC, et Kirill Dmitriev, P-dg de Russian Direct Investment Fund (RDIF), un fonds souverain russe, ont signé « Memorandum of Understanding on Completing the Creation of the Manager of Russia-China Investment Fund and Establishing the Basic Principles of the Manager’s Activities », cela signifie le début de la levée de ce véhicule commun, Russia-China Investment Fund. L’objectif de levée est entre 2 et 4 Md$, dont 1 Md$ engagé par CIC et ses parties liées, dont 1 Md$ par RDIF. Pour le solde, ce véhicule va chercher la participation des LPs internationaux. (Lire aussi notre bulletin précédent, et l’article : Un nouveau fonds pour les investissements chinois en Europe).
Tourisme : Dalian Wanda - China Oceanwide - North Caucasus Resorts
Selon China Business News, mardi dernier, Jianlin Wang, le président de Dalian Wanda Group, et Zhiqiang Lu, le président de China Oceanwide Holdings Group (COHG), un groupe chinois privé non coté qui détient 29 % du capital de Legend Holdings (le deuxième producteur de PC derrière HP) ont signé une lettre d’intention d’investissement à Pékin avec Akhmed Bilalov, le président du groupe russe de tourisme, North Caucasus Resorts. L'accord porte sur un investissement d'environ 2,5-3 Md$ de projets touristiques à Moscou, Saint-Pétersbourg ou en Caucase du Nord. Ce projet a été déjà déposé aux autorités concernées, les détails du projet n’ont pas été divulgués. Dalian Wanda et China Oceanwide aujourd’hui s’associent à Legend Holdings, Yifang Group, un chinois privé d’immobilier, et Elion Resources, un groupe de l’industrie écologique, pour construire des projets touristiques respectivement dans le mont Changbai au nord-est de la Chine, à Xishuangbanna qui est renommé pour être un gigantesque zoo naturel, la forêt tropicale dans la province du Yunnan (Sud-ouest de la Chine), et à Dalian dans la province du Liaoning (Nord-est de la Chine).
Energy & Utilities : Hanergy - Q-Cells
Le 5 juin, le chinois non coté Hanergy, un groupe privé d’énergie propre basé à Pékin, a signé un accord pour le rachat de Solibro, la filiale spécialiste des panneaux en couches minces d’un fabricant allemand de cellules et modules, Q-Cells (CA de 1,13 Md€), coté sur Xetra à Frankfurt. C’est la première fois que ce groupe chinois privé achète à l’étranger. Les deux groupes n’ont pas communiqué le montant de cette acquisition. Selon le président de Q-Cells Nedim Cen, le groupe chinois ne va pas remanier la direction actuelle de Solibro, ni les effectifs de 430 salariés dans les deux usines à Thalheim. Q-Cells, un des plus grands fabricants allemands des cellules solaires, s'était proclamé en faillite en avril dernier. Malgré le ralentissement actuel de l’industrie d’énergie solaire, cette acquisition devrait permettre au groupe allemand d’améliorer sa capacité de production, surtout pour le groupe chinois. Hanergy, fondé en 1994 à Pékin, focalisait auparavant sur l'hydroélectricité et l’énergie éolienne, maintenant il cherche à s’étoffer dans l’énergie solaire, ce groupe vise une capacité globale de production de 2 GW pour 2012. Au début de cette année, LDK Solar (CA de 2,16 Md$), un producteur photovoltaïques chinois, coté au NYSE et basé à Xinyu dans la province du Jiangxi (Sud-est de la Chine), a déboursé 2,2 M€ en numéraire et en nature pour acquérir 33 % du capital d’un groupe allemand concentré dans l’énergie solaire, Sunways AG (CA de 146,53 M€), coté sur Xetra à Frankfurt.
Santé & Biotechnologies : Johnson & Johnson - Guangzhou Bioseal Biotech
Johnson & Johnson, le géant américain de produits pharmaceutiques, de matériel médical, hygiénique, cosmétiques, achète 100 % de Guangzhou Bioseal Biotech Corporation, un fabriquant privé chinois d’agent hémostatique pour des opérations de chirurgie. Les deux groupes n’ont pas révélé le montant de la transaction. Selon le site de l’Agence Xinhua, le groupe américain va investir d’abord 200 M¥ (25 M€) pour doubler la capacité de production du chinois. Canton Venture Capital, un fonds de Venture régional dans la province du Canton, doté de 800 M¥, avait détenu environ 30 % de Bioseal Biotech. En 2008, Johnson & Johnson avait racheté un producteur de soins chinois, Beijing Dabao Cosmetics, qui à l’époque était au bord de faillite, pour 230 M¥ (26 M€).
E-commerce : Rakuten - Wuaki.tv
Rakuten, le géant japonais d'e-commerce coté à Tokyo sur JASDAQ Securities Exchange, fort de 5 Md$ de chiffre d’affaires, annonce aujourd’hui l’acquisition de Wuaki.tv, l’entreprise espagnole de streaming et de vidéo à la demande, basée à Barcelone. C’est la première fois que le japonais s'invite sur le marché espagnol. Le groupe japonais cherche aujourd’hui à étendre sa présence sur le plan international. En 2010, le japonais coté avait acquis son concurrent français, PriceMinister, pour 200 M€. Cette année-là, il avait racheté également un groupe américain de vente en ligne Buy.com pour 250 M$.
Nouveaux Fonds - Venture Capital : Softbank China
Softbank China, la filiale d’investissement en Chine de Softbank Corporation, un conglomérat japonais dans les télécoms et Internet, générant 3 200 Md JPY (32 Md€) de chiffre d’affaires, va lancer un nouveau véhicule de Venture régional de 600 M¥ (75 M€) à Foshan dans la province du Canton (Sud de la Chine). Ce véhicule focalise les sociétés basées à Foshan dans les nouveaux matériaux et le matériel médical. Foshan est le troisième plus important centre de fabrication du delta de la rivière des Perles derrière Shenzhen et Guangzhou. Et sa force économique réside dans les entreprises privées de manufacture. Foshan cherche aujourd’hui une transformation industrielle dans le high-tech. Softbank Corporation est aujourd’hui le plus grande actionnaire du gérant Internet chinois Alibaba Group, détenant environ 30 % du capital. Il est également investisseur de NavInfo, un leader chinois dans le service de GPS, et de Focus Media Holding (CA de 845,64 M$) un agence de publicité cotée sur le Nasdaq, qui gère un plus grand réseau de publicité sur LCD (liquid crystal display) ainsi que sur internet.
Capital Venture : E-surfing Innovation
China Telecom, coté à Hong Kong et à New York, le premier opérateur fixe et le troisième opérateur mobile en Chine (derrière China Mobile et China Unicom), qui réalise un chiffre d’affaires de 250 Md¥ (plus de 30 Md€), crée son premier fonds de Venture, baptisé E-surfing Innovation Capital (E-surfing est une marque de services télécoms fourni par China Telecom). E-surfing Innovation est le premier fonds de Venture créé par un opérateur télécoms chinois. Son premier véhicule est un incubateur de start-up, le montant de levée de ce véhicule a déjà atteint de 200 M¥ (25 M€). Il ciblera les secteurs tels qu’Internet, Internet of things (IOT ou l’internet des objets), le cloud computing et l'e-commerce.
Nominations et localisations - Cabinet d’avocat : Bignon Lebray
La firme française, Bignon Lebray, active en Chine depuis l’ouverture de son bureau à Shanghai en 2007, nomme Rémi de Gaulle comme représentant en chef du bureau de Shanghai, et Bruno Lefebure comme responsable du Desk Chine pour la France. Rémi de Gaulle (à gauche) a rejoint Bignon Lebray en 1993 en qualité d’associé en charge de l’ouverture du bureau d’Aix-en-Provence et du développement du cabinet dans le grand sud-est. Il apportera son expertise reconnue en droit des Affaires non seulement auprès des entreprises françaises présentes en Chine, mais aussi auprès des acteurs économiques chinois avec lesquels il tisse des liens depuis plusieurs années. Bruno Lefebure (à droite), spécialiste du droit des affaires français et chinois et basé à Shanghai depuis 10 ans, animera l’équipe du Desk Chine en France. Il conseillera les entreprises françaises et européennes installées en Chine. Le cabinet confirme son choix stratégique axé sur la Chine. Animé aujourd’hui par cinq experts franco-chinois, le bureau de Shanghai apporte son expertise dans toutes les facettes du droit des affaires international pratiqué en Chine et travaille en étroite collaboration avec son partenaire local Grandfield Law Firm, membre du réseau Méritas.
Cabinet d’avocat : Orrick, Herrington & Sutcliffe
La firme, Orrick, Herrington & Sutcliffe, vient de s'entourer de Mathew Lewis et de Seung Chong deux associés respectivement dans les bureaux de Pékin et de Hong Kong pour renforcer ses compétences dans les marchés du capital et M&A / private equity en Chine. Nommé associé en Capital Markets, Mathew Lewis sera basé au bureau de Pékin. Fort d’expérience dans les marchés du capital en « greater China » et parlant chinois, il arrive de Morgan Stanley Asia Limited, où il exerçait en tant que directeur de Global Capital Markets, Legal. Seung Chong, cumulant vingt ans d'expérience en Fusions & Acquisitions, est nommé en tant qu’associé au sein du bureau de Hong Kong.
Conseil : Advention Business Partners
Advention Business Partners, un cabinet de conseil en stratégie français, actif en France, en Europe, en Asie et Amérique du sud, vient d’ouvrir un nouveau bureau à Hong Kong pour renforcer sa présence en Asie après son implantation à Shanghai.
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
Une information à nous soumettre pour ce Bulletin Asie ?
Ecrivez nous à : redaction@cfnews.net
Retrouver toutes Les Chroniques du private equity
