Chronique Asie, CFNEWS
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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Services Financiers : SinoPac - Pacific Securities
Le 22 juin, SinoPac Holdings, un conglomérat d’investissement taïwanais, a mis la main sur Pacific Securities (Taïwan), une firme de courtage, pour 3,7 Md NT$ (988 M€). Cette acquisition a été réalisée via SinoPac Securities, une filiale du taiwanais déjà présente dans le courtage. Fondé en 2002 et basé à Taipei, SinoPac Holdings, réalise un chiffre d’affaires de 26,2 Md NT$ (7 Md€). Pour rappel, le 19 juin, Team Pro Securities, un petit courtier taiwanais, a été racheté à Yuanta Financial Holdings, un concurrent de SinoPac, pour 483 M NT$ (13 M€).
Distribution : Bain Capital – Jupiter Shop Channel (JSC)
Bain Capital, fonds de private equity américain basé à Boston, reprend la moitié du capital de Jupiter Shop Channel (JSC), un distributeur japonais de télé-achat, en déboursant 1,3 Md$ (100 Md JPY) à Sumitomo Corporation, un conglomérat japonais coté à Tokyo, fort de 3 260 Md JPY (33 Md€) du chiffre d’affaires. Cette opération représente la plus importante transaction de private equity au Japon depuis le début de cette année. Ropes & Gray conseille Bain Capital, Nagashima Ohno & Tsunematsu représente Sumitomo. Selon Reuters, le japonais Sumitomo va continuer à s'associer avec Bain Capital pour étendre ses réseaux de distribution en Chine continentale et en Asie du Sud-Est.
Energie & Utilities : Huadian - Territorial Generation Company
China Huadian Corporation, une entreprise publique d’électricité chinoise, s’associe à un géant russe, Territorial Generation Company, pour installer une centrale électrique en Joint-Venture à Yaroslavl (250 kilomètres au nord-est de Moscou). Basé à Pékin, Huadian est un des cinq plus importants producteurs d'électricité chinois avec Huaneng Group, Datang Group, Guodian Group et CPI Group. Selon le Financial Times, ICBC, la plus grande banque chinoise en terme de capitalisation, va assurer des prêts d'un montant d’1 Md$ pour la construction de cette centrale électrique.
Télécom : Xiaomi Tech
Mardi dernier, Xiaomi Tech, un producteur de Smartphone chinois, a annoncé une levée de fonds de 216 M$. Selon les médias chinois, l'investisseur est Government of Singapore Investment Corporation (GIC), fonds souverains de Singapour. Fondé en 2010 à Pékin, Xiaomi est une vedette dans le marché chinois du smartphone, en estimant valoir de 4 Md$. Pour rappel, en décembre dernier, ce jeune fabricant de smartphones vient d’accueillir Shunwei Capital, un fonds angel chinois, Temasek, le fonds souverain de Singapour, et Qualcomm, le géant de la technologie CDMA, pour un tour de 90 M$. Ce tour a été suivi également par ses LPs historiques, Morningside, Qiming Venture Partners et IDG Capital Partners (Lire aussi notre dans bulletin Asie précédent : levée de Secco.com, et nouveau fonds d’IDG Capital Partner).
Telecom : China Telecom Europe (CTE)
Selon 20 Minutes, l’opérateur China Telecom devrait entrer sur le marché français comme MVNO (Opérateur de réseau mobile virtuel) au deuxième semestre 2013. Il va cibler les voyageurs et les immigrés chinois en France, la plus grande communauté chinoise en Europe.
Basé à Londres et implanté également à Frankfort, China Telecom Europe (CTE) est présent en Europe depuis 2006. Grâce à son partenariat avec Everything Everywhere, le plus grand opérateur mobile britannique exploitant les deux marques « orange » et « T-mobile » depuis 2010, CTE cherche à s’étoffer en Europe. Il devrait également s'implanter sur les marchés allemand, italien et espagnol avant la fin 2014 (lire aussi notre bulletin Asie précédent, implantation de China Telecom au Brésil).
Services Financiers : HKEx - SSE - SZSE
Hong Kong Exchange et Clearing (HKEx) s’associe avec Shanghai Stock Exchange (SSE) et Shenzhen Stock Exchange (SZSE), pour créer une co-entreprise de bourse permettant les investisseurs d'un accès à la fois aux trois bourses chinoises. Chacune des trois fera un investissement initial de 100 M HK$ et au total 300 M HK$ (39 M$). La nouvelle joint-venture développera des produits dérivés cherchant à répliquer les performances financières des indices boursiers. Pour la première fois, elle établira des indices basés sur les produits échangés sur les trois marchés financiers. Selon le communiqué d’HKEx, cette nouvelle joint-venture renforcera l’intégration économique régionale en Chine, et devrait promouvoir les marchés de capitaux chinois à l'international.
Pour rappel, en mi-juin, HKEx a acquis London Metal Exchange (LME) le plus grand marché mondial d’échanges sur les métaux, pour 1,388 Md£ (1,7 Md€). (Lire notre bulletin Asie précédent)
Services Juridiques : Herbert Smith - Freehills
Vendredi dernier, la firme Herbert Smith, forte de plus de 1 600 avocats dans le monde, a décidé de fusionner le 1er octobre prochain avec son homologue australasien Freehills. Emmené par Gavin Bell, l’australasien réunit 1 200 professionnels entre l'Australie et Singapour. Baptisé Herbert Smith Freehills, le nouvel ensemble qui rassemblera au total 2 800 avocats, dont 460 associés, se hissera à la huitième place des cabinets d'avocats, il deviendra par la même occasion le cabinet de référence pour les fusions-acquisitions en Asie-Pacifique. Pour rappel, le bureau parisien de Herbert Smith a récemment épaulé Bright Food Group dans la reprise de DIVA Bordeaux (lire aussi l’article CFnews : DIVA Bordeaux s'adosse à un chinois).
Herbert Smith Asia regroupe plus de deux cents collaborateurs en Asie sous la houlette de Mark Johnson basé à Hong Kong, il s’est implanté à Hong Kong en 1982, à Singapour en 1995, à Pékin en 1999, à Shanghai en 2003.
Industries de base & Pétrole : Total
À l’occasion de l’édition 2012 du Lujiazui Forum (Lujiazui est un des plus importants quartiers de finances et d’affaires à Shanghai) la semaine dernière, le trésorier du groupe français Total, Humbert de Wendel, a rappelé la volonté de Total de se coter également Shanghai. Étant donné l’importance des besoins en financement pour Total, le pétrolier français cherche à accéder à un bassin de financements vaste et diversifié.
Pour rappel, en avril dernier, SAFE Investment Co. Ltd. une filiale de SAFE basée à Hong Kong, a payé 2,82 Md$ pour acquérir 1,6 % du pétrolier français. SAFE, à savoir, State Administration of Foreign Exchange, est un fonds souverain chinois doté d’environ 3 200 Md$, chargé de la gestion des colossales réserves de changes accumulées par la Chine.
Total est coté aujourd’hui à la fois à Paris, New York, Bruxelles et Londres. Avec la mise en place d'un partenariat avec deux géants pétroliers chinois, Sinopec et CNPC, il est présent sur le marché chinois depuis 1979.
Droit Intellectuel & Arbitrage : Apple - Proview
Lundi dernier, la Cour suprême de la province du Guangdong (sud de la Chine) a annoncé qu’Apple avait accepté de verser 60 M$ pour régler son litige sur le nom iPad en Chine avec Proview, une filiale productrice taïwanaise d’écrans. Cela met fin à un conflit juridique depuis plusieurs années, Proview Technology ayant commercialisé un ordinateur de bureau baptisé "Ipad" entre 2009 et 2001. Affirmant détenir tous les droits pour ce nom « Ipad » en Chine, Proview a mis tous les moyens en œuvre pour empêcher Apple de ventre ses tablettes dans cette zone.
La Chine continentale est déjà le deuxième marché du géant américain Apple derrière les Etats-Unis, le marché chinois représente 20 % de son chiffre d’affaires au second trimestre de cette année, en d’autre terme, trois fois plus par rapport à l’année dernière.
Assurance : ICBC - AXA Assurance - China Minmetals
La co-entreprise franco-chinoise, AXA-Minmetals Assurance, basé à Shanghai, restructure son actionnariat. Deux anciens actionnaires principaux, le français AXA et China Minmetals, un groupe de négoce chinois de métaux et de minéraux, basé à Pékin, cèdent respectivement 23,5 % et 36,5 % à ICBC, la plus grande banque chinoise (lire aussi notre bulletin Asie précédent, ICBC acquiert Bank of East Asia USA). ICBC détiendra 60% de cet assureur franco-chinois au prix de 1,2 Md¥ (189 M$). Après cette cession, le français détiendra 27,5% et China Minmetals 12,5%. Le patronyme du nouvel ensemble est ICBC-AXA Life.
Pour rappel, AXA-Minmetals Assurance a été créé en 1999 par AXA et China Minmetals, dont 51 % pour l’assureur français et 49 % pour le chinois de négoce.
- Nouveaux Fonds -
Fonds d’investissement : KKR
KKR, fonds de private equity américain basé à New York, a réuni, pour son premier closing, plus de 3 Md$ pour son deuxième véhicule en Asie, « KKR Asia Fund II », dont l’objectif est de 6 Md$. Ce nouveau véhicule va se focaliser sur les entreprises matures asiatiques pour leurs activités de LBO et de M&A. En 2007, son premier véhicule asiatique avait réussi à lever 4 Md$. Présent en Asie-Pacifique depuis 2005 sous la direction de Joseph Y. Bae basé à Hong Kong, KKR Asia-Pacific regroupe une cinquantaine de collaborateurs à Hong Kong, Beijing, Tokyo, Mumbai, Séoul et Sydney. Selon Bloomberg, ses homologues, Carlyle Group et TPG Capital, sont également en cours de levée pour leurs véhicules asiatiques.
Fond de Mezzanine: CITIC Private Equity Management
Jeudi dernier, Fangda Special Steel Technology, un fabricant de produits sidérurgiques coté à Shanghai et basé à Nanchang dans la province du Jiangxi (Est de la Chine), a confirmé un investissement de 100 M¥ (16 M$) dans CITIC Mezzanine Fund I. C’est le premier véhicule de mezzanine lancé par CITIC Private Equity Management (CITIC PE), le bras armé de private equity de CITIC Group (un groupe d'investissement chinois) et de CITIC Securities (un des plus importants courtiers chinois). Ce véhicule de mezzanine, qui ambitionne de lever 5 Md¥ (787 M$), cible les financements d’entreprises dans les minerais, l’énergie et l’immobilier.
- Nominations et localisations -
Zone économique de Qianhai à Shenzhen
Vendredi dernier, la Commission nationale pour le développement et la réforme (National Development and Reform Commission), une agence de gestion macroéconomique sous la direction du Conseil d'Etat chinois, a dévoilé son projet de zone financière expérimentale située à Shenzhen, la zone économique de Qianhai. Cette zone se trouve à l’arrondissement Qianhai dans l'ouest de Shenzhen, à proximité de Hong Kong et Macao. Cette nouvelle mesure politique représente une étape importante vers la convertibilité totale du yuan (Yuan est l’unité de compte de la monnaie chinoise) et un renforcement de la coopération entre Hong Kong et la Chine continentale.
Les politiques préférentielles dans cette zone économique couvriront six secteurs : finance, impôts, système juridique, éducation, soins médicaux, ainsi télécommunications. Le gouvernement central chinois va investir 45 Md$ (35,8 Md€) dans les huit années à venir dans cette zone, qui ambitionne d’être un centre financier en 2020.
Samedi dernier, à l’édition 2012 du Lujiazui forum à Shanghai, Denis Beau, le directeur général des opérations de la Banque de France, a affirmé que Paris souhaiterait être un des centres de transactions en yuans dans la zone euro. Pour rappel, en mai dernier, les premières obligations libellées en yuans en dehors de la Chine avait été introduites à la bourse de Londres, les investisseurs privés pouvant désormais négocier des obligations en yuans à Londres.
Avocat : Simon Associés
Vendredi dernier, la firme française Simon Associés a conclu une convention organique internationale avec une structure pékinoise Zhong Yin Law Firm (lire aussi l’article CFnews : Simon Associés se lie au cabinet chinois). Un comité de pilotage mixte dans le cabinet français remplace l’ancien desk chinois, animé à Paris par Cristelle Albaric et Qiang Zhou depuis mars dernier, afin d’assurer la mise en œuvre, l'animation et la coordination stratégique et opérationnelle du partenariat avec Zhong Yin Law Firm.
Regroupant plus d'une trentaine d'avocats et juristes, dont six associés, la firme française avait créé son département international en mars dernier pour répondre à la demande de clients français à l’international ainsi que des clients étrangers qui arrivent en France (lire aussi l’article CFnews : Simon Associés développe sa pratique internationale). Présent dans vingt villes chinoises, Zhong Yin Law Firm réunit au total près de 800 professionnels dans le monde sous la houlette de son président Ju Li.
Pour rappel, Simon Associés a mis en place un partenariat avec le brésilien ASGV Advogados mai dernier (lire aussi l’article CFnews : Simon Associés tisse des liens au Brésil).
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
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