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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Automobile : Dongfeng - Renault (Chine/France)
Les médias chinois en dévoilent plus sur Renault en Chine. Selon China Business News, le cinquième constructeur automobile mondial, va créer une joint-venture avec l’entreprise publique, Dongfeng Motor, cotée à Shanghai, afin de produire des voitures en Chine. Pour mémoire, Renault est le seul constructeur automobile parmi les Top 10 constructeurs mondiaux à ne pas disposer de site de production en Chine. Cette co-entreprise avec une capacité de production de 200 000 véhicules, devrait recevoir une enveloppe de 6,5 Md¥ (environ 800 M€) des deux constructeurs pour la première phase de l'implantation. Selon le directeur général de Renault China, Guozhang Chen, le constructeur va réutiliser la licence qui avait été octroyée en 1993. Pour rappel, il s’était implanté en Chine pour fabriquer le minibus Trafic, mais l’usine à Xiaogan (dans la province du Hubei au Centre de la Chine) a été fermée en 2003. Le premier modèle de Renault fabriqué en Chine devrait être le 4X4 Koleos, qui est aujourd’hui assemblé en Corée du Sud. Ce modèle a été vendu à 24 000 exemplaires sur le marché chinois l'an passé. Dongfeng Motor, le second grand constructeur automobile chinois derrière FAW Group, collabore avec plusieurs fabricants automobiles mondiaux sous la forme de co-entreprise, tels que Honda, Kia, PSA et la société sœur de Renault Nissan. Regroupant environ 10 000 collaborateurs, le constructeur chinois réalise un chiffre d’affaires d’environ 20 Md¥ (2,5 Md€).
Distribution : Carrefour China
Selon Le Figaro, Carrefour, le numéro deux mondial de la distribution, souhaite inaugurer 24 hypermarchés en Chine dans l’année prochaine, malgré le ralentissement de la croissance. Présent en Chine depuis 1995, le distributeur dispose de 212 hypermarchés dans 63 villes chinoises et devrait en compter 221 d'ici à la fin de cette année, contre 220 points de vente en France. Grâce à l’ouverture de 23 hypermarchés, Carrefour China a réalisé un chiffre d’affaires de 5 Md€ en 2011, en recul néanmoins de 0,8 % par rapport à 2010. Regroupant aujourd’hui 55 000 salariés dans le pays, Carrefour China a enregistré 4,2 Md€ de chiffre d’affaires sur les trois premiers trimestres de cette année,, soit une chute encore de 5,7 %. Néanmoins, selon le P-dg Georges Plassat, les ventes ont cessé de baisser depuis deux mois et la croissance se verra en 2013. Carrefour entend accélérer son expansion en Chine tandis que ses concurrents tels que l’américain Wal-Mart et le britannique Tesco, en réelles difficultés, tendent à lever le pied.
Pour rappel, Carrefour avait récemment encaissé environ 2,8 Md€ suite aux cessions de ses filiales au Chili, en Malaisie et Indonésie afin de se reconcentrer sur les marchés stratégiques, à savoir en France, au Brésil et en Chine (lire aussi notre bulletin précédent : Carrefour cède sa filiale malaisienne, Carrefour cède 60 % de sa filiale en Indonésie, lire aussi l’article CFnews : Carrefour cède sa filiale colombienne au prix fort ).
Automobile : Volkswagen (Chine/Allemagne)
Selon China Daily, Volkswagen voudrait investir 14 Md€ dans les quatre ans à venir en Chine, pour renforcer sa capacité de production dans ce premier marché automobile mondial. Le constructeur automobile n’a pas divulgué de précision sur cet investissement massif. Il y dispose aujourd’hui de quatre sites de production en partenariat avec deux entreprises publiques chinoises, SAIC Motor (Shanghai Automotive Industry Corporation) basé à Shanghai et FAW Group, basé à Changchun (dans la province du Jilin à Nord-Est de la Chine). D'ici 2018, la capacité annuelle de Volkswagen China devrait atteindre environ quatre millions de véhicules en regroupant comprise entre 50 000 et 85 000 salariés. Selon les statistiques du Salon Automobile de Guangzhou, sur les premiers dix mois de cette année, Volkswagen a vendu 2,26 millions de voitures en Chine continentale, contre 1,89 millions l’année dernière, soit une hausse de 19,6 %. Ce montant représente une croissance plus de deux fois supérieure à celle de l’ensemble du secteur automobile en Chine.
Nucléaire : CGNPG – Cernavoda (Chine/Roumanie)
China Guangdong Nuclear Power Group (CGNPG), l’électricien nucléaire d’état chinois, souhaiterait investir dans la centrale nucléaire unique en Roumanie, Cernavoda, a déclaré le ministre adjoint de l'Economie du gouvernement roumain, Rodin Traicu, de retour d'une visite à Beijing. Cet investissement chinois pourrait atteindre jusqu'à 40 % du capital dans les deux réacteurs 3 et 4 de la centrale nucléaire, dont le coût est estimé à 4 Md€. Le groupe chinois devrait également fournir la partie classique de la centrale, tels que les équipements électriques, circuits, turbines, générateurs, etc.
Pour mémoire, à la suite du retrait en 2010 de quatre actionnaires principaux : CEZ Group (Tchèque), GDF Suez (France), RWE (Allemagne) et Iberdrola (Espagne), l’exploiteur roumain de Cernavoda Nuclearelectrica détient 84,65 % du capital. Reste toujours au capital, l'italien Enel avec un paquet de 9,15 % et le groupe sidérurgique basé à Luxembourg ArcelorMittal à 6,2 %.
Construction : Atlas Copco (Chine/Suède)
Atlas Copco, le conglomérat suédois, coté à Stockholm, va racheter Shandong Rock Drilling Tools, une filiale de Sanshan Group, dédiée à la fabrication des outils de forage de roches, pour un montant non divulgué. Cette acquisition comporte également une prise de participation minoritaire dans une filiale sidérurgique du groupe chinois. L’acquéreur suédois, basé à Nacka dans la banlieue de Stockholm, en comptant environ 40 000 salariés dans une vingtaine de pays, affiche 10 Md€ de revenus à travers ses activités dans plusieurs domaines, tels que les compresseurs, groupes électrogènes, matériels de forage et de construction ainsi que les outils industriels. Basé dans la province du Shandong (à l’Est de la Chine), Sanshan Groupe est le partenaire du suédois depuis des années, enregistrant un chiffre d’affaires entre compris 65 et 80 M$.
Siège régional d’entreprises multinationales à Shanghai (Shanghai)
La mairie de Shanghai a adopté des nouvelles mesures politiques pour encourager les entreprises multinationales à établir leur siège régional et les centres de recherche et développement à Shanghai. Les nouveaux sièges asiatique ou asiatique-pacifique des multinationales à Shanghai, regroupant plus de 50 salariés, bénéficieront d'une subvention de 8 M¥ (environ 1 M€) accordée sur trois ans pour l’installation dans la ville. Les centres de R&D étrangers jouiront d'exemptions de droits de douane sur l'importation d'installations et d'équipements réservés à leur propre usage. Les sociétés d’investissement, générant un chiffre d’affaires supérieur à 1 Md¥ (environ 120 M€), bénéficieront d’une gratification de 5 M¥ (600 000 €). Des mesures pour simplifier les mesures administratives dans la mobilité du personnel à Shanghai sont aussi en cours. Ces nouvelles politiques visent à encourager les groupes étrangers à orienter une partie de leurs ressources de gestion et d'innovation vers la Chine.
Selon les statistiques publiées par la Commission du commerce de Shanghai, sur les trois premiers trimestres de cette année, Shanghai a réussi à attirer une soixantaine d’entreprises multinationales pour installer leur siège pour l’Asie ou l’Asie-Pacifique. Shanghai abrite ainsi aujourd’hui 393 sièges régionaux, 259 sociétés d’investissement et 349 centres de R&D, dont 32,6% viennent des Etats-Unis, 25,4% d'Europe et 23,7% du Japon.
Levée de fonds à Beijing (Beijing)
Selon les statistiques de Beijing Municipal Bureau of Financial Work, 73 véhicules d’investissement ont été levés par des acteurs basés à Beijing sur les trois premiers trimestres avec une levée totale de 43,4 Md¥ (5,3 Md€). Les fonds pékinois gèrent actuellement 1070 Md¥ (130 Md€) d’actifs sur le marché des capitaux chinois.
- Nouveaux Fonds -
Fonds d’infrastructure: Suzhou City Development Fund (Suzhou, Chine)
La mairie de Suzhou (environ 100 kilomètres à l’ouest de Shanghai), s’associe à China Life, la plus importante compagnie d'assurance publique chinoise, pour créer un véhicule dédié à l’infrastructure de la ville, Suzhou City Development Fund. L’objectif de levée de ce véhicule est de 10 Md¥ (1,2 Md€). 3 Md¥ (369 M€) seront apportés par la mairie de Suzhou à travers sa branche d’investissement Suzhou International Development Venture Capital Holding tandis que l’assureur chinois investira 6 Md¥ (737 M€), le solde d’1 Md¥ (123) sera récolté auprès des autres fonds.
Pour rappel, China Life avait reçu cette année l’autorisation de China Insurance Regulatory Commission (CIRC) d'opérer en tant que LP dans les véhicules de private equity. Son premier investissement de 1,5 Md¥ est allé vers Hony Capital, une filiale d’investissement de Legend Holdings (société mère de Lenovo, le deuxième fabricant mondial de PC). En mai dernier, l’assureur vie chinois a investi 2 Md¥ (250 M€) dans le troisième véhicule de CITIC Private Equity (CITIC PE) - une filiale du conglomérat publique CITIC Group (lire aussi notre bulletin précédent : China Life investit dans CITIC Private Equity Fund III). Regroupant 100 000 collaborateur, China Life réalise un chiffre d’affaires de 35 Md¥ (environ 4 Md€).
Fonds de Fonds : Shanghai Private Equity Association (Shanghai)
Shanghai Private Equity Association lance son premier fonds de fonds libellé en yuans, en s’associant à CITIC Securities, un des plus importants banquiers d’affaires chinois- filiale de CITIC Group, ainsi qu’à Shanghai Bank, une banque régionale à Shanghai. Ce fonds de fonds, qui devrait clôturer à 3 Md¥ (370 M€), prévoit d’annoncer un premier closing à 500 M¥ (60 M€) avant la fin de cette année. En raison d'une baisse de levée libellée en yuans, ce fonds de fonds a pour objectif de stimuler le marché.
Jusqu’à là, le plus important fonds de fonds chinois reste CDB Capital, branche d’investissement de China Development Bank (CDB), institution publique chinoise. Il ne gère qu’un véhicule de 9 Md¥ (1,1 Md€). En septembre dernier, ce fonds de fonds chinois s’est associé à CDC Entreprises pour un nouveau FCPR, ciblant le mid cap en France et en Chine, de 150 M€ (lire aussi l’article CFnews : Un fonds franco-chinois pour les PME).
- Nominations et localisation -
Cabinet de recrutement : Eric Salmon & Partners (Shanghai)
« La chasse de tête » française installe sa première antenne à Shanghai en Asie. Eric Salmon & Partners, dédié au recrutement du management, a été fondé par Eric Salmon en 1990 à Paris. Présent aujourd’hui principalement en Europe (Paris, Milan, Londres, Rome, Francfort et Bruxelles), il s’est implanté pour la première fois en Chine. Derek Hu est nommé directeur de ce nouveau bureau chinois. Ce diplômé de University of California Los Angeles (UCLA) est fort de quinze ans d'expérience en recrutement de management des entreprises, surtout dans le secteur de consommation, industriel et technologique. Il est accompagné par deux consultants français, Sylvie Maillot (en consommation) et Igor Quézel-Perron (en ONG et services d’entreprises), qui sont simultanément basés au bureau parisien.
Banque : ICBC (Chine/Pérou)
Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), la plus importante banque chinoise, a reçu l’approbation des autorités péruviennes pour sa première implantation dans ce pays. Cette nouvelle branche en Amérique Latine de la banque chinoise va ouvrir ses portes en janvier prochain, elle apportera ses services dans les projets d’infrastructure locaux et la finance pour les investisseurs chinois basés au Pérou. Pour rappel, ICBC a reçu l’approbation des autorités argentines ce mois sur son rachat de 80 % dans Standard Bank Argentina (SBA) pour environ 650 M$ (511 M€). Elle avait également réalisé la plus importante acquisition par une banque chinoise à l’international en 2007, avec la prise de participation de 20 % de Standard Bank South Africa pour 5,5 Md$.
Fonds sino-italien : Mandarin Capital (Chine/Allemagne)
Le deuxième bureau de Mandarin Capital Partners, le plus important fonds sino-européen, basé à Luxembourg, Milan et à Shanghai, ouvre ses portes à Beijing. Regroupant 18 professionnels, l’équipe chinoise de Mandarin est sous la direction de Yani Kong, qui a auparavant exercé chez Nature Elements Capital, un fonds de Cleantech chinois basé à Beijing. Par ailleurs, en recrutant des collaborateurs, sa troisième antenne européenne à Munich va bientôt ouvrir ses portes.
Pour rappel, en septembre dernier, Mandarin Capital avait visé un premier closing, pour son deuxième véhicule, à 500 M€, dont l’objectif final est d’1 Md€ (lire aussi notre bulletin précédent : Mandarin fixe un premier closing à 500M€). En 2007, son premier véhicule avais clôturé à 327,75 M€.
A l’initiative des deux Premier Ministre chinois et italien, Wen Jiabao et Romano Prodi, Mandarin Capital a été en 2007, en s’appuyant sur trois LPs principaux, The Export-Import Bank of China (China Exim Bank) et China Development Bank (CDB) - deux institutions financières d'Etat chinois ainsi qu’Intesa Sanpaolo, l’une des plus importantes banques italiennes.
- Evénement -
Chinese Business Club (Paris)
La nouvelle édition du Chinese Business Club, qui réunit les chefs d’entreprises chinois et français, s’est déroulée le 23 novembre au Shangri-La Hôtel à Paris. De nombreuses personnalités des deux pays avaient répondu à l’invitation du Club, l’ancien Ministre des Affaires Etrangères Michèle Alliot-Marie (voir la photo ci-contre, au milieu), le Ministre Conseiller économique de l'Ambassade de Chine en France Xilin Wu (premier à gauche), le Conseiller Asie à la Présidence de la République Christian Lechervy (deuxième à droite), vice-président du groupe Dassault Laurent Dassault (premier à droite), ainsi qu’une centaine de représentants d’entreprises chinois et français. Selon le Ministre Xilin Wu, la Chine a remplacé le Japon, en devenant le plus important investisseur asiatique de France, avec 166 entreprises chinoises présentes sur le territoire français. Christian Lechervy a également insisté sur l’importance du développement des échanges commerciaux entre les deux pays.
Le prochain déjeuner du Chinese Business Club aura lieu à Paris en février 2013 à l’occasion du Nouvel An chinois. Pour rappel, Chinese Business Club a été créé en septembre dernier à Paris sous l'égide de Harold Parisot Conseils, créé par Harold Parisot (photo ci-contre, deuxième à gauche, voir sa biographie complète).
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
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