Chronique Asie, CFNEWS
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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Automobile : Dongfeng - Getrag
Dongfeng Motor, constructeur automobile chinois et Getrag, fabricant allemand de transmissions automobile, vont investir 120 M€ pour créer une joint-venture en Chine, baptisée Dongfeng Getrag Transmission (DGT). Cette dernière, dédiée à la fabrication des boîtes des vitesses à double embrayage pour les véhicules particuliers et utilitaires de Dongfeng, sera détenue à parts égales par les deux groupes. Cette co-entreprise, basée à Wuhan (dans la province du Hubei au Centre de la Chine), mènera un centre d’ingénierie et un site de production, qui devrait ouvrir ses portes en 2015. C’est la deuxième co-entreprise de l’allemand en Chine continentale. Pour rappel, il a créé son première joint-venture en 2007 dans la province du Jiangsu (à l’Est de la Chine), avec Jiangling Motors (JLM). Dongfeng Motor, le second grand constructeur automobile du pays derrière FAW Group, collabore avec plusieurs fabricants automobiles mondiaux sous la forme de co-entreprises, tels que Honda, Kia, PSA, Nissan.
Pour rappel, Dongfeng vient de racheter 70 % du capital de T Engineering AB, l’ancienne division de la recherche et développement de Saab Automobile, en établissant son premier centre de R&D à Trollhättan en Suède. Cette équipe, regroupant 32 professionnels, se focalise principalement sur les technologies des moteurs à combustion interne, les voitures hybrides et électriques, etc... Le constructeur chinois souhaite acquérir les 30 % restants dans les deux ans à venir. (Lire aussi notre bulletin précédent, National Electric Vehicle Sweden (NEVS) rachète Saab Automobile pour environ 200 M$)
Matières premières & Or : China Gold - African Barrick Gold
China National Gold Group Corporation (China Gold), entreprise publique chinoise spécialisée dans l'or, lance une OPA pour acquérir 74 % du capital d'African Barrick Gold (ABG). Cette filiale africaine de Barrick Gold, cotée à Londres, est l'un des cinq principaux producteurs d'or en Afrique. Depuis cet août dernier où le groupe chinois a annoncé son intention de rachat, le cours de Barrick Gold a augmenté environ 20 %. Selon le Financial Times, le groupe chinois devrait débourser entre compris 3 et 4 Md£ pour cette acquisition. Bank of America-Merrill Lynch, Standard Bank et China International Capital Corporation (CICC) ont conseillé l’entreprise chinoise.
Dans le même secteur, le numéro deux derrière China Gold, Shandong Gold Group, va racheter 51 % du capital d'un australien, Focus Minerals, via un OPA, pour 225 millions de dollars australiens (232 M$), soit 0,05 dollar australien (le cours d'hier de l'australien a clôture à 0,038 dollar australien). Le groupe chinois a déjà reçu hier l'approbation des autorités australiennes sur cette acquisition.
Distribution : Aeon - Carrefour
A la suite de la cession de sa filiale colombienne au chilien Cencosud pour 2 Md€, Carrefour, le numéro 2 mondial de la distribution, va céder sa filiale malaisienne au distributeur japonais Aeon, pour 20 milliards de yens japonais (environ 192 M€). Le distributeur français souhaite se recentrer sur les marchés européens, en dégageant des implantations, tandis que son homologue japonais cherche à s’étoffer globalement sur les marchés en dehors du Japon. Selon Nikkei, cette opération, qui devrait finalisée d’ici la semaine prochaine, fera le groupe japonais l’un des plus importants distributeurs en Malaisie. Carrefour exploite 26 magasins en Malaisie, en affichant 511 M$ (395 M€) en 2011, mais son concurrent japonais génère 1,022 Md$ (790 M€) de revenus avec seulement 29 magasins dans ce pays. Aeon, créée en 1758 et cotée à Tokyo, réalise un chiffre d’affaires de 4 650 Md de yens japonais (46 Md€). Présent en Chine, à Hong Kong et en Thaïlande, il va ouvrir de nouveaux magasins au Vietnam et au Cambodge. Pour rappel, en juin dernier, ce groupe nippon a annoncé qu’il prenait la moitié du capital des 117 magasins de la chaîne britannique Tesco au Japon pour « une somme symbolique ». (Lire aussi notre bulletin précédent : Aeon rachète 50 % de Tesco)
Télécom & Infrastructure : Carlyle - Solusi Tunas Pratama (STP)
Carlyle a bouclé son premier investissement en Indonésie, soit une acquisition de 25 % du capital de Solusi Tunas Pratama (STP), une société, dédiée à l’infrastructure télécom, basée à Jakarta, pour 100 M$. La cible, cotée à Jakarta, réalise un chiffre d’affaires de 392 milliards de roupies indonésiennes (31,4 M€), pour un résultat net environ 150 milliards de roupie indonésiennes (12 M€), en regroupant une centaine de salariés.
Agriculture : Vilmorin - Century Seeds
Vilmorin, le groupe coté de semences potagères et de grandes cultures double de taille en Inde en s'offrant l'entreprise familiale Century Seeds qui emploie à ce jour près de 90 personnes à Delhi.
Lire aussi l'article CFnews : Vilmorin récolte encore en Inde
Investissements étrangers : la Chine en première position devant les Etats-Unis
Selon la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED), au premier semestre, la Chine a reçu 59,1 Md$ d'investissements étrangers, en première position à travers le monde, mais ce montant représente une légère baisse par rapport à 60,9 Md$ en 2011. Les Etats-Unis, en seconde position derrière la Chine, ne totalisent que 57,4 Md$ contre 94,4 Md$ de l’année dernière. Selon cette conférence, c’est aussi la première fois que les pays en développement absorbent la plus grande part des investissements étrangers, signe d'un changement profond des tendances d'investissements dans l'économie mondiale.
- Nouveaux Fonds -
Fonds Infrastructure Indien-Nippon: Nomura
Selon Nikkei (un journal économique du Japon), Nomura Holdings, groupe financier nippon, va lancer un fonds infrastructure en Inde au début de l’année prochaine. Ce fonds, dont l’objectif de levée est de 40 milliards de yens japonais (500 M$), va se focaliser sur la construction des réseaux électriques, autoroute, aéroports etc. Le gouvernement indien a fixé un objectif quinquennal de 1000 Md$ d’investissements dans les infrastructures du pays, dont la moitié devrait provenir du secteur privé.
Fonds Immobilier Chinois : CapitaLand
CapitaLand, un des plus importants groupes d’immobilier asiatiques, initie un fonds immobilier de 215 M$, dédié au développement de logements abordables sur le marché chinois dans cinq ans à venir. Ce fonds, CapitaLand China Value Housing Fund (CCVHF), a déjà effectué deux investissements : le projet Rivervale à Guangzhou et le projet Floravale à Shanghai. CapitaValue Homes, la filiale du singapourien, détient ce fonds à hauteur de 58,6 %, et le restant pour des investisseurs institutionnels. Détenu par Temasek Holding (un fonds souverain de Singapour), CapitaLand, coté à Singapour, exploite 58 centres commerciaux et onze véhicules immobiliers au montant de 22,8 Md€ en Chine continentale, en réalisant plus de 2 Md€ de chiffre d’affaires.
Fonds Cleantech chinois : Tsing Capital
A la suite de 5 M$ donné par BASF, le géant chimique allemand, Tsing Capital récolte auprès de Royal DSM, un groupe néerlandais dans la santé, pour son quatrième fonds en dollars nommé « China Environment Fund (CEF) IV », mais le montant n’a pas été communiqué. Ce véhicule chinois, dont l’objectif est de 350 M$, se focalisera sur les cleantech, la science de la vie, la santé etc. « China Environment Fund » a été initié en 2002, le montant cumulé des trois fonds levés antérieurement atteignant de 300 M$.
Tsing Capital, fondé en 2001 et basé à Pékin, gère quatre véhicules libellés en dollars au montant de 600 M$ ainsi que deux véhicules libellés en yuans d’1 Md¥ (123 M€). Ce fonds est est une branche de capital-risque de Tsinghua Holdings, qui est la plate-forme d’amorçage de l’université Tsinghua. Située au nord de Beijing, elle est une des meilleures universités technologiques chinoises.
- Nominations -
Fonds d’investissement : KKR
La nouvelle antenne singapourienne de KKR ouvre ses portes, c’est ainsi sa septième implantation asiatique et la quinzième à travers le monde. KKR détache huit professionnels pour renforcer sa présence en Asie du Sud-Est. Diplômé de l’université de Louvain, Ming Lu, basé auparavant à Hong Kong, est détaché pour diriger ce nouveau bureau, en rejoignant deux directeurs en Private Equity, Kabir Mathur et Ridha Wirakusumah. En Asie-Pacifique, KKR s’est déjà implanté à Beijing, Hong Kong, Mumbai, Séoul, Shanghai, Sydney, Tokyo.
Avocat : Clifford Chance
Clifford Chance nomme Mark Shipman comme Directeur en charge de la practice Corporate en Asie-Pacifique, succédant à Roger Denny. Ce nouveau directeur, basé à Hong Kong, assumera ses nouvelles fonctions ce janvier. Spécialiste en gestion de fonds d'investissement, Mark Shipman intervient également dans la bourse, l’assurance, le banking etc. Clifford Chance s’est déjà installé en Chine (Hong Kong, Pékin, Shanghai), au Japon et à Singapour. Peter Charlton, basé à Hong Kong, est l'associé gérant pour l’Asie-Pacifique.
Conseil : KPMG
KPMG installe une antenne en Birmanie, c’est ainsi la première implantation de ce Big Four dans ce pays. À l’initiative de Kaisri Nuengsigkapian, directeur général de l’agence en Thaïlande, ce nouveau bureau ouvrir en premier ses services fiscaux et de conseil. Ce nouveau bureau s’appuiera principalement sur les compétences du bureau thaïlandais, par ailleurs, les branches au Japon et à Singapour apporteront un soutien supplémentaire.
- Evénements -
Association: Chinese Business Club
Le deuxième déjeuner du Chinese Business Club (voir la fiche) aura lieu en novembre à Paris et réunira plusieurs chefs d’entreprises français en lien avec la Chine. Fondé en septembre dernier, il a pour l’objectif de renforcer les échanges entre les dirigeants de sociétés chinoises et françaises et de développer les liens économiques et amicaux entre les deux pays. Harold Parisot Conseils, créé par Harold Parisot (photo ci-contre, voir sa biographie complète) en 2010, a été désigné pour organiser les évènements du Club.
Pour rappel, son premier événement, le déjeuner d’inauguration du club a eu lieu au Polo de Paris en septembre dernier. De nombreuses personnalités, tels que l’ancien Ministre des Affaires Etrangères Roland Dumas, délégué général du bureau de CCPIT-CCOIC (Conseil chinois pour le développement du commerce international, Chambre chinoise de commerce international), Yan Jufen, ainsi qu’une trentaine de chefs d’entreprises français et chinois, avaient répondu à l’invitation du Club.
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
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