Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Paiement : Worldline / MRL Posnet (France / Inde)
Après le rachat des filiales de First Data en Lituanie, Lettonie et Estonie pour 73 M€, Worldline, filiale d'Atos spécialisée dans les paiements et les services transactionnels, renforce sa présence en Inde par l’acquisition du fournisseur de services de paiement MRL Posnet. Le montant de l’opération s’élève à 89 M€. Créée en 2008 et basée à Chennai, la cible, gérant une plateforme de gestion des terminaux, emploie environ 140 ingénieurs expérimentés. Elle traite aujourd’hui les transactions de paiement pour le compte de 18 banques indiennes et gère environ 100 000 terminaux de paiement. MRL Posnet sera intégré au sein de la division « Services aux Commerçants » de Worldline.
Services Financiers : Natixis / IML (France / Australie)
Natixis, filiale cotée du groupe BPCE, va prendre le contrôle (51,9 %) du gestionnaire d'actifs australien Investors Mutual Limited (IML), pour un montant pouvant aller jusqu'à 103 M€. La banque tricolore fera l'acquisition, via Natixis Global Asset Management, en numéraire de la totalité de la participation du gestionnaire d'actifs Pacific Current Group Limited -coté à Sydney- au capital de IML et rachètera également une partie des actions IML détenues par son fondateur Anton Tagliaferro. Créée en 1998, la cible gère des actifs d’une valeur de 9,1 milliards de dollars australiens (environ 6,1 Md€). Cette acquisition renforcera la plateforme de distribution en Australie du gestionnaire d’actifs Natixis Global AM, après l’ouverture d’un bureau à Sydney en 2015.
Internet & e-service : Glovo / Cathay Innovation, Rakuten Capital (Espagne / France et Japon)
Comptant aujourd’hui 250 000 utilisateurs et 3000 partenaires commerçants, la jeune entreprise barcelonaise Glovo lève 30 M€ pour son deuxième tour de table mené par le français Cathay Innovation et le japonais Rakuten Capital (lire aussi l'article : Glovo commande un tour international). Les anciens investisseurs ont remis au pot, parmi eux figurent Seaya Venture, Entrée Capital, Caixa Capital Risk et Bonsai Venture Capital. Fondée à Barcelone en 2015 par Oscar Pierre et Sacha Michaud, elle propose la livraison à la demande (repas et e-commerce) via une application mobile dans sept villes espagnoles, à Paris ou encore à Rome et Milan. Avec un effectif de 130 personnes et 2500 livreurs, elle a déjà livré 1 million de commandes en 2017 (jusqu’en juillet dernier), en espérant atteindre 2 millions pour cette année.
Équipement sportif : Abéo / Kangnas (France / Chine)
Coté à Euronext, le fabricant et distributeur d'équipements de sport et de loisirs de 167 M€ de chiffre d'affaires Abéo (Lauréat du Grand Prix régional de la Croissance Externe de la 10ème édition) accélère son développement sur le marché chinois, en achetant 80 % du capital de son homologue local Shangdong Kangnas Sport. L'opération (voir aussi la fiche d'opération dans la base de données CFNEWS) lui permet de renforcer ses activités à destination des professionnels, actuellement en plein essor. Fondée en 2012 et basée à Dezhou (province de Shandong), la cible avec un effectif de 130 personnes est le distributeur exclusif en Chine des marques d'Abéo : Schelde Sports, Spieth Gymanastics et Janssen-Fritsen.
Par ailleurs, le groupe français a récemment remporté les contrats d’équipements pour deux compétions internationales : les Championnats du monde de basketball en Chine 2019 et des Jo et Paralympiques à Tokyo 2020. Sa marque Schelde Sports, spécialiste des sports collectifs, a été désignée fournisseur exclusif pour ces deux évènements.
Transports maritimes : CMA CGM / Sofrana Unilines (France / Australie)
Après les acquisitions du singapourien Neptune Orient Lines et du brésil Mercosul Line (transaction en cours), l’armateur marseillais CMA CGM, fort d’un chiffre d’affaires de 16 Md$, achète son homologue Sofrana Unilines. L’opération, via sa filiale Australian National Line (ANL), porte sur une flotte de 10 navires opérant sur huit voies commerciales desservant 21 ports en Australie, en Nouvelle-Zélande, en Papouasie-Nouvelle-Guinée et dans les îles du Pacifique. La cible sera rebaptisée Sofrana ANL.
Acier : Erasteel / Heye Special Steel (France / Chine)
Filiale du groupe minier et métallurgique Eramet (3 Md€ de revenus), Erasteel cède ses parts du capital (10,29 %) dans son partenaire chinois Heye Special Steel, filiale de AT&M (Advanced Technology & Materials), ce dernier étant coté à Shenzhen et basé à Beijing. Le montant de l’opération s’élève à 109,5 millions de yuans (environ 14 M€). Pour rappel, Erasteel avait obtenu ces 10,29 % via une augmentation de capital, réalisée en juillet 2011, pour proche de 13 M€.
En parallèle, Erasteel rachète le solde de 51 % du capital dans sa coentreprise Heye-Erasteel Innovative Materials (HEIML), en devenant actionnaire à 100 % de cette entité. Le montant de cet rachat atteint 49,5 millions de yuans (soit 8 M€). Basée à Tianjin (près de Beijing) et spécialisée dans l’étirage et le tréfilage d’aciers rapides, la JV avait été détenue par Erasteel et Heye Special Steel respectivement à 49 % et 51 %.
Agroalimentaire : Neovia (France / Vietnam)
Neovia, la filiale de nutrition et santé animale d'InVivo est entrée en négociations exclusives pour l’acquisition d’un site de production à Quy Nhon, dans la province de Binh Dinh dans le centre du pays. Présent depuis plus de 20 ans au Vietnam, Neovia y compte aujourd’hui près de 850 salariés, cinq sites de production, deux centres de recherche, six plateformes logistiques, deux centres techniques et un laboratoire d’analyses. L’entreprise intervient dans l’ensemble de ses sept métiers, principalement en production d’aliments complets, aquaculture et petcare. Fort d’un chiffre d’affaires de 1,7 Md€, Neovia, présent aujourd’hui dans 28 pays, souhaite intensifier ses investissement dans les zones aux populations et au pouvoir d’achat en forte croissance comme l’Amérique du Sud, l’Afrique et plus particulièrement l’Asie.
Fintech : Geely / Saxo (Chine / Danemark)
Le constructeur automobile privé chinois Geely, propriétaire de la marque suédoise Volvo et des taxis noirs londoniens, Manganese Bronze (London Taxis International), prend le contrôle du courtier en ligne danois Saxo Bank. Il était pour rappel entré au capital en mai dernier à hauteur de 30 % et remonte maintenant ses parts à 51,5 % auprès de TPG Capital et du conglomérat indonésien Sinar Mas, qui sortent complètement du capital. En parallèle, l'assureur finlandais Sampo acquiert 19,9 % pour 265 M€, la valorisation s’élève ainsi à 1,33 Md€. Le cofondateur et directeur général de Saxo Bank, Kim Fournais, conserve ses 25,71%. L’autre cofondateur Lars Seier Christensen a vendu ses parts de 25,71 % lors de la transaction en mai dernier (lire aussi notre bulletin précédent).
Fondée en 1992, la cible avec un effectif de 1 500 personnes, rentable, a réalisé un bénéfice net de 30,8 M€ au premier semestre (+45%), pour un produit net bancaire de 209,1 millions d'euros (+7%). Les encours de ses clients atteignent 13,2 Md€.
Récemment, Legend Holdings, à la tête du fabricant de PC Lenovo et de fonds chinois prestigieux comme Hony Capital et Legend Capital, avait déboursé 1,48 Md€ contre 90 % de la Banque Internationale à Luxembourg (BIL), dont la création remonte à 1856 (lire aussi notre bulletin précédent).
Immobilier & entrepôts: Gazeley / GLP (Europe / Singapour / Chine)
La plateforme logistique européenne Gazeley est cédée par Brookfield Asset Management au singapourien GLP, lui même qui est en passe d'être rachetée par un consortium chinois (lire aussi notre bulletin précédent), pour un montant de 2,4 Md€ (lire l’article de CFNEWS IMMO & INFRA). Une dette d’1 Md€ finance une partie de cette transaction, le solde d'1,4Md€ étant apporté en equity. Le cédant, le canadien Brookfield Asset Management, a fait l’acquisition de Gazeley en 2013 pour environ 315 M€, avant de le faire fusionner avec Industrial Developments International (IDI) pour former IDI Gazeley, l’un des plus importants investisseurs logistiques au monde. Brookfield AM a annulé cette fusion en juin dernier et mis en vente la branche européenne de son portefeuille logistique pour 1,7 Md€, qui s’est donc finalement vendue 700 M€ de plus. Présent principalement au Royaume-Uni (57 %), mais aussi en Allemagne (25 %), en France (14 %) et aux Pays-Bas (4 %), Gazeley totalise 1,6 million de mètres carrés d’entrepôts existants et occupés à 98 % via des baux pondérés de 9 ans, dont 60 % ont été construits il y a moins de 5 ans. Il dispose également d’un pipeline de développement d’1,4 million de mètres carrés, soit une surface totale de 3 millions de mètres carrés. En France, la marque a développé 20 actifs pour 550 000 mètres carrés principalement à Lille, Paris, Lyon et Marseille.
Lire aussi les articles du site CFNEWS IMMO & INFRA :
- Les fonds souverains asiatiques s’imposent dans la logistique européenne (31/05/17)
- Logicor sous pavillon chinois (05/06/17)
- P3 entre les mains d'un fonds souverain (07/11/16)
Industries : Toshiba (Japon)
Toshiba vend sa filiale de puces-mémoire pour 18 Md$ à un consortium mené par Bain Capital, qui comprenant également SK Hynix, Apple, Dell, Kingston Technology ou encore Seagate Technology. En raison du dépôt du bilan en avril dernier de sa filiale nucléaire américaine Westinghouse, le conglomérat japonais a enregistré des pertes colossales. Afin d’éviter une radiation de la Bourse de Tokyo, il a décidé de vendre des bijoux de famille, la division semi-conducteurs Toshiba Memory, pour redresser sa situation financière. Cependant, cette cession a mis le groupe nippon dans un conflit juridique avec son partenaire américain Western Digital, qui a investi aux côtés de Toshiba dans l’activité de puces-mémoire depuis longtemps. Il a déposé plusieurs recours auprès de la cour d’arbitrage de la Chambre de commerce internationale pour tenter de bloquer la vente.
En parallèle, Toshiba devrait racheter le solde de 10 % de sa filiale en faillite Westinghouse auprès de Kazatomprom pour 522 M$, ce qui lui permettrait d’en détenir 100 % du capital. La vente, dont le mandat est confié à PJT Partners, devrait valoriser la société nucléaire 4 Md$, selon Reuters. Blackstone et Apollo Global Management s’associe pour soumettre une offre, alors qu’un autre fonds, Cerberus Capital Management, discute d'une offre conjointe avec BWX Technologies, équipementier nucléaire.
Bonne semaine à tous.
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