Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Automobile : IES-Synergy / Wanma (France / Chine)
La société héraultaise fabriquant des chargeurs pour véhicules électriques IES Synergy, soutenu par Eurazeo depuis 2013, s’associé au groupe chinois privé Wanma, pour créer une co-entreprise chinoise. Basée à Hangzhou - près de Shanghai -, la JV est baptisée IES Wanma New Energy et ambitionne de devenir le leader du marché chinois dans le secteur des chargeurs ultra-rapides de batteries.
Fondée en 1992 à Montpellier, IES Synergy commercialise notamment ses technologies de chargement ultra-rapides KeyWatt et Elips sur les marchés américain et européen auprès des constructeurs de véhicules électriques et des grands industriels automobiles. Quant au groupe privé chinois, Wanma, actif dans l’équipement électrique et les télécom, les nouvelles énergies ainsi que les nouveaux matériaux, apportera à la joint-venture sa solide expérience du marché chinois et des relations de qualité avec les grands clients du secteur. Le groupe chinois exploite notamment i-Charge, un opérateur qui fournit aux entreprises et particuliers un ensemble de services liés à la charge des véhicules électriques (voiture, moto, vélo etc).
Agriculture : Vignobles Réunis / SC Château Saint-Lô (France / Chine)
Jusqu’alors détenue par la société thaïlandaise SA les Vignobles Réunis, la propriété viticole bordelaise Château Saint-Lô est reprise aujourd'hui par plusieurs investisseurs chinois à travers une holding SC Château Saint-Lô (lire aussi l'article CFNEWS: Nouvelle vendange pour Château Saint-Lô).
Services Financiers : Euronext / Shanghai Stock Exchange (SSE) (Europe / Chine) - Partenariat commercial
L'opérateur boursier européen Euronext noue un partenariat commercial avec son homologue chinois, la Bourse de Shanghai (Shanghai Stock Exchange, SSE), poursuivant ainsi son développement à l'international. Ce partenariat, qui se réalisera à travers de SSE Infonet, filiale à 100 % du SSE, aura pour but d'accroître la visibilité et l'accessibilité des sociétés cotées sur Euronext, de ses marchés et produits. La Chine représente aujourd’hui le marché de capitaux disposant du plus grand nombre d'investisseurs particuliers au monde.
Pour rappel, en mai dernier, Deutsche Börse avait déjà créé une joint-venture avec les deux bourses shanghaiennes SSE et China Financial Futures Exchange. Basée à Francfort, la joint-venture sino-allemande offre à ses clients des produits libellés en devise chinoise (Renminbi) (lire aussi : les bourses chinoises et allemandes créent une co-entreprise).
Environnement : Suez Environnement / Sembcorp / Sembsita Pacific (France / Singapour / Australie)
Sembcorp Industries, conglomérat singapourien présent dans l'énergie, l'eau et les services maritimes, cède 40 % du capital de la société australienne Sembsita Pacific à son partenaire français Suez Environnement pour 485 millions de dollars australiens (soit environ 308 M€). Déjà détenteur de 60 % de Sembsita Pacific, Suez Environnement devient désormais le propriétaire à 100 % de la société australienne. Fondée en 2000 par Suez et Sembcorp, la cible dispose de plus de 56 000 clients commerciaux et industriels en Australie et d’environ 3,7 millions d'habitants desservis dans les principales villes du pays. Elle se positionne aujourd’hui comme leader du marché de valorisation des déchets, grâce à ses solutions avancées de traitement bio-mécanique.
Pour cette transaction, Suez était conseillé par une équipe du cabinet Linklaters, basée à Paris (Marc Petitier, Associé Corporate, et Pierre Zelenko, Associé Concurrence) et à Singapour, et de son partenaire australien, Allens.
Services & Conseils aux entreprises : Kyocera / Ceyoniq (Japon / Allemagne)
Basé à Kyoto et coté à Tokyo, le groupe nippon Kyocera fait l’acquisition du groupe allemand Ceyoniq, dont le siège se situe à Bielefeld (Nord-Est de l’Allemagne). L’opération reste conditionnée à l'approbation des autorités réglementaires et la validation définitive est prévue au plus tard à fin octobre 2015. Avec cette transaction, dont les détails financiers sont confidentiels, Kyocera fait son entrée dans le marché de « l’Enterprise-Content-Management (ECM) », la gestion de contenu d’entreprise. Ceyoniq continuera à fonctionner comme une marque indépendante et l'actuel PDG, André Ferlings, restera à la direction de la société. La cible et ses quatre filiales offrent à leurs clients la solution Nscale, qui optimise et automatise des processus documentaires.
Fondé en 1959, Kyocera a enregistré l’an dernier un chiffre d’affaires de 1530 milliards de yens (11,8 Md€), en comptant actuellement près de 68 190 salariés.
Transports & Logistique : Aéroport d’Osaka / Vinci / Orix (France / Japon)
Selon les média nippons, le tandem franco-japonais Vinci et Orix devrait remporter les enchères sur la concession des deux aéroports situés près d’Osaka, dans la région du Kansai. Les deux aéroports sont aujourd’hui opérés par la New Kansai International Airport, mais le mandat devrait expirer en mars prochain. Les contrats de concession pourraient représenter 18 Md$, pour un droit d'exploitation de 45 ans des deux aéroports : le Kansai Airport, mis en service depuis 1994 sur une île artificielle, et Osaka Airport, dédié aujourd’hui aux vols internes du pays. En 2014, l'aéroport de Kansai a accueilli 19,35 millions de passagers internationaux et 700 000 tonnes de fret. Vinci et Orix proposent de prendre, chacun 40 % de la future société d’exploitation des aéroports et d’inviter au capital d’autres investisseurs japonais, tels que Panasonic ou Hankyu Hanshin, un complexe qui exploite des lignes de train, des hôtels et un parc immobilier. Orix, un conglomérat japonais présent dans l'énergie, l'immobilier et les services de transport, réalise 2 174 milliards de yens (16,7 Md€) de chiffre d'affaires. Vinci opère aujourd’hui 24 aéroports, dont 11 situées en France, 10 au Portugal et 3 au Cambodge. En avril dernier, il avait, pour rappel, obtenu la concession de l’aéroport de Toulon-Hyères en France.
Transports & Logistique : Cosco Pacific / CMHI / CIC / Kumport / Fiba (Chine / Turquie)
Un consortium chinois, composé de Cosco Pacific, de China Merchants Holding Internationalet de China Investment Corp (CIC), achète 65 % du capital du terminal conteneur turc Kumport auprès de Fiba Group, pour 940 M$. Pour la transaction, le consortium s’est appuyé sur le conseil de Société Générale CIB.
Situé à Istanbul (côté européen) et fort d’un trafic de 1,4 millions d’EVP (conteneurs équivalent vingt pieds, en anglais TEU), Kumport est le premier port que souhaitaient privatiser les autorités turques. Pour rappel, il avait été acquis à 100 % par le fonds turc Fiba Group en 2007. Quatre ans plus tard, Fiba avait cédé 35 % du capital au fonds souverain du Moyen-Orient, le Sovereign Wealth Fund of Oman. Gestionnaire de terminaux conteneurs, Cosco Pacific est l’une des filiales de l’armateur public chinois Cosco (China Ocean Shipping Company). Cosco dispose par ailleurs de la concession des deux quais (numéros deux et trois) au Pirée pour une durée de 35 ans à compter de 2008, dont la gestion est confiée à sa filiale Cosco Pacific. Coté à Hong Kong, CMHI est une filiale du conglomérat public China Merchants Group, née en 1872. Pour rappel, il y a deux ans, CMHI avait déboursé 400 M€ pour une part de 49 % dans Terminal Link, rachetée à l’armateur marseillais CMA CGM (lire aussi : CMHI est devenu actionnaire à 49 % de Terminal Link).
Télécom : Hutchison Whampoa / O2 UK (Chine / Angleterre)
Reuters déclare qu'une enquête est lancée par les autorités européennes sur l’acquisition de O2 UK, filiale de téléphonie mobile de Telefonica en Grande-Bretagne, pour 10,25 Md£ (14 Md€) par le groupe hongkongais Hutchison 3. Ce dernier est une filiale de Hutchison Whampoa - contrôlé par le magnat Li Ka-shing (lire aussi : Hutchison souhaite avaler O2 UK). Le résultat préliminaire de l’enquête devrait être publié le 16 octobre, mais diverses enquêtes exhaustives d’une durée de cinq mois sont déjà programmées.
Cette transaction illustre une tendance en Europe du passage du nombre d’opérateurs de quatre à trois par pays, qui permet de réduire la pression concurrentielle et de restaurer les marges pour les opérateurs mais provoquerait une hausse de prix pénalisant les consommateurs. Le hongkongais Hutchison se dit prêt à vendre de la capacité de réseau mobile et des fréquences à des opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO) pour éviter de telles enquêtes des autorités de la concurrence. Hutchison avait, pour mémoire, mené une autre opération identique en Italie : la fusion entre sa marque 3 Italia et la marque du russe VimpelCom Wind pour devenir le leader du marché outre-Alpes (lire aussi : 3 Italia et Wind se fusionnent en Italie).
Bonne semaine à tous.
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