Chronique Asie, CFNEWS
Chaque semaine, CFnews vous propose l'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie et "cross-border" avec les nominations ...
- Les deals -
YGM Trading
Selon FashionMag China, au mois d’avril, le groupe coté de Hong Kong YGM Tradingdétenant la licence de la marque emblématique britannique de vêtements Aquascutum en Asie, qui réalise un chiffre d’affaires de 1,28 Md HK$, est en discussion pour l’acquisition des droits pour cette marque en dehors de l'Asie après les avoir obtenus pour la quasi-totalité de l'Asie en 2009. Toujours selon FashionMag China, cette marque anglaise est au bord de la faillite.
Sichuan Bohong
Début avril, la filiale de l’américain EJ Group dédiée aux produits en fonte cède sa fonderie chinoise, Wuxi Norlong Foundry, qui réalise quelque 150 M€ de chiffre d’affaires, au groupe diversifié Sichuan Bohong Group. Sichuan Bohong Group, une société non cotée chinoise qui réalise un chiffre d’affaires de 2,1 Md ¥ et fondée en 1999 dans la province du Sichuan dans le sud-ouest de Chine. L'acquisition stratégique de Wuxi Norlong Foundry lui permettra de s’implanter dans l’est de la Chine (Wuxi est une ville à la province du Jiangsu, à moins de deux heures de Shanghai). Aussi lire l'article CFnews : Norinco revient de Chine.
Bright Food - Weetabix
Le chinois coté Bright Food Groupqui réalise un chiffre d’affaires de 12,2 Md $, et le fonds de private equity britannique Lion Capital ont signé un accord le 3 mai dernier, sur l’achat de Weetabix Food Company, un groupe alimentaire anglais. Selon les médias chinois, Bright Food Group fait une offre de 720 M£ pour 60 % du capital de Weetabix (dette comprise), Lion Capital continuera à détenir 40 % du capital, l'opération devant se finaliser avant la fin de l'année. Cette opération sera l’acquisition la plus importante jamais réalisée à l’étranger par une un groupe chinois dans le secteur agro-alimentaire.
Créé en 1932, Weetabix Food Company est reconnu pour ses produits de petits déjeuners à base de céréales complètes. Weetabix possède également les marques de céréales comme Alpen et Ready Break.
Bright Food Group, basé à Shanghai, est une des plus grandes sociétés alimentaires en Chine, possédant un éventail de marques reconnues dans les secteurs du lait, des snacks et des sucreries, ainsi qu’une activité de services dans l’hôtellerie, l’immobilier et la logistique. Depuis 2010, Bright Food Group ne cache pas son ambition de s'implanter sur les marchés au-delà de la Chine. En 2011, le groupe a réalisé deux opérations importantes d'acquisition à l’international; il a déboursé 82 M NZ$ pour 51 % du capital de Synlait Milk (Nouvelle-Zélande) et 562 M $ pour 75 % de Manassen Foods (Australie) à son ancien propriétaire, le fonds australien CHAMP Private Equity. En mars 2011, l'offre de 1,75 Md€ proposée par Bright Food Group n’avait pas été retenue par la marque française de yaourt Yoplait, même si elle était la mieux disante. En effet, c'est l’offre de 1,6 Md€ proposée par le gérant agroalimentaire General Mills qui l'avait emportée.
Beijing Yanjing Brewery
Selon WSJ Chinese, ce début mai le chinois coté à Shenzhen, Beijing Yanjing Brewery (CA de 12,1 Md ¥), filiale de Beijing Enterprises Holdings, est entré en négociations exclusives pour acquérir le groupe coté à Hong Kong, Kingway Brewery Holdings (CA de 1,76 Md ¥) dont le siège est à Guangzhou (Canton).
Au mois de mars, Beijing Yanjing Brewery, China Resources Snow Breweries - coentreprise créée par China Resources Enterprise et SABMiller, le deuxième producteur mondial de bière - et le géant belge de la bière Anheuser-Busch InBev ont présenté des offres. Selon nos sources, l’offre de Beijing Yanjing Brewery atteindra probablement 700 M $.
QVC - China National Radio
QVC, distributeur américain spécialisé dans les télévisions, qui réalise un chiffre d'affaires de 112 M$, va s’associer à China National Radio (CNR) pour exploiter une coentreprise de vente au détail en Chine. Cela sera à travers CNR Mall TV, une chaîne de télévision de shopping avec un site web associé. QVC a déjà mis en place son service en Allemagne, en Italie, en Grande Bretagne ainsi qu’au Japon.
Ventech China - Secoo.com
Ventech China est lead investisseur sur le deuxième tour de 30 M$ de secoo.com, site e-commerce d'articles de luxe d’occasion. Trois autres VCs, IDG Capital Partners, un fonds chinois dont le siège est à Pékin, Bertelsmann Asia Investments (BAI) et CreHol China, un fonds sous la gestion de l'Association familiale Mulliez, propriétaire d'Auchan, participent à ce tour de table.
Fondé à Pékin en 2008, et contrairement aux sites traditionnels BtoC de luxe, secoo.com a choisi le luxe d’occasion. Outre la vente en ligne, il propose aussi l’évaluation des produits de luxe ainsi que le service après-vente. En juillet 2011, Secoo avait reçu 10 M$ d'IDG Capital Partners. Cette année, il a réalisé un chiffre d’affaires plus de 145 M¥ (environ 18 M€). Pour l'instant, ce site fédère 5 millions de membres, dont 20 000 actifs en ligne.
Selon le président du groupe, Rixue Li, la nouvelle enveloppe servira à renforcer les expérience stores Secooclub dans les grandes villes en Chine continentale, ainsi qu'à construire un atelier de réparation spécialisé de luxe à Pékin.
- Nouveaux Fonds -
Fonds corporate : Shanghai Jahwa
Selon Dongfang Daily à Shanghai, le groupe chinois de soins et de beauté coté à Shanghai, Shanghai Jahwa United Company dont le chiffre d'affaire atteint 3,79 Md¥, va lancer un nouveau fonds de private equity au mois de mai destiné à financer son expansion à l’étranger. L’objectif de levée de ce fonds est d’atteindre 1,5 Md¥. En 2004, Shanghai Jahwa s’est associé à LVMH pour mettre en place Sephora China en Chine continentale. Shanghai Jahwa possède d’ailleurs localement les marques de beauté Herborist (Bai Cao Ji), Maxam (Mei jia jin) et Chinfié (Qing fei).
Corporate Venture : NetEase
Le groupe chinois coté à NSQ, NetEase (1,16 Md $) qui est reconnu pour son site portail sous le nom 163.com (6ème selon le ranking de trafic en Chine), lance un premier fonds de venture capital de 2 Md¥ (316,3 M$), baptisé NetEase Capital. Ce fonds, localisé au Haidian Tsinghua Science Park de Beijing, envisage d’investir dans les entreprises innovantes dans les secteurs d’internet. Xia Weijun est nommé associé gérant. Xia Weijun a exercé en tant que directeur général au sein d’un fonds de Hong Kong, HGI Capital. Il intervenait principalement dans les investissements directs en provenance de l’étranger.
La China Cloud Industry Association
La China Cloud Industry Association (CCIA), un organisme non lucratif, a ouvert ses portes fin d’avril à Pékin. Cette association a pour mission de stimuler le développement de l’industrie de cloud computing en Chine. L’association a annoncé une création d’un nouveau fonds d’angel de 10 M$. Plusieurs VCs comme China Broadband Capital Partners, GSR Ventures, Northern Light Venture Capital, Sequoia Capital participent dans ce fonds d’angels.
China Investment Corp (CIC) et Russian Direct Investment Fund (RDIF)
La Chine et la Russie ont confirmé un projet d’un fonds conjoint d'investissement de 4 Md$, qui sera initié cet été par 1 Md$ soutenu par leurs véhicules d'investissement souverains, China Investment Corp (CIC) et Russian Direct Investment Fund (RDIF). Ce fonds cible la sylviculture, les transports et logistique, les energies et utilities, la machinerie etc. Selon nos sources, ce fonds se concentrera plutôt dans les investissements chinois en Russie. (Aussi lire l'article CFnews: Un nouveau fonds pour les investissements chinois en Europe)
- Nominations et localisations -
Avocats
UGGC & Associés renforce son bureau de Shanghai avec la nomination de Zhen Huang en qualité d’associée. Elle a fait une grande partie de sa carrière professionnelle au sein du cabinet Gide Loyrette Nouel avant de rejoindre UGGC & Avocats. Elle intervient dans le domaine des Fusions & Acquisitions, du droit des sociétés et du droit des investissements directs étrangers en Chine au profit de sociétés étrangères développant leurs activités sur le marché chinois. UGGC & Associés, un cabinet d’avocats français créé en 1993, a trois bureaux en Chine, respectivement à Pékin, Shanghai et Shenzhen.
Le cabinet d’avocat chinois, Fangda Partners, a engagé Peter Yuen en tant que directeur du nouveau bureau de Hong Kong, qui sera ouvert en juin. Ce sera la première implantation de l'entreprise en dehors de la Chine continentale. Ce cabinet d’avocat est bien reconnu par les conseils sur l'investissement de private equity, les opérations transfrontalières et M&A. Peter Yuen était auparavant associé chez Freshfields Bruckhaus Deringer LLP depuis 1996, où il a été en charge du bureau de Hong Kong. Il intervient principalement dans le domaine des arbitrages commerciaux.
Wilson Sonsini Goodrich & Rosati (WSGR), le cabinet d'avocats américain spécialisé dans le secteur des technologies et des sciences de la vie, a annoncé en avril 2012 l’arrivée d’une nouvelle associée, Zhan Chen, au bureau de Shanghai et de Hong Kong. Elle intervient principalement dans le domaine du private equity, des privatisations, des M&A. Avant de rejoindre WSGR, elle a exercé au sein du cabinet Davis Polk & Wardwell au bureau de New York et de Hong Kong depuis 2002. Le siège de WSGR se trouve à Silicon Valley, pour l’instant, ce cabinet a deux implantations en Chine, Shanghai et Hong Kong.
Li Huang rejoint le cabinet d’avocat international Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, actif en Asie depuis plus de 30 ans, en tant qu’associée en charge du bureau de Pékin. Elle intervient principalement dans les opérations de fusion & acquisition et des M&A transfrontaliers, des investissements directs étrangers et du private equity. Avant de rejoindre Cleary Gottlieb, elle a exercé au sein du bureau de Pékin de Shearman & Sterling LLP. Cleary Gottlieb a ouvert son premier bureau de Hong Kong en 1980, et celui de Pékin en 2006.
Conseils
A la fin d’avril, Alvarez & Marsal nomme Harvey Packham directeur du bureau de Pékin avec un nouveau service en Chine, Global Forensic and Dispute Services. Ce cabinet de conseil estime que les investissements étrangers directs en Chine continentale - et encore davantage les investissements sortants de la Chine - apportent un nombre croissant de litiges transfrontaliers commerciaux et d'enquêtes. Il continuera son engagement avec GFD Business en Asie, particulièrement en Chine.
Fonds
HarbourVest Partnersembauche Sally Shan en tant que directrice du nouveau bureau à Pékin à compter du 15 mai. Sally Shan a exercé précédemment en qualité de managing director chez J.P. Morgan Securities Asia-Pacific depuis 2006, elle intervient particulièrement dans les secteur de technologies. HarbourVest est une société spécialisée dans les investissements en private equity, avec deux implantations en Asie, bureaux de Hong Kong ouvert en 1996 et bureau de Tokyo ouvert en 2010.
Inflexion Private Equity, un fonds britannique, s’associe à MBO Partenaires, un investisseur français en private equity, pour constituer leurs équipes en Chine, en Inde et au Brésil. Ces implantations partagée par ces deux acteurs chercheront à soutenir l’expansion des entreprises déjà en portefeuille dans les marchés émergents. Les nouveaux bureaux seront installés respectivement à Shanghai, à Bangalore et à São Paulo. Xuan Ye est nommé en tant que directeur du nouveau bureau de Shanghai. Il a plus de sept ans d'expérience de dossiers avec des investisseurs européens de private equity.
Franklin Templeton Investments, entreprise d’investissement créée en 1995 aux États Unis, gérant 670,3 Md$ jusqu’à la fin de 2011, nomme Gregory Robinson-Kok en tant que directeur d’alternative investments en Asie. Gregory Robinson-Kok sera au bureau à Singapour, sous la direction de Kent Strazza, directeur général de stratégies alternatives au siège des États Unis. Avant cela, Gregory Robinson-Kok a été CEO chez Vietcombank Fund Management (VFM) au Vietnam depuis 2008. Dans la zone "Greater China", Franklin Templeton Investments a les implantations à Hong Kong, à Taiwan et à Singapour.
Robert Lie est nommé Managing Director au sein du département Real Estate de CITIC Captial Holdings Limited’s (CITIC Capital) à Hong Kong, détenu par China Investment Corporation (CIC) et CITIC Group Corporation via ses filiales, CITIC International Financial Holdings Limited (CIFH) et CITIC Pacific Limited. Avant cela, Robert Lie a exercé en tant que Managing Director et membre du conseil chez Redevco Asia depuis 2008; précédemment, il a été CEO de la zone Asie chez ING Real Estate. CITIC Captial Holdings Limited’s (CITIC Capital), fondée en 2002 à Hong Kong, possède un capital de 4,6 Md $ et a également les bureaux à Beijing, Shanghai, Tokyo et New York.
Bonne semaine à tous et à la semaine prochaine !
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