L’imprimante 3D. Formidable invention ! Je pourrais donc avoir des clones de ma belle mère, en grandeur nature, dans tous mes lieux de vacances (et lire aussi les chroniques techno de CFNEWS). Ukraine, lundi dernier c’était quasiment le retour à la guerre froide. Panique sur les marchés. Vendredi, tout le monde avait oublié. Dans la foulée le palladium avait atteint jeudi dernier 785 $ l'once à Londres, soit son niveau le plus élevé depuis le 8 mars 2013. Pourquoi ? Parce que la Russie est le premier pays exportateur de ce métal très précieux, utilisé notamment dans les pots catalytiques, avec une part de la production mondiale de 40 %, suivi par l'Afrique du Sud, 37%, et que les investisseurs s'inquiètent des conséquences de ces tensions sur l'offre. Ainsi va le monde… Une crise en Ukraine, et le pot catalytique surchauffe. Et pendant que tous s’agitent, hier sur l’Ukraine, aujourd’hui sur les écoutes (l’agitation est un terreau de communicant : rappelons nous qu’il y a deux ans, en pleine crise, Attali prévoyait la fin de l’euro) les États-Unis font sensation, en créant 175 000 emplois nets au mois de février, contre 152 000 attendus. Et de leur coté, les chinois dévaluent leur monnaie de 1,5 % pour relancer leur croissance alors que tout le monde nous expliquait que le Yuan ne pouvait qu’être réévalué. Bien sûr, panique pour toutes les banques du monde entier qui ont vendu des produits structurés par centaines de milliards, en se fondant sur le fait que le yuan ne pouvait que monter.
Secondaire :
22,2 Md$ ont été levés en secondaire en 2013 ce qui porte à 44,1 Md$ les sommes levées pour ces deux dernières années. En comparaison, seulement 9,6 Md$ ont été levés pour tout 2011. Certains suggèrent que ça y est : trop d’argent, pas assez de deals ! Face à cette réflexion insidieuse Cogent Partner répond que, l’année dernière, le marché du secondaire se montait à 28 Md$, et qu’il est en croissance de 10 % par an, et que donc il y en aura pour tout le monde. En fait la vraie question n’est pas tant celle du deal flow (lequel existera toujours, car tout est à vendre en ce bas monde, et surtout en ce très bas monde de la finance), mais celle du maintien des TRI élevés de ces opérations secondaires- lesquels vous le constaterez ne sont jamais annoncés.
Cannes :
Le 14 mai est l’ouverture du Festival de Cannes, que préside cette année Jeanne Campion. Le 20 mai est la Soirée des Grands Prix de la croissance externe CFNEWS.
Corée :
La Corée (du sud) a annoncé cette semaine qu’elle allait considérablement assouplir le cadre de la loi pour relancer l’activité M&A ainsi que développer le Private Equity. Vite la Caisse, un fonds Franco-Coréen.
IPO :
En deux mois, aux USA, 42 sociétés se sont introduites en bourse et ont levé 8,3 Md$. Sur la même période, en 2013, il n'y en avait eu que 20. En France aussi ça démarre fort, même si on est pas sur ces montants là. Vite (re)-lire l'enquête exclusive CFNEWS: IPO 2013, un tremplin pour 2014.
Levées :
Cette semaine c’est Harbourvest qui finalise une levée d’1 Md$ pour son fonds secondaire et KKR de 2 Md$ pour son fond hydrocarbures nord américain.
Facebook :
On y est… valorisation boursière proche de 200 Md$.
Banco Popolare :
Apollo, Cerberus, Blackstone, LoneStar et Fortress sont les cinq candidats au rachat de la structure « badbank » de la Banco Popolare en Italie, laquelle « badbank » est évaluée à 3,2 Md€. Tout de même.
Télécoms :
Tout le monde discute du deal sur SFR, société qui, il y a quelque mois, ne valait pas grand chose en terme d’actif pour Vivendi, d’après les grands spécialistes du secteur.
R2V :
Ce n’est pas une nouvelle voiture mais le nom du nouveau fonds d’amorçage du grand Sud-Ouest de 25 M€ lancé par Viveris Management et grandement aidé notamment par la BPI (à hauteur de 15 M€). CFNEWS en parlait déjà dans l'article du 14 février dernier.
IPO de l’année :
C’est un scoop pour lequel nous prenons date. La prochaine IPO de l’année sera Bouygues-SFR post acquisition.
Afic :
Emission intitulée « Le Capital Risque » avec Louis Godron sur France Inter le 5 Mars (qui ne nous dit jamais quand il fait ces choses là sinon ce serait dans la rubrique "Les Rendez-Vous" de CFNEWS), à réécouter sur :www.franceinfo.fr/entretiens/votre-france-info/le-capital-investissement-1340627-2014-03-05
Arkéa :
Arkéa (dont la force de frappe avoisine les 900 M€ par toutes sortes de lignes), intervenant jusqu’à présent pour fonds propres, envisage son développement dans le compte de tiers. Ces véhicules spécialisés pourraient notamment être des fonds sectoriels. Arkéa a généré 7 M€ de plus-values, contre environ 16 M€ en 2012 et 19 M€ en 2010 mais pourrait inverser la tendance cette année.
Goldman Sachs :
Le garçon d’étage enfin démasqué (Diogène n’y est donc pour rien !) En effet, tout le monde se demandait qui était cet employé de Goldman Sachs qui à travers le compte Twitter @GSElevator, distillait des remarques acides, et autres commentaires cyniques sur la prestigieuse institution et ses non moins prestigieux employés. Remarques soi-disant entendues dans les ascenseurs. Les propos rapportés étaient censés chroniquer l’état d’esprit qui règne dans la banque (prestigieuse). Et bien, installé au Texas, il s’agissait d’un ex employé de... Citigroup ! Lequel était quand même suivi par 640 000 abonnés. (Aux dernières nouvelles ce garçon d’étage aurait signé un contrat avec un éditeur pour publier ses meilleurs tweets).
Citigroup :
Citigroup a annoncé vendredi dernier avoir découvert une fraude dans sa filiale mexicaine (Caramba !) et a réduit de 235 M$ le montant de ses profits publiés au titre de l'exercice 2013. Mais qui dirige ces banques ? Le garçon d'étage ?
Apollo :
À New York, le célèbre Apollo Theater, salle de concert mythique de la culture noire, fête ses 80 ans.
Suisse :
Selon le Swiss Venture Capital Report 2013, les entreprises helvétiques du secteur ICT ont finalisé trente tours de financement l’an passé. Au total, ces investissements atteignent 91,5 M CHF.
Espagne :
Vous le savez, j'adore l'Espagne. C'est le moment d'investir. Tel est le débat proposé par Accuracy avec CFNEWS - pour en savoir plus : investisseurs et dirigeants, inscrivez-vous vite au petit déjeuner du mardi 8 avril prochain.
LBO Plouf :
En cessation de paiement depuis le 4 mars, le sidérurgiste Ascométal a été placé vendredi dernier en redressement judiciaire par le tribunal de commerce de Nanterre, faute d’un accord entre son actionnaire et ses créanciers, tous américains. L’aciériste, producteur d'aciers spéciaux, ancienne filiale d'Usinor, emploie 2 000 personnes dans six sites en France. Pas terrible pour son actionnaire Apollo qui a perdu sa mise soit 120 M€, et avait quand même à un moment réussi à trouver un accord avec les banques créancières.
Printemps :
La cour d'appel de Paris a ordonné la suspension de la cession du Printemps à des investisseurs qataris en attendant la reprise de la consultation du comité central d'entreprise du grand magasin. Elle a constaté lundi que "la procédure d'information et de consultation n'était pas conforme" et "enjoint à la société du Printemps de reprendre la procédure". N’est-ce pas très compliqué de faire des affaires en France ? Deutsche Bank et l'homme d'affaires italien Maurizio Borletti avaient pourtant bouclé cette vente du Printemps à des investisseurs qataris pour 1,75 Md€.
Bezen :
« There is a tide in the affairs of men. Which, if taken at the right time, leads to good luck; not taken, all the voyages of their lives, are bound to end in shallows and in miseries. We are now afloat on such a high tide, and we must take the opportunity when it presents itself, Or lose our one lucky chance. “ Shakespeare
Diogène est Pierre Nollet, banquier d'affaires et conseil stratégique (Oxym Associates).
Retrouver également ici les précédentes chroniques de Diogène et toutes les Chroniques du private equity
