Dimanche, 7°C à Paris et Sainte Zita. Sainte Zita ? Née en Toscane vers 1212, Zita fut élevée par sa mère, une femme vertueuse et très modeste. Zita, dès son plus jeune âge, était douce, modeste et docile à la volonté de Dieu. Toute sa vie servante dans la famille Fatinelli, elle y mena une vie édifiante par ses jeûnes, ses prières et sa bonté. Elle est donc devenue patronne des gens de maison, domestiques et servantes. Mais surtout, en bonne gardienne de maison, elle est invoquée pour retrouver les clés perdues. Les clefs perdues ? N’est-ce pas ce qu’il faudrait retrouver pour notre classe politique ?
Espagne :
0,4 % de croissance au premier trimestre en Espagne. On n'avait pas vu ça depuis six ans. Les exportations repartent et les baisses de salaires ont amélioré la compétitivité du pays. Les prévisions de croissance sont de 1.2 % en 2014 et 1.7% l'année prochaine. Et l'Espagne a pu emprunter la semaine dernière à un taux record à la baisse de 3.01% à 10 ans. Olé ! ça va dans le sens de ce qui se disait lors de la table ronde organisée par CFNEWS avec Accuracy. L'Espagne, nouvel eldorado des investisseurs ?
France :
Les entrepreneurs ont du talent. faisons leur confiance. La preuve en chiffre : Pas moins de 90 entreprises françaises figurent au palmarès 2013 du cabinet Deloitte des 500 start-up à la croissance la plus rapide en Europe, Afrique et Moyen-Orient. Cinq entreprises françaises figurent dans le top 30. Par ailleurs, 12 entreprises françaises figurent dans le classement de Reuters sur le top 100 des entreprises innovantes.
Pomme :
Apple va reverser 130 Md$ de dividendes à ses actionnaires d'ici à 2015. Trop de profits, trop de trésorerie dont Apple ne sait plus quoi faire...
Bulle :
Criteo a perdu 50 % de sa valeur depuis son IPO.
Hôtels :
Transaction record sur un hôtel à Paris. Le Méridien Porte Maillot s'est vendu à 300 M€, un peu moins que l'Intercontinental Westin (315 M€ en 2015) mais plus que le Crillon (250 M€) en 2010.
Actifs tangibles :
Justement si investir dans des hôtels de centre ville, modernes de 3 étoiles vous intéresse, des sociétés de gestion spécialisées vous le proposent à l'instar de 123 Venture, bien sur, mais aussi Extend. Créé par l'ex fondateur de OTC AM, Jean Marc Palhon, Extend gère déjà plus de 200 M€ et a investi dans 35 h^tels. Son fonds FIP ISF Extend Capital France compte lever entre 50 et 70 M€.
L’idée de la semaine :
Arnaud Montebourg appelle à la « vigilance patriotique » dans le dossier Alstom…
Ardian big money:
Big money pour le nouveau champion français spin-off d’Axa. Ardian lève donc 10 Md$ en fonds de fonds dont 9 Md$ pour le secondaire. Montant record, leader mondial, plus importante somme jamais levée dans la classe de fonds de fonds secondaire, bravo à toute l’équipe. (J’attends une invitation à déjeuner). Et ce n’est pas tout puisque ce même Ardian met la main sur le portefeuille de private equity de GE-Capital pour un montant de 1,3 Md$.
Ardian Croissance :
Le fonds dédié au financement des PME de croissance, Ardian Croissance vient de closer à 70 M€. L'équipe chapeautée par Laurent Foata, bénéficie de près de quinze ans de savoir faire en venture dans l'innovation technologique. A l'image des Keensight Partners, Iris, I Source, Partech, ou Isai qui évoluent.. l'équipe s'intéresse à des ETI plus matures. Son investissement dans Bravofly, tout juste coté à Zurich est un succès...on lui en souhaite d'autre. Il faut aussi financer le "Large venture". Lire sur CFNEWS : Ardian Croissance lève...
Numéricable :
Pour financer l'acquisition de SFR, Numéricable-Altice a levé un montant record de 12 Md€ dont 8Md€ en dettes. C’est fort. Lire sur CFNEWS : Levée high yield record pour Altice et Numericable
Airbnb :
Vise une introduction avec une valorisation de 10 Md$. C’est la mode.
Monaco Télécom :
Les monégasques vont-ils lancer un appel à la vigilance patriotique ? Xavier Niels s’offre 55 % de Monaco Telecom sur sa cassette personnelle. Ca c’est vraiment malin. Lire sur CFNEWS : Xavier Niel prend le contrôle de Monaco Telecom
Bain Capital :
Le fonds vient de lever 7,3 Md$ pour son fonds dédié au buy-out en Amérique du Nord. C’est encore la mode…
Cote d’Ivoire :
Cauris Management, le fonds d’investissement Ouest-Africain vient d’investir dans la société Cipharm à Abidjan afin de financer une nouvelle usine de produits pharmaceutiques. Cipharm, créée il y a 25 ans, est présent dans douze pays d’Afrique Centrale et Ouest et fabrique des produits génériques, sous licences et sous sa propre marque.
Brésil :
Carlyle lance un nouveau fonds de 1 Mds Brl (445,4 M$) alors que son dernier fonds de 360 MBrl lancé en 2011 est complétement investi. Par ailleurs Carlyle et KKR sont en discussion pour le rachat de Abrileducaçao (450 MBrl), une compagnie spécialisée dans l’éducation au pays de la coupe du monde de football. Samba !
Diana Capital :
Le fonds madrilène, basé dans la Tour Europa, au 95 du paseo de la Castellana (belle adresse, belle vue), profite de la bonne image du pays de la paella auprès des investisseurs internationaux pour lever 100 M€ pour son second véhicule. Olé ! Olé !
Alstom :
Alstom hier au bord de la faillite devient cible aujourd’hui. Il n’y a pas de fatalité industrielle. Que dire d’autre ? Ah si… alors que Bouygues a imploré l’aide de la puissance publique pour son offre concurrente sur SFR, avec les discours nationalistes anti Numéricable, il se frotte aujourd’hui les mains (en tant que premier actionnaire d’Alstom), d’une offre de l’américain GE.
Facebook :
82 % d’augmentation des bénéfices, à 2,27 Md$, dus à la publicité, pour Facebook sur le premier trimestre. Pari réussi ! La bourse apprécie.
Google Capital :
Après Telstra et Westpak c’est Google qui embraye en lançant le fonds Google Capital (lequel suit Google Venture crée il y a cinq ans). D’un coté les sociétés cherchent à ne pas passer à coté d’innovations technologiques, voire et surtout à ne pas les payer trop chères (A l’image de Brian Acton et Jan Koum, les fondateurs de WhatsApp qui « pèsent » aujourd’hui 8,8 Md$ après le rachat par Facebook). De l’autre on sait bien que les technologies disruptives et l’innovation se créent le plus souvent par des individus « hors structures », et que, s’ils sont salariés ceux-ci n’empochent que peu de choses. A titre d’exemple, Paul Buchheit était employé de Google quand il a développé le premier prototype de Gmail, qui est devenu le premier service mondial d’email. Même si sa compensation financière est inconnue, on peut penser qu’il n’a pas été rémunéré en fonction de la valeur de son innovation. D’ailleurs, depuis il a quitté Google pour rejoindre un incubateur de la Valley.
FCPI/ ISF :
L'an dernier, près de 90 000 français se sont laissés tenter par un fonds d'investissement de proximité (FIP) ou un fonds commun de placement dans l'innovation (FCPI). La collecte de ces fonds spécifiquement liés à une réduction d’ISF a bondi de 24 % en 2013. Cette année la collecte redémarre, les principaux acteurs repartent en levée. Merci la fiscalité.
Parquest Capital:
Nouvelle prise d'autonomie dans les fonds non cotés. ING Parcom jusqu'alors bras armé du non coté pour Parcom( groupe ING) dédié au lower mid cap buyout, devient indépendante, se renomme Parquest Capital et réunit 300 M€. Born again. Lire aussi sur CFNEWS : Nouveau départ pour ING Parcom PE
Bezen :
« Que celui qui n’a pas traversé ne se moque pas de celui qui s’est noyé. » Proverbe africain.
Diogène est Pierre Nollet, banquier d'affaires et conseil stratégique (Oxym Associates).
Retrouvez également ici les précédentes chroniques de Diogène et toutes les Chroniques du private equity , à partager sans modération sur vos réseaux sociaux préférés !
