La bourse a loupé le début d’année. Pour la première fois depuis 2010, le S&P 500 termine le mois de janvier en baisse (4 % de baisse en moyenne sur les indices boursiers dans le monde). Depuis le nouvel an, c'est le chaos total sur les pays émergents, de l’Argentine au Brésil dont les monnaies coulent, aux bourses qui s’effondrent, sans parler de l'incertitude sur les pays développés. Seul les USA fanfaronnent, intégrant à travers la Fed leur politique monétaire de reprise. Quand à la Chine elle est fermée ces jours-ci pour cause de célébration de l’année du cheval. Et notre cher Président ? Certainement grâce à des souvenirs de sa formation à HEC, il a enfin reconnu que pour inverser durablement la courbe du chômage, il fallait de la croissance.
Baird Capital :
Record ! 44 fois sa mise. C’est ce que réalise le fonds Baird Capital après avoir cédé son investissement dans Pharmedium Healthcare (valorisée 1 Md$) à Clayton Dubilier & Rice.
Capital North Africa Venture II (CNAVII) :
Quelques mois après sa création en juin 2013, le fonds d’investissement dédié au Maghreb entame ses opérations à travers une première prise de participation. Ce véhicule doté de 90 M€ (plus d’un milliard de dirhams) a fait son entrée en minoritaire au capital de la PME marocaine Separator, un spécialiste des cloisons amovibles, de la menuiserie en bois et aluminium et du mobilier de bureau né il y a quinze ans.
Géré par Cap Invest, le fonds a été abondé par la BEI et la Berd (20 M€ chacun), l'IFC (groupe Banque mondiale) 10 M€. Le suisse Sifem (8 M€), le belge BIO (5 M€), les français CDC et CIC (pour 5 M€ et 2 M€), le marocain RMA Watanya (5 M€), le fonds de fonds Averroes (5 M€).
Fonds de développement sino-africain (CADF) :
Le CADF, déjà doté de 3 Md$ compte lever 2 Md$ supplémentaires en 2014. Cette force de frappe est considérable pour le monde du capital-investissement africain, où les plus grands des fonds privés ou publics gèrent au mieux 2 Md$. Mais le CADF bénéficie d'avantages certains : d'un côté, le soutien de son principal actionnaire, la puissante China Development Bank, qui lui a apporté les 3 Md$ de capital de départ, puisés dans les immenses réserves de change du pays ; de l'autre, la place de choix qui lui est réservée auprès des entreprises chinoises en Afrique.
Le CADF a déjà conclu quelques belles opérations : l'accompagnement en Éthiopie de Huajian Group, un fabricant de chaussures; l'injection de 30 M$ dans Africa World Airlines, une coentreprise ghanéenne entre Hainan Airlines et des investisseurs locaux ; la participation à hauteur de 13,7 % au capital de Zimasco, un producteur de ferrochrome au Zimbabwe ; l'apport de 12 M$ à Shanxi Tianli Enterprise Group pour l'aider à financer un investissement dans le coton malgache ; ou encore les 150 M$ investis dans le groupe StarTimes pour fournir des services de télévision numérique dans treize pays d'Afrique. Désormais incontournable, le CADF participe en tout cas d'une tendance de fond pour la Chine en Afrique : le passage de l'exportation de produits à celle de capitaux.
ISF :
Produit fiscal lancé par Bercy et dont la collecte marche fort. En effet, l'administration fiscale a collecté 4,4 Md€ d'ISF en 2013, soit 100 M€ de plus que les anticipations annoncées à l'automne dernier.
Investissements étrangers :
Si les investissements directs étrangers ont crû de 11 % sur l'ensemble de la planète en 2013, ils ont chuté de 77% en France pour tomber à 4,1 Md€. Inquiétant ?
IPO:
Le dual track revient fort. Plusieurs beaux actifs en LBO vont le tester. Elior, en fait partie. Charterhouse serait en train de faire le tour des banques pour cette opération. Lire l'enquête de CFNEWS : IPO 2013 : un tremplin pour 2014
NBGI PE :
La Banque Nationale de Grèce (BNG) a mandaté Cogent Partners afin de céder sa filiale NBGI Private Equity, basée à Londres- mais avec une antenne à Paris- pour renflouer ses fonds propres. Rappelons que la BNG a été renflouée par l’Etat Grec pour 8,5 Md€, lequel en détient actuellement 84 %. NBGI Private Equity se concentre sur trois secteurs : les services, le médical et la transformation agroalimentaire. En France, l'équipe gérant un véhicule de 100 M€ environ a investi dans Stiplactis ou Practidose (voir la fiche de NBGI PE et tous ses deals dans CFNEWS)
Facebook :
Alors que la plupart ne comprennent toujours pas comment Facebook peut gagner de l’argent, la société a annoncé des résultats spectaculaires et son cours s'est envolé touchant un nouveau record. Plus du double du cours d'introduction, soit 150 Md$ de capitalisation pour une société qui n’a que dix ans !
Secondaire :
Croissance estimée à 10 % par an d’après le spécialiste du secondaire anglais Gogent Partners.
Gibraltar :
Le gouvernement de Gibraltar a acquis le Sunrise Motel pour 3,25 M£ afin de l'utiliser pour accueillir les travailleurs marocains vivant sur le rocher. Le déménagement des travailleurs marocains vers le nouvel emplacement permettra de mettre fin aux "conditions de vie inadéquates" dans lesquelles vivaient ces marocains pendant de nombreuses années, a déclaré le gouvernement dans un communiqué. Ca c’est de la politique efficace de logement social !
Danemark :
Le gouvernement de gauche au pouvoir au Danemark a perdu six ministres jeudi 30 janvier. A l'origine de cette crise gouvernementale, le refus par le Parti populaire socialiste (SF) de vendre une part de l'entreprise publique d'énergie Dong à la banque d'investissement américaine Goldman Sachs. Ding, Dong, Flop.
Hertha Club de Berlin :
KKR injecte 61 M€ (10 % du capital) dans le Hertha Berlin le club de la capitale allemande. KKR éponge ainsi des dettes de plus de 36 M€. "C'est le plus beau jour depuis que je suis en fonction au Hertha", s'est réjoui Ingo Schiller, directeur financier du Hertha, estimant que le club a trouvé "le partenaire idéal".
Immobilier :
La SNCF cède à Carlyle Real Estate 20 000 m2 de bureaux situés dans deux immeubles près de la Gare Saint-Lazare.
Inde :
Au pays de Ganesh (fils de Shiva et de Parvati) qu’a récemment visité notre ex-première dame, le Private Equity rame. Les investissements sont tombés à leur plus bas niveau depuis quatre ans 7,5 Md$ (384 deals en 2013) par rapport à 9,2 Md$ et 484 opérations. Les investissements ont du mal à performer et il y a peu d’acquéreurs pour les sorties. Ah les pays émergents.
Brésil :
Et c’est sur un constat similaire que 3i, après avoir annoncé en fanfare il y a environ deux années son implantation au Brésil, remballe ses valises et quitte le pays de la Samba, justifiant sa volte face par un communiqué magnifique : « les conditions économiques ne sont pas celles que nous avions planifiées ». Lire aussi le bulletin d'Amérique latine de CFNEWS.
Apollo :
L’unique appareil photo de la Nasa revenu sur Terre après ses différentes missions sur la Lune sera mis aux enchères le 22 mars prochain. Le boîtier argenté, qui pouvait être attaché aux combinaisons des astronautes, est estimé entre 150 000€ et 200 000€.
Bezen :
« Never be afraid to try something new. Amateurs built the Ark; professionals built the Titanic.» Anonyme.
CFNEWS Magazine :
A lire en accès libre, 58 pages digitales à partager librement en Une de CFNEWS. On aime.
Vous êtes très nombreux à lire Diogène avec enthousiasme. Il s'agit en fait de Pierre Nollet, banquier d’affaires, activiste financier et conseil stratégique. Il exerce ses activités à travers Oxym Associates entre la France et l’Espagne.
