Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Gestion d’actifs : Société Générale / Fortune SG (France / Chine)
Le groupe bancaire coté Société Générale, conseillé par Linklaters, cède ses 49% de la société chinoise de gestion d'actifs Fortune SG, gérant 122,5 milliards de yuans (15,7 Md€), au fonds d'investissement américain Warburg Pincus (lire la fiche d'opération dans la base de données de CFNEWS). Le montant de la transaction n'a pas été précisé, mais la banque indique que cette opération aura un impact positif limité sur ses ratios financiers. Pour rappel, les négociations ont été divulguées par l’agence Reuters il y a un an (lire aussi notre bulletin précédent), la valorisation du gestionnaire pourrait être équivalent à 2 ou 3 % du montant d’actifs gérés. Fortune SG a été créée en 2003 sous la forme d'une coentreprise entre le sidérurgiste chinois Baosteel –via sa filiale Huabao Trust- et le groupe bancaire français, qui détenait à l'origine 33 % du capital, avant de monter à 49 % en 2007. Le gestionnaire place ses actifs sur les marchés publics, des fonds d’investissement étrangers ou encore la patrimoine sous forme de compte titre géré. Pour mémoire, en 2014, Société Générale avait cédé la filiale banque privée à Singapour, en Chine et à Dubaï, ainsi qu’une partie des activités de fiducie à Singapour, pour 220 M$ (158 M€), à la banque singapourienne DBS, numéro un dans la cité-État (lire aussi notre bulletin précédent).
Agriculture : Cherry Valley Farms / Sunlon, Citic Agri / Navis (Royaume Uni / Chine)
Deux investisseurs chinois Beijing Capital Agribusiness Group (Sunlon) et Citic Agri Fund rachètent 100 % du capital de Cherry Valley Farms (CVF), éleveur britannique de canards de Pékin auprès de deux fonds, le Thaïlandais Navis Capital et le néerlandais Nordian Capital (ex Rabo Capital). L’opération a été pilotée par le conseil singapourien TC Capital en s'appuyant sur l’expertise de Allen & Overy, le montant financier reste confidentiel. Fondée en 1959 par Sir Joseph Nickerson, la cible avait été reprise par Navis et Nordian en 2010. Disposant d’un centre de R&D en Angleterre, elle est aujourd’hui présente en Allemagne et en Chine. Particulièrement, CVF capte aujourd’hui environ 80 % du marché chinois grâce à son approvisionnement pour le plat célèbre canard laqué de Pékin.
Biotech : Wuxi Nextcode (Chine / Islande / États-Unis)
La société Wuxi Nextcode, éditeur de la plateforme de données génomiques pour usages médicaux, lève 240 M$ pour son deuxième tour de table. L’opération est menée par le VC prestigieux Sequoia China, dirigé par Neil Shen Nan Peng, suivie par le fonds souverain de Singapour Temasek, Yunfeng Capital (Jack Ma Yun, fondateur d’Alibaba), 3W Partners, ou encore Amgen Ventures etc. Spin off de deCODE genetics (coté au Nasdaq et basée à Reykjavik) en 2013, la société a été acquise en 2015 par la société sino-américaine WuXi AppTec, pour former Wuxi Nextcode. Elle dispose ainsi aujourd’hui des implantations à Cambridge (Massachusetts, États-Unis), Shanghai et Reykjavik. Revendiquant la plus importante base de données génomiques (2 million d’ici 2020), la société ambitionne développer en même temps des activités B2B (pour R&D pharmaceutique) et B2C (diagnostique médical et fabrication de médicament).
E-service & Hôtellerie : Vision Fund / Fanatics / Oyo (Etats-Unis / Japon)
Lancé par le conglomérat nippon Softbank, le méga-fonds Vision Fund, dont l’objectif de levée est de 100 Md€, effectue deux investissements.
Il injecte 1 Md$ dans la société américaine Fanatics, site e-commerce dédié aux produits comme les tenues sous licence des ligues et des équipes sportives nord-américaines (NFL, MLB, NBA, NHL, Nascar), la valorisant 4,5 Md$. La NFL (Ligue nationale de football américain) et la MLB (Ligue de baseball américaine) ont également participé à l’opération.
Vision Fund mène par ailleurs un tour de table 250 M$ au profit de la start-up indienne Oyo, développeur de réseau d’hôtels bon marché en Asie. L’opération a été suivie par des VC comme Sequoia India, Lightspeed Venture Partners, Greenoaks Capital et Hero Enterprise.
Fintech : Zhong An (Chine)
La fintech chinoise spécialisée dans l’assurance en ligne Zhong An devrait s’introduire en Bourse à Hong Kong visant une levée de plus d'1 Md$. L’opération représenterait la plus importante IPO dans la fintech. L'assureur pur en ligne Zhong An est né en 2013 avec une cuillère d’argent dans la bouche notamment avec le soutien de trois géants chinois : Alibaba-Ant Financial, Tencent et Ping An. Ces derniers en possèdent aujourd’hui respectivement 16 %, 12,1 % et 12,1 % du capital.
Les fintech ont déjà bâti leur empire en Chine, elles comptent notamment les mieux valorisées du secteur au monde. Ant Financial -propriétaire d'Alipay- est sereinement au podium depuis des années, elle avait levée 4,5 Md$ sur une base de valorisation de 60 Md$ l’an dernier (lire aussi notre bulletin précédent). Le plateforme du prêt entre particuliers Lufax avait levée 1,2 Md$. JD Finance, la filiale fintech de site e-commerçant JD.com, avait levé, de son côté, environ 1 Md$.
Transports aériens : Air Berlin (Allemagne)
Le chinois LinkGlobal Logistics, opérateur de l’aéroport régional Parchim, pourrait faire une offre pour reprendre la compagnie allemande Air Berlin, en dépôt de bilan depuis le 15 août, d’après le journal outre-Rhin Bild. Le journal a indiqué que le dirigeant du groupe chinois Jonathan Pang Yuliang a envoyé une lettre à administrateur judiciaire pour manifester son intérêt. L’offre pourrait être officialisée avant le 15 septembre. Air Berlin compte aujourd’hui Etihad Airways (ÉAU) comme le plus grand actionnaire. La plus importante compagnie aérienne Lufthansa devrait également être en lice, entendant prendre des partes majoritaire du capital.
- Nominations et Implantations -
Avocats : Gide (Téhéran)
Gide se renforce au Moyen-Orient avec une nouvelle antenne en Iran, deuxième puissance économique de la région, à Téhéran (lire aussi l'article : Gide ouvre à Téhéran). Celle-ci est placée sous la responsabilité de Mehrnoosh Aryanpour (photo), associée de Gide depuis janvier 2017. Cette spécialiste du droit du commerce international et du droit réglementaire international, qui dispose d'une expertise particulière dans les secteurs du transport, de l'énergie et des infrastructures, restera en lien avec Christophe Eck, pour sa part associé du bureau de Paris. Fondé à Paris en 1920, Gide rassemble aujourd'hui 600 avocats dans le monde entre ses 15 bureaux internationaux. Il a récemment conseillé Dataiku à l'occasion de son troisième tour de table ou encore Partech Ventures lors de son investissement de 30 M€ dans SendinBlue.
Avocats : Stephenson Harwood (Yagon)
Disposant des antennes à Beijing, Hong Kong, Séoul, Shanghai et Singapour, Stephenson Harwood a ouvert son sixième bureau en Asie du Sud-Est, situé à Yagon en Birmanie, et renforce ainsi sa présence en Asie-Pacifique. Depuis la levée de la plupart des sanctions économiques et financières internationales, la Birmanie est devenue un marché attractif avec les réformes juridiques et règlementaires successives et l’évolution du contexte politique. Regroupant plus de 150 associés et 1 000 personnes dans le monde à travers onze bureaux, le cabinet réunit une vingtaine de professionnels à Paris. Le bureau parisien vient de se doter de nouvelles compétences avec l’arrivée d’une nouvelle associée Tiana Rambatomanga en charge de la pratique structuration de fonds (lire aussi : Stephenson Harwood crée une pratique structuration de fonds).
Bonne semaine à tous.
Une information à nous soumettre pour ce Bulletin Asie ? Écrivez nous à : chao.zhang@cfnews.net
- Retrouver également les précédents Bulletins Asie et Amérique Latine et toutes les Chroniques
- Aussi sur Facebook, Twitter, Google+ et LinkedIn
