Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Agroalimentaire : Domaine de l'Abbaye / Vidya (Inde / France)
Vidya Europe, filiale du groupe indien Vidya Herbs Group, spécialisé dans les extraits de plantes, d'épices et de fruits, a acheté en avril dernier à Chinon le domaine de l'Abbaye. Cette propriété de 55 hectares était dirigée par Sylvie Fontaine, œnologue, depuis le décès il y a quelques années de son mari Michel Fontaine. Sylvie Fontaine continue à assurer le suivi qualitatif des vins futurs. Vidya Europe, basé à Villebon-Sur-Yvette, acquiert le domaine chinonais dans le cadre d'une diversification de ses activités agricoles. Le nouveau propriétaire souhaite agrandir le vignoble et y pratiquer une viticulture raisonnée, voire biologique, accélérer sa production de vins de qualité pour l'exportation, principalement au Japon et en Chine.
Immobilier : China Investment Corp (CIC) / CBRE (Chine / France / Belgique)
CBRE cède un portefeuille de centres commerciaux français et belges à une structure, constituée par un duo composé par le fonds souverain chinois China Investment Corp (CIC) et Aew Europe, pour 1,3 Md€. La cible comprend des prises de participation dans deux centres commerciaux belges Waasland et Wijnegem, situés près d’Anvers en Belgique et huit en France, dont La Vache Noire à Arcueil (près de Paris) et le centre Mayol à Toulon. Le portefeuille d’une surface totale d’environ 221 000 mètres carrés accueille des enseignes telles que H&M, Hollister, Fnac, Monoprix et Peek & Cloppenburg etc. Grâce à son offre plus élevée, le tandem franco-chinois a été préféré à un autre duo composé de l’opérateur français de centres commerciaux Unibail-Rodamco et du néerlandais Wereldhave, selon le Figaro.
Pour cette transaction, Clifford Chance, King & Wood Mallesons, Cheuvreux & Associé et Mazars ont conseillé les acquéreurs. Le cédant s’est appuyé sur les expertises de Morgan Stanley, White & Case, Loyens & Loeff, PwC, Allez & Associés et Fairway.
Services Financiers : Fosun / Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A) (Chine / Allemagne)
Le conglomérat privé chinois Fosun, propriétaire du Club Med, devrait débourser 210 M€ pour s’emparer des 80 % du capital de la banque privée outre-Rhin Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A), une prestigieuse marque indépendante datant de 1796. Détenue aujourd’hui par environ 70 actionnaires, la cible gère environ 27 Md€ d’actifs (2013). Basée à Frankfort, elle intervient dans la banque privée, la gestion d’actifs ainsi que l’investment banking. Pour mémoire, Fosun est déjà présent en Allemagne à travers une prise de participation minoritaire d’environ 30 % dans le groupe financier allemand BHF Kleinwort Benson. Ce dernier est propriétaire des deux marques prestigieuses de gestion d’actifs et du merchant banking sur les marchés anglais et allemand : BHF-Bankag et Kleinwort Benson Bank (lire aussi : Fosun remonte sa part dans BHF Kleinwort Benson).
Par ailleurs, le chinois Fosun avait acquis, très récemment, 52,3 % du capital de l’assureur israélien Phoenix Holdings, coté à Tel Aviv au prix de 489 M$ (lire aussi : Fosun rachète 52,3 % de israélien Phoenix Holdings). En parallèle, Fosun est toujours en lice pour remporter la banque portugaise Novo Banco, dont la valorisation est estimée à environ 4 Md€ (lire aussi : cinq prétendants sont en compétition pour Novo Banco).
E-commerce : Alibaba / Mei.com (Chine / Chine)
Selon divers médias chinois, le géant de l’e-commerce chinois Alibaba devrait s’inviter au capital de la start-up chinoise Mei.com (Mei signifie Glamour en chinois), fondé par un entrepreneur français, Thibault Villet. Ce dernier avait exercé chez L’Oréal et Coach. Alibaba investira environ 100 M$ dans Mei.com, spécialisé dans la vente évènementielle de luxe. Aucun détail financier n’est communiqué. Née en 2009, la cible travaille aujourd’hui avec plus de 2 400 marques mondiales haut de gammes ou de luxe. Cette transaction aura pour l’objectif de renforcer les activités internationales du groupe Alibaba. En cours du premier trimestre de l’année, Alibaba a généré environ 2,5 Md$ de revenus dont 264 M$ provenait de l’étranger, représentant seulement environ 9 % de son chiffre d’affaires mondial.
Services aux entreprises : Bureau Veritas / TJU Engineering Service (France / Chine)
Fort de 4,17 Md€ de chiffre d’affaires, Bureau Veritas acquiert 70 % du capital de Shanghai TJU Engineering Service, société chinoise spécialisée dans la supervision de projets de construction d'actifs industriels. Créée en 1993, la cible fournit des services de contrôle technique réglementaire et de gestion de projet à des groupes chimiques et pharmaceutiques chinois et internationaux, principalement dans la région du delta du Yangzi. Elle emploie 180 personnes et a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 6 M€ en 2014.
Agroalimentaire : Cofco / Nidera (Chine / Pays Bas)
Le conglomérat agroalimentaire public chinois Cofco souhaite augmenter sa part de 51 % à 66 % dans le négociant agricole néerlandais Nidera (lire aussi : Cofco achète 51 % de Nidera). Des négociations sont déjà entamées entre les deux parties. Pour rappel, l’an dernier, le groupe public avait, l’an dernier, investi 2,8 Md$ pour sa croissance externe internationale dans le négoce de matières premières agricoles, 1,2 Md$ avaient été dépensés pour obtenir les 51 % du néerlandais Nidera, le solde avait été déboursé pour un autre négociant asiatique Noble Agri. Cofco souhaite regrouper ses propres activités de négoces agricoles, Nidera et Noble Agri pour créer un nouvel acteur. Ce dernier, qui pourrait se faire immatriculer aux Pays-Bas ou en Suisse, ambitionnerait de concurrencer les quatre géants mondiaux du secteur « le club ABCD » : les américains Archer Daniels Midland (ADM), Bunge, Cargill, et le Français Louis Dreyfus.
Electronique & Informatique : Mersen / ASP (France / Chine)
Le groupe nantais Mersen fait l’acquisition de la société chinoise ASP, spécialisée dans la protection contre les surtensions. Elle devrait ajouter 6 M€ aux ventes annuelles du groupe des 731 M€. Sur le marché de la protection contre les surtensions, Mersen vise d’ici 2018 40 M€ de revenus. Pour rappel, le groupe français a connu deux années de décroissance organique et son cours de Bourse en 2014 a perdu environ 20 %. Il souligne donc aujourd'hui la stratégie d’une bonne diversification géographique et du redémarrage progressif de l’activité en Europe.
Produits Pharmaceutiques : Cenexi / Cathay Capital (France / Chine)
Après sept années, le groupe de façonnage de produits pharmaceutiques stériles Cenexi quitte Chequers et Indigo pour rejoindre le portefeuille de Cathay Capital, lequel l'accompagnera dans son développement à l'international (lire aussi l’article CFNEWS : Cenexi façonne son LBO bis).
Agroalimentaire : Investisseurs individuels chinois / Domaine des Pialons (Chine / France)
Des investisseurs chinois de Shanghai signent l’acquisition du domaine des Pialons à Séguret (Vaucluse) situé entre les dentelles de Montmirail et le mont Ventoux. Cette propriété de 19 hectares représente une production moyenne annuelle de 100 000 bouteilles, notamment en rouge. Les acquéreurs chinois, emmené par Jack Zhang- un importateur chinois-, souhaitent transformer ce domaine pour en faire une destination œno-touristique. La production, sous la responsabilité de l’œnologue Philippe Cambi, est essentiellement destinée à alimenter le marché asiatique, et prioritairement celui chinois. Le management du domaine a été confié, en joint-venture, à la société héraultaise Clovis Wines, dirigée par Pierre Alain Morel, dont le siège social se situe à Poussan (Hérault). Clovis Wines exploite par ailleurs le domaine des Muses à Orsan (Gard).
Services Financiers : China Construction Bank (CCB) - Implantation à Paris
La quatrième plus grande banque mondiale en terme de la capitalisation boursière China Construction Bank (CCB) débarquera bientôt à Paris sur le boulevard Haussmann, en face de son compatriote ICBC. Ce dernier avait, pour rappel, ouvert sa branche parisienne il y a environ quatre ans. Fondé en 1954 et basé aujourd’hui à Beijing, CCB disposera d'une licence bancaire complète en France, l'éventail des métiers couvrant les dépôts, les prêts, les crédits-bails, les moyens de paiement, les émission de titres etc. Mais il sera davantage tourné vers les entreprises et les institutionnels, comme ses deux compatriotes, ICBC et Bank of China, très actif à Paris depuis 1978. Par ailleurs, une autre branche suisse de CCB devrait également ouvrir ses portes d’ici peu à Zurich.
Bonne semaine à tous.
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