Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Nucléaire : MHI / Areva NP (Japon / France)
Le conglomérat Mitsubishi Heavy Industries (MHI) conclut un accord pour acquérir 15 % d'Areva NP, l'activité réacteurs spin-off du groupe nucléaire français en difficulté, pour 40 milliards de yens (335 M€), selon le quotidien économique Nikkei. Les parties concernées n’ont pas confirmé cet accord mais que les négociations étaient toujours en cours. Le japonais devrait procéder cette année au rachat de ces parts de 15 % auprès de l'électricien EDF, qui avait pour rappel pris le contrôle d’Areva NP en novembre dernier (lire aussi : Areva cède ses réacteurs). Le Nikkei a déclaré que le groupe nucléaire public chinois China General Nuclear Power (CGN) entamerait également des négociations pour acheter une part de 15 % dans Areva NP avec l'espoir de parvenir un accord en mai, d'autres compagnies pourraient aussi entrer au tour de table.
Pour rappel, le mois dernier, le japonais MHI s’était engagé à souscrire à des augmentations de capital au profit de New Areva Holding- les activités liées au cycle du combustible nucléaire du groupe Areva - aux côtés de l’État français et de son compatriote JNFL, pour 250 M€, en obtenant 5 % (lire aussi notre bulletin précédent 244118).
Matériels médicaux : Theraclion / Furui (France / Chine)
Coté sur Alternext, Theraclion, équipementier médical dédié à l'échothérapie de 1,89 M€ de revenus, crée une joint-venture chinoise avec son actionnaire minoritaire chinois Inner Mongolia Furui Medical Science (Furui) (20 %), coté à Shenzhen. Baptisée Theraclion China et basée à Shenzhen, la coentreprise sera détenue à 56 % par le français et le solde pour le chinois. Elle aura pour objectif de développer l’échothérapie des nodules thyroïdiens bénins et des fibroadénomes du sein grâce à l’instrument Echopulse. Chaque année en Chine, un million de chirurgies des nodules thyroïdiens bénins et 700 000 chirurgies de fibroadénomes du sein sont réalisées, représentant plus de 50 % des interventions dans le monde.
Pour rappel, l’an passé, Furui avait participé à l’augmentation de capital à deux reprise avec l’injection de 1,8M € en mai 2016 et de 5M € en août 2016. Fort d’un chiffre d’affaires de 827 millions de yuans (environ 110 M€), il détient, par ailleurs, 44,78 % du capital d’une autre société Medtech française, Echosens, qui viserait une cotation à Hong Kong.
Matériels médicaux : Agic / Fotona / Gores (Chine / Allemagne / Slovénie / États-Unis)
Gérant 1 Md$ et fondé en 2014 par Henry Cai Hongping, le fonds sino-allemand Agic Capital rachète l’équipementier médical de technologie laser Fotona auprès du fonds américain The Gores Group pour un montant confidentiel. D’après Reuters, la transaction, conseillée par Piper Jaffray & Co., s’établit à entre 100 et 250 M$. Née en 1964 et basée à Lubiana (Slovénie), la cible fabrique d’appareils lasers destinés à des applications médicales, dentaires et esthétiques via un réseau de plus de 70 distributeurs à travers le monde et une force de vente directe aux États-Unis. En janvier 2014, le fonds Gores s’était associé à Jeff Jones, le distributeur américain pour Fotona, pour prendre le contrôle de la société slovène via une transaction de 18 M€ (soit 25 M$). Selon les statistiques de Stratistics Market Research Consulting, le marché de laser médical s’élèverait à 13 Md$ de chiffre d’affaires en 2022 contre 5 Md$ de nos jours. La croissance du secteur en Chine a atteint 30 et 50 % durant les dernières années, supérieure à la croissance moyenne du monde, 20 %. Le conglomérat chinois Fosun avait réalisé un investissement du secteur laser avec l’acquisition de 95,6 % de l'israélien Alma Lasers, pour environ 240 M$ (lire notre bulletin précédent).
Le fonds Agic a clôturé il y a quelques mois la levée pour son premier véhicule, en atteignant le hard cap d’1 Md$ (lire aussi notre bulletin précédent). Dirigé par Henry Cai Hongping (photo ci-contre), ancien banquier de Deutsche Bank et d’UBS, il avait, pour mémoire, déjà effectué deux opérations d’envergure en Europe : l’acquisition de l’équipementier allemand pour la transformation de matières plastiques KraussMaffei pour 925 M€ au côté de l’entreprise publique chinoise ChemChina (lire aussi notre bulletin précédent) et l’achat du fabricant italien de bras automatisé pour l’industrie Gimatic pour 100 M€ (lire aussi ).
Mode : Jimmy Choo (Royaume Uni)
Cotée à Londres depuis 2014 (lire aussi notre bulletin précédent), la marque de souliers Jimmy Choo, est mise en vente par son actionnaire à 67,66 % JAB, contrôlé par la famille austro-allemande Reimann. Actionnaire de Reckitt Benckiser et du parfumeur Coty, JAB Holdings s'est lancé depuis 2012 dans l'agroalimentaire, notamment l’industrie de café, avec le rachat de deux chaînes de café américaines Peet's Coffee & Tea et Caribou Coffee, ou encore le groupe Maison du Café (L'Or ou Senseo). Reconnue pour les stilettos dans la série américaine « Sex and the City », la marque fondée il y a vingt ans à Londres par le styliste malaisien Jimmy Choo est aujourd’hui dirigée par le Français Pierre Denis, elle a vu sa croissance ralentir à 2 % l'an dernier (364 M£ de revenus), malgré une belle performance en Chine. Son cours s’élève pour l’heure autour de 185 pence pour une capitalisation boursière de 720 M£ (environ 850 M€), soit plus de 30 % par rapport à l’offre publique initiale de 140 pence en 2014. Par ailleurs, la famille austro-allemande pourrait également vendre la marque suisse de chaussures Bally.
Transports : HNA Group / Odebrecht (Chine / Brésil)
Épinglé dans un scandale de corruption qui éclabousse l'ensemble de la politique brésilienne, le groupe de BTP Odebrecht cède ses parts du capital de l’Aéroport de Rio de Janeiro-Galeão au conglomérat aérien chinois HNA Group.Totalement discrédité sur le marché financier, Odebrecht doit en outre s'acquitter de 2,6 Md$ d'amendes. La transaction devrait être actée d’ici deux mois, sans aucun changement du montant pour la concession de 30 ans octroyée en 2013, pour 19 milliards de réais (environ 8,8 Md$ au taux de change de l'époque), d’après AFP. Au sein du consortium Rio Galeao, HNA s'associera ainsi au singapourien Changi Airports, déjà présent lors de la concession initiale pour détenir à parité les 51 % de l’aéroport brésilien, alors que les 49 % restants appartiennent toujours à l'État, à travers l'entreprise publique Infraero. Rénové récemment pour le Mondial-2014 de football et les JO-2016, l'aéroport Rio Galeao, connu également sous nom l’aéroport Antonio Carlos, occupe une surface équivalente à 39 fois le Maracana (stade à Rio de Janeiro), il a accueilli 16,9 millions de passagers en 2015.
Équipement sportif : MND (contrat commercial)
Fort de 67,6 M€ de chiffre d’affaires, l’équipementier destiné à des domaines skiables MND poursuit son développement en Chine en signant un nouveau contrat de 50 M€ sur cinq ans avec la station de ski chinoise de Wanlong, au cœur de la zone des JO d'hiver de Pékin en 2022. Au moins 7,5 M€ seront facturés sur l'exercice 2017/2018.
- Nominations -
Yingke-Simon China Center à Paris
Le cabinet Simon Associés crée avec son nouveau partenaire chinois, Yingke, réunissant plus de 4500 avocats, dont 550 associés, une plateforme pour accompagner les entreprises dans leur stratégie globale d’implantation dans les deux continents (lire aussi : Simon Associés lance le Yingke-Simon China Center à Paris). Installé dans les locaux parisiens de Simon Associés, le nouveau dispositif s’appuiera sur cinq personnes du Desk China, emmené par le fondateur et associé-gérant du cabinet Jean-Charles Simon, animé à Paris par Cristelle Albaric et à Pékin par Lara Boursier, ainsi que l’équipe internationale de son confrère Yingke avec dix collaborateurs. L'inauguration de la plate-forme s'est déroulée jeudi 20 avril dernier dans les locaux de Simon Associés avec la présence de plusieurs personnalités chinoises et françaises et de nombreux avocats des deux firmes, notamment Mei Xiangrong, fondateur et associé-gérant de Yingke, et Yang Lin, associée et directrice du département international de la firme chinoise.
Bonne semaine à tous.
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