Asie : Cegereal, GIC, Unigroup, NNR, HSBC...

Immobilier : Cegereal / GIC (France / Singapour)

La foncière cotée Cegereal a finalisé son augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires pour un montant de près de 80 M€. L’opération donnera lieu à l'émission de 2.228.750 actions ordinaires nouvelles, au prix de souscription unitaire de 35,85 €. Le produit de l’augmentation de capital servira à financer une partie du prix de l’acquisition de l’immeuble de bureaux Passy Kennedy (pour un montant de 218 M€) (voir photo ci-dessous). L’intégralité du solde du prix d’acquisition sera financée par un prêt bancaire d’un montant de l’ordre de 145 M€ à l’effet de couvrir les frais liés à l’acquisition et les dépenses afférentes à l’immeuble Passy Kennedy. Après l’opération, Northwood Investors et le fonds souverain de Singapour GIC détiendront respectivement 56,32 % et 25,43 % du capital de la société (lire aussi les articles de CFNEWS IMMO & INFRA : Augmentation de capital bouclée pour Cegereal et Cegereal remporte Passy-Kennedy).

Logistiques : NNR / Global Star International (Japon / France)

Cotée à Tokyo, la société japonaise Nishi-Nippon Railroad (NNR) vient d’acquérir 100 % du capital du français Global Star International, basé à Roissy et disposant des deux bureaux au Havre et à Marseille. Spécialisée dans le transport aérien et maritime de marchandises, la cible, comptant un effectif de 46 personnes, s’appellera désormais NNR Global Logistics France. Alain Bernard prend la direction de la filiale tricolore, en succédant à Jean-Claude Lecornet. Avec cette nouvelle acquisition, NNR est aujourd’hui présente dans 27 pays et 113 villes dans le monde avec 18 000 salariés.

Pour cette opération, LPA-CGR avocats a conseillé le groupe japonais avec Raphael Chantelot, associé et l’équipe du Japan Desk : Catherine Gaillarde et Airi Tozaki, sur les aspects M&A, Karine Bézille, associée sur les aspects de droit social et Prudence Cadio, associée, sur les aspects IP/IT.

Semi-conducteur : Tsinghua Unigroup / Linxens (Chine / France)

BPCE a conclu un partenariat stratégique avec le chinois Tsinghua Unigroup. Le groupe bancaire et financier soutiendra le chinois dans ses investissements en Europe dans les semi-conducteurs et s’engage également à promouvoir l’image du chinois à l’international et l’aider à détecter les opportunités d’investissement. L’opération intervient trois mois après l’annonce de l’acquisition du français Linxens, fabricant de micro-connecteurs pour cartes à puces, pour 2,2 Md€, par Unigroup auprès du fonds CVC (lire aussi notre chronique précédente). Cette acquisition est un test sur la position des autorités françaises à l'égard des investissements chinois dans le secteur des technologies. Bercy n’a pas encore commenté ni donné son feu vert sur cette acquisition.

Contrôlé à 51 % par l’État chinois, Unigroup est l’une des filiales de Tsinghua Holdings, branche d’investissement de la meilleure université chinoise de technologie et d’ingénierie Tsinghua Université. Présent dans les semi-conducteurs, les cartes SIM, les équipements de datacenters ou encore le cloud, elle a notamment une ambition de devenir le numéro 3 du secteur à horizon 2020, position occupée aujourd’hui par le coréen SK Hynix derrière son compatriote Samsung Electronics et l’américain Intel. De 2015 à 2017, plusieurs acquisitions d’envergure d’Unigroup sont tombées à l’eau en raison du veto des autorités locales qui freinent les rachats de technologies par des groupes chinois, notamment celles qui sont issues du domaine public contrôlé par l’État du pays. En 2015, l’autorité américaine a rejeté l’offre de 23 Md$ du chinois sur Micron. De 2016 à 2017, l'acquisition d’un montant total de 2,6 Md$ des trois fabricants taïwanais (Powertech Technology, ChipMOS, SPIL) a dû être annulée en raison de l’opposition des autorités.

Il oriente ainsi sa stratégie d’investissement vers l'Europe en prenant discrètement une participation de 8,15 % dans le fournisseur allemand de puces Dialog Semiconductor. Dans l’Hexagone, il est en train de racheter Linxens, spécialiste de connecteurs et antennes souples pour cartes à puces, pour 2,2 Md€. Basée précédemment à Levallois-Perret et aujourd’hui à Mantes-La-Jolie, la cible, qui compte 3 000 salariés et a généré 500 M€ de revenus l’an dernier (contre 535 M€ en 2016), est dans le portefeuille de CVC qui l’avait acquise il y a trois ans sur la base d'une valeur d’entreprise de 1,5 Md€ (lire aussi : Linxens se connecte à un nouveau fonds).

Logiciel : Sygnia / Temasek (Israël / Singapour)

Le fonds souverain de Singapour Temasek acquiert la société israélienne Sygnia, spécialisée dans la cybersécurité, pour 250 M$. Elle avait été fondée il y a trois ans par Shachar Lévy au sein du célèbre incubateur israélien Team8, dédié également à la cybersécurité. Disposant d’un portefeuille de clients de renoms (Microsoft, Cisco, Qualcomm, Intel, Bessemer etc), elle n’avait levé aucun fonds. Pour rappel, en juin dernier, le fonds singapourien avait investi dans Claroty, soutenu également par Team8 et spécialisé dans la protection de cyberattaques pour usines et implantations industrielles.

Services Financiers : HSBC (Royaume-Uni)

HSBC devrait devenir la première entreprise étrangère à émettre des certificats de dépôts chinois (CDR) dans le cadre d'un nouvel accord entre les Bourses de Londres et de Shanghai. Les deux places boursières devraient mettre en service d’une plateforme d'interconnexion, baptisée Shanghai-London Stock Connect, d’ici fin d’année. Les sociétés cotées sur ces deux plateformes pourront vendre des certificats de dépôts (CDR) à des investisseurs à Londres et à Shanghai. Les CDR sont des titres permettant principalement à des entreprises domiciliées hors de Chine continentale de déposer en même temps une demande de cotation locale.

Fintech : StoneCo (Brésil)

L’IPO de la fintech brésilienne StoneCo, spécialisée dans le traitement de transactions bancaires, a attiré l'intérêt de la fintech chinoise Ant Financial, affiliée à l’e-commerçant Alibaba. Ant Financial s’est engagé à souscrire des titres d’une valeur de 100 M$ alors que StoneCo pourrait lever environ 1,1 Md$ pour cette IPO au Nasdaq, organisée par Goldman Sachs, JP Morgan Chase et Citigroup. En raison d’une forte demande, la fourchette indicative pourrait être augmentée, à raison 21-23$. Berkshire Hathaway, contrôlé par Warren Buffett, et les actionnaires existants comme Madrone Capital Partners, de leurs parts, pourrait souscrire plus de 500 M$ de titres.

Et aussi :

Le pont Hong Kong-Zhuhai-Macao : Baumert

La Chine a récemment inauguré le pont gigantesque reliant Hongkong, Zhuhai et Macao de 55 km. Il a couté 127 milliards de yuans (environ 16 Md€) et alterne un long pont autoroutier serpentant au-dessus des eaux de l'estuaire de la Rivière des Perles et un tunnel sous-marin. Baumert, filiale du Groupe Gorgé, a équipé des portes spéciales, offrant une protection feu 3h et permettant également de sortir du tunnel en cas d’urgence, pour la partie tunnel, avec une technologie spécialement développée.

Pétrole : Total et CNOOC

Le français Total et le chinois CNOOC ont signé un avenant à leur contrat de vente et d’achat de gaz naturel liquéfié (GNL), en vue de renforcer encore leur coopération dans ce domaine. Ils vont augmenter les volumes contractuels à 1,5 million de tonnes par an (Mtpa) pour le marché chinois, contre 1 Mtpa auparavant. L’approvisionnement sera assuré à partir du portefeuille mondial de Total en GNL. Ils ont par ailleurs décidé d’étendre la durée du contrat à 20 ans.

Automobile : Renault et Brilliance

Renault et son partenaire chinois Brilliance ont signé un accord pour lancer sept véhicules utilitaires en Chine dont trois électriques via leur JV. Le constructeur français et son partenaire chinois avaient créé fin 2017 une coentreprise détenue respectivement à 49 % et à 51 %. L'objectif est de réaliser 150 000 ventes annuelles en 2022. Sur les trois modèles électriques, les deux premiers - de la taille du Kangoo en version utilitaire et navette passagers, puis du gabarit du Trafic - seraient lancés sous marque Jinbei (marque de Brilliance), et le troisième, fin 2020, sous la marque Renault.

Consommation : Groupe Rossignol

Après avoir accueilli le fonds chinois IDG Capital (20 %) dans son capital, la marque alpine Rossignol débarque à Paris en ouvrant son flagship parisien, situé au 21, boulevard des Capucines avec une surface de vente de 244 mètres carrés (lire aussi notre chronique précédente). Mi-novembre, une seconde adresse boulevard Saint-Germain ouvrira également ses portes.

Bonne semaine à tous.

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