Chronique Asie, CFNEWS
Consommation : Groupe Rossignol / IDG Capital (France / Chine)
Basé à Saint-Jean-de-Moirans (en Isère), le Groupe Rossignol, fort de 320 M€ de revenus (+32 % sur un an), ouvre environ 20 % de son capital au fonds chinois IDG Capital. Le fonds scandinave Altor Equity Partners, présent au capital du groupe tricolore depuis 2013 (lire aussi l’article CFNEWS : Rossignol glisse avec un scandinave), conserve sa participation majoritaire. Conseillée par DC Advisory, la marque emblématique de ski, dirigée par Bruno Cercley (photo ci-contre), compte sur cette opération pour saisir des opportunités de développement sur le marché chinois. L’annonce des JO d’hiver de 2022 à Pékin a, en effet, déclenché plusieurs chantiers d’expansion et d’amélioration des installations de ski, représentant un potentiel de développement important pour l’équipementier sportif tricolore. D’après Rossignol, le marché des sports d’hiver en Chine devrait atteindre 100 milliards de yuans (environ 13,7 Md€) de chiffre d’affaires d’ici 2025, sachant que le segment de l’équipement représenterait à lui seul 16 milliards de yuans (environ 2,1 Md€).
Fondé en 1992, le fonds IDG est notamment reconnu pour ses investissements en capital-risque. Il figure, en effet, parmi les investisseurs historiques de nombreux géants chinois d’aujourd’hui comme Tencent, Baidu, Xiaomi, Ctrip etc. Il est aussi très célèbre dans la région Auvergne-Rhône-Alpes pour son investissement de 100 M€ dans l’Olympique Lyonnais, dont il a pris 20 % du capital en 2016 (lire aussi l’article CFNEWS : OL Groupe fait entrer un chinois).
Matériel medical : Quantum Surgical / Ally Bridge Group, Lifetech Scientific (France / Chine)
La nouvelle plateforme robotique créée par Bertin Nahum Quantum Surgical reçoit 6 M€ de la part d'Ally Bridge Group, qui avait déjà accompagné Medtech, la précédente entreprise du fondateur (lire aussi l'article CFNEWS : Quantum Surgical construit une nouvelle plateforme). L'opération est également suivie par Lifetech Scientific, l'un des spécialistes chinois du traitement des maladies cardiovasculaires.
Hôtellerie : AccorHotels / Mantra (France / Australie)
AccorHotels a finalisé la reprise de l’hôtelier australien Mantra pour un montant de 1,3 MdAU$, soit 830 M€ (lire l’article CFNEWS IMMO & INFRA : Mantra est désormais français). L’intégralité de cette transaction est financée grâce aux fonds propres du géant français, qui peut notamment se reposer sur la cession de la majorité de son pôle immobilier, AccorInvest, pour 6,25 Md€ (lire l’article CFNEWS IMMO & INFRA : 4,6 Md€ d'apport de liquidités pour AccorHotels).
Intelligence artificielle : SenseTime (Chine)
Après un tour de série C de 600 M$ en avril dernier (lire aussi notre bulletin précédent), la licorne chinoise d’intelligence artificielle SenseTime lève encore 620 M$ pour sa série C+ auprès d’un groupe d’investisseurs de renom, dont Fidelity International, Hopu Capital, Silver Lake, Tiger Global etc. Avec les 1,2 Md$ levés lors de ces deux opérations consécutives, la valorisation de la licorne chinoise dépasse désormais les 4,5 Md$, un record mondial dans l’intelligence artificielle. Fondée en 2014 par Li Xu, elle a levé au total 1,6 Md$ depuis sa naissance. Rentable depuis 2017, SenseTime bénéficie notamment d'une position de leader dans la reconnaissance de visage, sa technologie revendiquant un taux d’erreur extrêmement faible de 0,001 %.
Semi-conducteur : ARM China / Softbank / Hou An (Royaume Uni / Japon / Chine, Singapour)
Le conglomérat japonais Softbank cède 51 % du capital des activités chinoises du britannique ARM, spécialisé dans le développement de processeurs d'architecture, à un consortium asiatique. L’opération porte sur un montant de 775,2 M$. Parmi les membres du consortium figurent les deux fonds souverains chinois - China Investment Corporation et le fond de la Nouvelle Route de la soie (Silk Road Fund) -, le singapourien Temasek, Shum Yip Group et Hopu. Pour rappel, SoftBank avait acquis ARM pour 24,3 Md£ en 2016 (lire notre bulletin précédent).
Hôtellerie : NH Hotels / Minor (Espagne / Thaïlande)
Le groupe hôtelier thaïlandais Minor International s'est invité au capital de son homologue espagnol NH Hotels, en reprenant, d'une part, la participation de 9,5 % détenue par le fonds anglais Oceanwood et d'autres investisseurs, et, d'autre part, la participation de 25,2 % détenue par le chinois HNA. Et ce, pour 6,4 euros par titre. Pour la reprise de cette participation de 34,7 %, il a ainsi déboursé 858,8 M€, dont 624 M€ au profit de HNA. Cette opération, notifiée au régulateur boursier espagnol, portera la participation du groupe thaïlandais au-delà du seuil de 30 % à partir duquel il doit lancer une OPA en bonne et due forme, conformément au droit boursier espagnol. NH Hotels gère aujourd’hui environ 400 établissements dans 30 pays. Un tiers de ces hôtels sont situés en Espagne. Redevenu profitable en 2015, l'espagnol a enregistré un résultat de 21,7 M€ au premier trimestre de cette année.
Après une série d’acquisitions internationales audacieuses, le groupe chinois HNA s'est retrouvé lourdement endetté et cherche aujourd'hui à s’alléger. Pour rappel, il a déjà successivement cédé ou réduit ses participations dans Hilton, Deutsche Bank, etc. Par ailleurs, la relation entre HNA et NH Hotel est très tendue depuis l’investissement du groupe chinois en 2016 dans Carlston-Rezidor, qui est considéré comme un concurrent de NH Hotel. L’hôtelier espagnol n’avait d'ailleurs pas hésité à expulser le représentant du groupe chinois dans son conseil d’administration pour des raisons de conflit d’intérêt.
Et aussi :
Chinese Business Club Challenge, un nouveau concours de start-up qui contribue au développement des relations franco-chinoises a été lancé à Paris, en marge du salon VivaTechnology. KPMG et le Chinese Business Club s’associent pour récompenser les jeunes sociétés qui mettent la France et la Chine au cœur de leur business model. Les participants pourront candidater dans l’une des quatre catégories identifiées et quatre lauréats ainsi qu’un grand gagnant (le Global Challenge Winner) seront désignés (dépôt des candidatures en ligne : du 25 mai au 13 juillet 2018). Ce dernier se verra offrir un voyage en Chine, profitera d’une adhésion annuelle au Chinese Business Club ainsi que d’un accompagnement des experts de Hello Open World, programme soutenu par KPMG.
Business France et Bpifrance ont organisé depuis 2015 Impact China, le programme d'accélération dédié aux startups de la French Tech sur le marché chinois (lire aussi notre bulletin précédent sur l’Impact China 2018). Les lauréats bénéficient également d’un voyage d’affaires accompagné par les deux organisateurs.
Bonne semaine à tous.
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