Alvest embarque son cinquième LBO

Plus de sept ans après son LBO quaternaire avec CDPQ, Ardian et Sagard, Alvest change de pilote. Dans le cadre d'un processus de cession organisé par Morgan Stanley, le fabricant de produits techniques pour l’industrie aéronautique est entré en négociations exclusives avec PAI Partners. Conseillé par Rothschild & Co et Crédit Agricole CIB, ce dernier s’offrira une position majoritaire à travers son fonds VIII en misant un ticket commun avec son LP Abu Dhabi Investment Authority (Adia) de l'ordre de 800 M€, selon nos informations. Ardian participe au nouveau tour avec son sixième véhicule de co-investissement qui a achevé sa levée cet été, mobilisant une enveloppe « beaucoup plus importante » que son ticket moyen de 60 M€. CDPQ et Sagard signent quant à eux leur sortie. Une enveloppe de près de 900 M€ de dette fournie par BNP, Crédit Agricole, ING et UBS complète le montage. L’opération, réalisée sur la base d'une valorisation avoisinant 1,8 Md€ d’après un chiffre publié par L’Informé confirmé à CFNEWS, devrait se finaliser cet été. La signature de ce cinquième LBO intervient alors qu’Antoine Maguin, qui avait lui-même succédé à Jean-Marie Fulconis en 2021 au poste de CEO, passe la main à Valentin Schmitt. Ce dernier est toujours épaulé par Laurent Jamet, CFO et deputy CEO.

900 M€ de chiffre d’affaires

Fondé en 2001 à Paris, Alvest conçoit, fabrique et distribue des équipements aéroportuaires d'assistance au sol, des pièces de rechange et des services pour l’industrie aéronautique. Alors que le groupe vendait ses GSE (ground support equipment), il a développé le leasing ainsi que des activités de maintenance et de services de décarbonation des équipements au sol. Son taxibot, tractant l’avion jusqu’à la piste, et l’APU-OFF, qui assure l’alimentation des systèmes à bord et permet d’éteindre le moteur au sol, visent ainsi à réduire les émissions de CO2. Avec ses différentes filiales, TDL pour le matériel, Sage Parts pour les pièces de rechange, ainsi que Smart Airport Systems (SAS), Alvest Equipment Services (AES) et Aero Specialties pour l’assistance au sol, ainsi que ses dix usines en France, en Belgique, au Royaume-Uni, aux États-Unis, au Canada, en Inde et en Chine, le groupe réunit plus de 3 500 personnes dans le monde. Séparé de sa filiale pyrénéenne d’adhésifs techniques Adhetec, reprise par Adagia Partners, majoritaire, et Bpifrance en 2023, Alvest a enregistré près de 900 M€ de chiffre d’affaires en 2024.