La Suisse et Singapour ont officiellement signé la semaine dernière une déclaration officielle par laquelle ils s'engagent à pratiquer l'échange automatique d'informations bancaires. De leur coté, les Etats s’émeuvent de voir certaines sociétés, à la suite de fusions (Alstom-GE, Lafarge-Holcim, Pfizer-AstraZeneca…), transférer leurs sièges sociaux dans des pays à la pression fiscale plus clémente. Bref il faut trouver de l’argent puisque le recours à la dette ne fonctionne plus. Sauf que l’on voit mal comment empêcher cette pratique parfaitement légale. Une réunion est prévue en marge du G20 cette semaine à Tokyo. Bien sûr on rêve tous de payer plein d’impôts, mais pas trop. Rappelons juste cette citation de Karl Marx : « Il n’y a qu’une seule façon de tuer le capitalisme : des impôts, des impôts et toujours plus d’impôts. »
Partners Group :
La firme de private equity suisse de Zoug (27 000 habitants, capitale du Canton de Zoug – spécialisée dans la production de Kirsch), qui gère environ 30 Md€ vient d’ouvrir à Mumbai (12 millions d’habitants - Capitale de l’Etat du Maharashtra - 5 % du PIB Indien) son 17ème bureau dans le monde.
IPO :
En juin, deux nouveaux dossiers devraient s’introduire sur la cote parisienne ; la Coface, la filiale crédit de Natixis, et Wordline la division de paiements d'Atos. De son coté BPIFrance, dont je suis un fan, a accompagné cinq de ses sociétés de son portefeuille lors de leur IPO, en ayant investi 32,4 M€, participant ainsi à la moitié des IPO depuis le début de l’année.
Perceva :
La société de retournement et d’accompagnement des PME qui souhaitent rebondir, qui a notamment repris Monceau Fleurs, vise entre 175 et 200 M€ (le premier rassemblait 150 M€) pour son nouveau fonds. Selon nos sources la demande dépassait les 400 M€. Bravo à Jean-Louis Grevet et à son équipe. Comme quoi on peut faire du retournement en France (voir aussi la fiche CFNEWS et tous les deals de Perceva).
Fusions :
C’est un peu comme les stars du cinéma. Après avoir annoncé d’heureuses fiançailles, Publicis et Omnicom ne veulent plus vivre ensemble. Les banquiers d’affaires n’étant pas conseillers conjugaux (et Montebourg n’étant pas intervenu pour bénir cette union) le couple se sépare laissant leurs actionnaires invités dans le désarroi. Effectivement c’est une aventure que le mariage ! D’autres se refusent dès les prolégomènes comme Allergan, le fabricant américain du Botox qui a rejeté l'offre d'achat de 46 Md$ de son compatriote Valeant Pharmaceuticals International, l’estimant sous-évaluée compte tenu de ses nombreux atouts, lesquels soit dit en passant n’ont pas besoin d’être botoxés (il s’agit là surtout d’une question de dot). Mais il y aussi ceux, plus discrets, qui se lancent dans la vie commune sans faire de bruit...! C’est ainsi que le géant américain Mondelez (Jacques Vabre, Carte Noire) fusionne son activité café avec DEMB (Maison du Café, Senséo, L'Or). Une opération à 5 Md$ qui permettra aux numéros deux et trois mondiaux de contrôler plus de 16 % du marché mondial du café. Café…Que j’aime ta couleur Café…
Club Med :
Ca tangue pour l’OPA d’Ardian et de Fosun sur le Club Med. Après ceux qui ont saisi la Cour d’Appel il y a maintenant ceux qui espèrent bloquer l’offre, la jugeant insuffisante. Et que font-ils ? Ils achètent des titres. Rappelons qu’Ardian et le chinois Fosun ont fait une offre à 17,50 € par action Club Med, offre ouverte jusqu’au 23 mai et conditionnée à l'atteinte de 50,1% du capital du groupe. Mais certains fonds qualifiés par Ardian et Fosun de « spéculatifs » menacent de faire échouer l'opération. Parmi ces « spéculatifs » se trouvent le fonds Boussard & Gavaudan et l’italien Strategic Holdings, lequel aurait acquis une participation de 6,5 % dans le groupe de tourisme. "Si, notamment en raison des agissements de Strategic Holdings et de quelques fonds spéculatifs, ce seuil n'était pas atteint, les actionnaires de Club Méditerranée n'auraient aucune certitude d'obtenir dans un futur proche une liquidité pour leurs titres dans les conditions de l'offre publique", déclare un communiqué des deux initiateurs de l’offre. Un peu acide…
Gibraltar :
Le président de l'UEFA, Michel Platini, s'est rendu samedi dernier à Gibraltar, pour remettre un trophée à une équipe locale, au grand dam de Jose Ignacio Landaluce, maire de la ville espagnole voisine d'Algeciras. Ce dernier s'est ému d'une visite qui "pourrait être transformée en un nouvel argument en faveur des prétentions du gouvernement de Fabian Picardo (le gouverneur de Gibraltar) en matière de souveraineté". Le maire d'Algeciras a par ailleurs remis une couche à son amertume en faisant part de son "malaise vis-à-vis du traitement de Gibraltar par l'UEFA, qui lui attribue le même statut et la même importance qu'aux autres pays membres, dont l'Espagne, alors qu'il ne s'agit que d'une colonie". Une colonie…!
Afrique :
Lors du Forum économique mondial qui s’est tenu à Lagos au Nigeria du 7 au 9 mai dernier, Sunnil Bharti Mittal, le fondateur du groupe indien des télécommunications Bharti Airtel a annoncé que sa société investira désormais un milliard de dollars US en Afrique chaque année. Dans un continent où Bharti Airtel, le géant télécom, détient 17 opérateurs télécoms dont 14 en 3G, Bharti Airtel prévoit de miser sur le renforcement des marchés existants et de s’étendre sur de nouveaux.
Concentration :
Euro Private Equity a annoncé l'acquisition de Dahlia Partners, qui à cette occasion prend le nom d'Euro Private Equity France. Euro Private Equity gère désormais plus de 2 Mds€ d'actifs. Dahlia disparaît, dommage c’était un beau nom. Il n’y a donc plus de poètes en Private Equity : « Un poète doit laisser des traces de son passage, non des preuves. Seules les traces font rêver. » René Char.
Bezen :
I hated every minute of training, but I said, ''Don't quit. Suffer now and live the rest of your life as a champion. Muhammad Ali.
Diogène est Pierre Nollet, banquier d'affaires et conseil stratégique (Oxym Associates).
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