Comme prévu, il a suffit de limoger la Ministre de l’écologie, Delphine Batho, pour que la météo vire au beau fixe. Peut-être est-ce là la solution toute simple : Limoger le Ministre de l’Economie, pour que la croissance reparte, limoger le Ministre de la Mer pour que les eaux redeviennent poissonneuses, etc…
Les Etats-Unis au travail, l’Europe toujours en crise. Voilà le scénario qui se dessine de plus en plus. D'un côté la zone euro toujours confrontée à une crise financière et politique du fait de l'absence de croissance, de l'autre les Etats-Unis donnent des signes de reprise avec, notamment, des chiffres d'emplois satisfaisants (95 000 créations d'emplois en juin avec un taux de chômage stable à 7, 6%).
L'Europe a accepté en début de semaine de débloquer une nouvelle tranche d'aide à la Grèce de 3 Md€ de plus. Cette somme est aussi complétée par les 1,8 Md€ venant du FMI. Ce sera donc au total 200 Md€ qui auront été siphonnés par ce beau pays cher à Lord Byron et Michel Déon. Or le désastre économique continue...
Dans sa troisième estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture de juin, publiée lundi 8 juillet, la Banque de France a relevé à 0,2 % sa prévision de croissance de l'économie française au deuxième trimestre contre 0,1 % auparavant. Quel saut ! Pour être clair, et en ce qui concerne nos métiers, tout cela paraît dérisoire (comme l’histoire du nouveau « plan d’investissement »), quand on mesure la difficulté de convaincre aujourd’hui des investisseurs et des fonds à venir chez nous.
Le grand emprunt va donc devenir le « plan d'investissement à dix ans » présenté fièrement par Jean-Marc Ayraut (Premier Ministre de la France de l’époque de Mélenchon) ce mardi. Quatre domaines stratégiques : le numérique, la transition énergétique, le transport et la santé. Après les 35 Md€ du grand emprunt, 12 Md€ pour le super plan à 10 ans. Mais je ne comprends jamais où, concrétement, passe cet argent.
Michel et Augustin :
Artémis qui détenait 25 % de ce fabricant de biscuits et de yaourts, dont le nom ressemble à une série TV de fin de soirée, en est désormais actionnaire à 75% en investissant 12 M€ (et non 70 % comme écrit partout; lire l'article de CFnews : Michel et Augustin cède le contrôle)
Loro Piana :
Loro Piana, les plus beaux mais les plus chers habits pour hommes, rachetés par LVMH (Fendi, Bulgari, Emilio Pucci et Acqua di Parma etc…) à 80 % pour 2 Md€. (A mettre en perspective avec l'amende « record » infligée par l’AMF à LVMH de 8 M€ sur Hermès qui d’après certains analystes était censée « affecter » LVMH dans son développement). Cette acquisition met en tout cas Dolce & Gabbana ainsi que Valentino sous les feux de l’actualité comme prochaines cibles du luxe transalpin. Notons que la transaction s’est conclue à 21,5 fois sa marge brute d’exploitation (lire aussi : du Cachemire pour LVMH).
Idinvest :
Le FCT « Idinvest Dette Senior » a donc dépassé ses objectifs en terme de levée en atteignant 281 M€ ( lire l'article de CFnews). Formidable ! La dette est un des produits en vogue. Mais l’equity ? Qui veut encore faire du LBO ? Et du Venture ?
Performances non coté :
Et justement l’Afic et EY (nouveau nom d’Ernst & Young) publient leur étude annuelle sur la performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2012, en association avec Thomson Reuters pour la comparaison internationale des performances françaises. Tout d’abord une bonne nouvelle : La France et le Royaume-Uni restent en tête des niveaux de performance et d’activité des principaux pays européens (performance à fin 2012, depuis l’origine : France +8,6%, Royaume-Uni +11,4%). Ensuite une nouvelle contrastée : les fonds entièrement liquidés à fin 2012 affichent une performance de +19,1% pour le capital- transmission, +7,3% pour le capital-développement, et +0,2% pour le capital-innovation.
Each Other :
Petit deal c'est sûr par rapport à Loro Piana… Mode et Finance est entré au capital d'Each Other, une jeune marque lancée en 2012 par Ilan Delouis dont le concept est de créer des collections unisexes, composées de pièces basiques et intemporelles, conçues comme des supports artistiques sur lesquelles des artisans et artistes contemporains interviennent. Christophe Bosc, co-fondateur de Faith Connexion aux côtés d'Ilan Delouis et anciennement dirigeant de Valentino Fashion Group, prend la direction opérationnelle de la société (lire aussi : Each Other revêt un financier).
Shazam :
Carlos Slim (homme très riche de l’époque de Mélenchon) investit 40 M$ dans Shazam à travers sa société America Movil. Grâce à cet investissement, America Movil détient 10,8 % du capital de Shazam, le service en vogue d’identification de musique. L'application sera désormais préinstallée sur les téléphones vendus par América Móvil en Amérique Latine. Cette application pour Smartphones et tablettes permet d'identifier n'importe quelle chanson. Shazam compte déjà plus de 350 millions d'utilisateurs dans le monde et en attirerait plus de 2 millions chaque semaine. Ses ventes annuelles de produits numériques ont dépassé les 300 M$ et devraient doubler chaque année.
Espagne :
Le coût du travail ayant baissé de 25 % en un an, les fonds américains s’installent de plus en plus à Madrid pour être sur les « starting blocks » afin de bénéficier du moindre souffle de reprise et surtout d’opportunités. L’immobilier et la dette sont les priorités.
Fonds des assureurs :
Un fonds de place d'1 Md€ a été créé sous le parrainage de la Caisse des Dépôts avec le soutien des compagnies d'assurance: il aura vocation à investir dans des prêts de 5 à 7 ans, pour financer des investissements de croissance, de 10 à 50 M€. 4300 ETI seraient "éligibles". Bonne nouvelle. C'est Tikehau IM qui a remporté l'appel d'offre pour le gérer et Clifford qui a structuré les fonds.
Gras Savoye :
Ca swingue pour ce LBO minoritaire (Astorg détient 33,3 % depuis 2009) sur ce leader du courtage français comme en témoigne un récent article de Challenges qui décrit cette opération comme « un schéma mal engagé ». En effet, en LBO, les managers associés à l’opération qui espéraient au moins faire 3 fois leur mise, pourraient même avoir des difficultés à récupérer leur capital, compte tenu des difficultés économiques. Toujours selon Challenges, certains parlent même d’envisager une action collective s’ils ne parvenaient pas à retrouver leur prix d’entrée.
KKR :
KKR a révélé hier avoir levé 6 Md$ pour son fonds Asie. Le plus grand montant dédié à un fonds pour cette région. Collecte historique !
123Venture :
Collecte historique aussi ! 123 Venture a collecté 175 M€ au cours du premier semestre, dont plus de 37 % au titre de la campagne ISF, sous le dispositif TEPA et le solde via des fonds de capital-investissement thématiques (lire aussi : collecte historique pour 123 Venture)
Elton John:
Le chanteur âgé de 66 ans, jeune père de famille, propriétaire d’une résidence à Nice, ami de feu Diana, anobli par la Reine, doit retarder sa tournée d'été en raison d'une appendicite, apprend-on mardi sur son site internet.
Pensée du jour :
Gros titres de la presse ce matin : « François Hollande ne sait pas s’il s’exprimera le 14 juillet ». Le désastre gouvernemental continue…
Vous êtes très nombreux à lire Diogène avec enthousiasme. Il s'agit en fait de Pierre Nollet, banquier d’affaires, activiste financier et conseil stratégique. Il exerce ses activités à travers Oxym Associates entre la France et l’Espagne.
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