Elections importantes le week end dernier. Pas celles auxquelles vous pensez mais celles en Suisse : En effet les Helvètes ont voté pour le maintien du forfait fiscal et contre le rapatriement de leur or. Rien ne va plus pour les Hedge Funds, car s’ils ont souvent surperformé les principaux indices boursiers au cours des années 2000, depuis 2010, leurs performances relatives par rapport à un portefeuille moyen constitué à 50% d’obligations de tous types et à 50% d’actions suivant les variations du marché sont devenues quasi-nulles puis négatives. Si les "Hedges" se cassent la figure, où mettre son argent ?
Revenus : Classement Proxinvest du "vrai salaire" (fixe + bonus + remunération actionnariale) des patrons français : 1er Lagardère (16,6M€), 2e Arnault (11M€), 3e David Jones (Havas, 9M€). 18 patrons gagnent plus de 240 Smics (versus 13 en 2013).
GIMV : la firme belge a acquis une participation dans la société Mackevision Medien Design à travers un management buyout (opération qui consiste en France comme en Belgique à payer à crédit une société…). Mackevision Medien Design, spécialisée dans les images assistées par ordinateur est particulièrement connue pour avoir aidé, par ses effets visuels, la série « Game of the Thrones » à obtenir un Emmy Award cette année.
SummitView : La firme de San Francisco s’est associée avec le gouvernement de Shanghai pour lancer un fonds Chinois spécialisé dans les semi conducteurs d’un montant de 1,7 Md$. Que n’imagine t-on pas TA Associates s’associant avec la mairie de Limoges pour un fonds biotech ?
Activistes : Je n’arrête pas de vous le dire, la bonne gouvernance (le G de ESG, que tout le monde oublie car épuisé d’avoir traité d'abord le E et le S) devient enfin sujet d’importance dans le monde financier (voir la « une » du Wall Street Journal Asia de jeudi dernier – Edition de Kuala Lumpur, accessible aussi à Bangkok et Phnom Penh). En effet, durant les neuf premiers mois de cette année, 238 campagnes activistes exigeant des changements notables de gouvernance dans les entreprises cibles ont été lancées dans le monde selon FactSet SharkWatch. Et parmi ces campagnes, 72% ont été couronnées de succès avec l’obtention d’un poste d’administrateur pour l’activiste en question.
Novartis Venture Fund : Patrick Aebischer, actuel président de l'Ecole polytechnique de Lausanne (EPFL) et aussi chercheur en neurosciences, devient le président du conseil de surveillance de ce fonds, et prend ainsi la tête du plus grand fonds de capital-risque suisse dans les sciences de la vie. La structure pèse plus de 800 MFS.
Thanksgiving : On ne le soulignera jamais assez, les dindes passent aux fourneaux en ce jour de grand remerciement. Et justement, The Economist relève qu’entre 1960 et 2008, les dindes US sont passées d’un poids moyen de 5kg à 12 kg (grâce aux hormones !) et que sur la même période les américains ont pris en moyenne 12,7kg (soit le poids d’une dinde).
Poids : Poids moyen d’un adulte en Amérique du Nord : 80,7kg, Europe : 70,8kg, Asie : 57,7kg (Source BMC Public Health)
Safaricom : L'opérateur de télécommunication kényan Safaricom (contrôlé à 60% par le groupe britannique Vodafone) lance un fonds de capital risque d'un montant de 1 M$, afin de soutenir le développement des applications innovantes par des start-up du secteur des TIC basées au Kenya.
Mars : Le Dr John Brandenburg, un physicien américain suggère que Mars a bien abrité des civilisations mais que celles-ci ont disparu aujourd'hui à cause d'une guerre nucléaire. Le scientifique affirme avoir des preuves de ce qu'il avance et s'apprête à les publier dans une étude au sein de la revue Journal of Cosmology and Astroparticle Physics, dont, à CFNEWS, nous suivrons la publication pour vous en tenir informés. Dans cette attente, le physicien évoque notamment la proportion élevée de xénon-129 découverte dans l'atmosphère de Mars. Elle est plus élevée que celle trouvée sur Terre ou au niveau du Soleil. Or, cet isotope est produit par la désintégration d'éléments radioactifs. Dont acte.
Anovo : Le réparateur de mobile racheté par Butler en 2011 à la barre du tribunal alors qu’elle était au tapis va être revendu à la société Ingram Micro, deuxième acteur mondial et géant américain de la distribution de produits technologiques (ordinateurs, télévisions, jeux vidéo, etc.) pour beaucoup d’argent, sans que l’on sache la somme exacte mais en supputant qu’elle se chiffrerait aux alentours d’une centaine de millions d’€ (lire l'article CFNEWS).
Idinvest : 7,6X, tel est le gros multiple réalisé par Idinvest sur la société de biotech hollandaise Prosensa qui traite des désordres génétiques et est rachetée pour 840 M$.
531 M$ : Somme que le fondateur du hedge fund TCI, Chris Hohn devra verser à son ex-épouse à l’issue d’une procédure de divorce qui a défrayé la chronique dans la City.
La phrase de la semaine :"7 pays présentent un risque de non-respect du pacte de stabilité : Belgique, Espagne, France, Italie, Malte, Portugal et Autriche". Parmi eux, la France est le seul à ne pas tenir ses objectifs budgétaires. Moscovici. Mais il faisait quoi ce Mosco avant d’être à Bruxelles ?
Club Med : Une nouvelle contre offre de Fosun, que dirige Guo Guangchang cette fois alliée au groupe Nelson Tanure pour une société dont le chiffre d’affaires est en baisse de 1,9% et qui affiche une perte nette de 12 M€, en 2013-2014. Ca veut dire quoi ? Que les évaluations de sociétés ne correspondent à rien (ce que nous savions déjà) ou plutôt que le « rêve » n’a pas de prix (Ce que nous savons depuis toujours).
Be Zen : "Ce sont les étoiles, les étoiles tout là-haut qui gouvernent notre existence." William Shakespeare, Le Roi Lear.
Diogène (diogene@cfnews.net) est Pierre Nollet (Oxym Associates). Banquier conseil, spécialiste des stratégies de créations de valeur et situations spéciales. Partenaire en Europe de WP Management.
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