Chronique Asie, CFNEWS
Chaque semaine, CFNews vous propose l'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie et "cross-border" et les nominations... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Pétrole : Technip - COOEC (France / Chine)
Le français Technip et China Offshore Oil Engineering Co. (COOEC) - filiale d’ingénierie et de construction offshore du pétrolier public chinois CNOOC, crée une joint-venture en Chine. Cette co-entreprise va renforcer les relations existantes entre les deux groupes, elle associera également leur savoir-faire, leurs ressources techniques et actifs complémentaires, ainsi que leurs capacités commerciales et financières pour la fourniture de services SURF (Subsea Umbilical Risers and Flowlines - ombilicaux, risers et flowlines sous-marins) dans le cadre de projets d’ingénierie, de fourniture d’équipements, de construction et d’installation à une profondeur d’eau supérieure à 200 mètres en Chine. Cette collaboration des deux groupes fait suite au projet de développement de CNOOC du champ Panyu 34-1/2 (Chine), remporté par le consortium COOEC-Technip fin 2012.
Produits & Services industriels : Apollo Tyres - Cooper Tire & Rubber Company (Inde / USA / Chine)
L’OPA de 2,5 Md$, qui a été lancée en juin dernier par l’indien Apollo Tyres, coté à Mumbai, sur son homologue américain Cooper Tire & Rubber Company (CTB), a avorté (lire aussi notre bulletin précédent : l’indien Apollo lance une OPA de 2,5 Md$ sur l’américain Cooper Tire). Selon le Financial Times, la transaction a été cessée à cause de l’opposition du partenaire chinois de Cooper Tire, Chengshan Group. Ce dernier dispose d’une co-entreprise, comptant un quart du chiffre d’affaires de Cooper Tire. Par ailleurs, l’association américaine United Steelworkers Union s’est également opposée à cette OPA.
Services Financiers & Assurance : Fosun – Caixa (Chine / Portugal)
Le conglomérat privé chinois Fosun a fait une offre à des actifs d’assurance du groupe financier portugais Caixa Geral de Depositos. La cible concerne Caixa Seguros e Saúde, SGPS, SA. Les groupes concernés n’ont pas souhaité divulguer plus de détails.
Médias : Caixin - China Media Capital (CMC) (Chine)
Le groupe média « rebelle » Caixin (Finance News en chinois) restructure son actionnariat. Le fonds chinois China Media Capital, dédié à l’industrie culturelle et média, va racheter la part détenue par Zhejiang Daily Media Group, un groupe média régional dans la province du Zhejiang (Est de la Chine, à côté de Shanghai) et coté à Shanghai. La cible a été fondée en 2009 par une journaliste indépendante chinoise Shuli Hu. En Chine où les média sont strictement contrôlés, le groupe média Caixin insiste sur sa position provocatrice. À l’occasion de sa création, le groupe Zhejiang Daily avait déboursé 40 millions de yuans (4 M€) pour obtenir 40 % du capital.
De son côté, China Media Capital, fondé en 2010, a pour partenaires-fondateurs des sociétés du premier rang, dont China Development Bank (CDB) et China Merchants China Direct Investments (CMCDI), une filiale du conglomérat public China Merchants. Le portefeuille de placements du CMC comprend OCJ, la première chaîne télévisée de shopping en Chine, la JV chinoise avec DreamWorks basée à Shanghai, ainsi que une autre JV avec TVB, un leader des média hongkongais.
Immobilier : Gic Private - Blackstone (Singapour / Angleterre / USA)
Le fonds souverain de Singapour Gic Private débourse 1,7 Md£ (2,8 Md$) pour la part de 50 % détenue par la firme Blackstone dans le complexe immobilier londonien Broadgate. Basée à côté de la gare de Liverpool Street, la propriété, qui a notamment pour locataires UBS, s’étend sur une superficie de 30 acres avec 16 bâtiments. Elle est gérée par son autre propriétaire, le numéro deux promoteur immobilier anglais, British Land, coté à Londres. La transaction est ainsi la plus importante acquisition dans l’immobilier à Londres depuis la crise financière de 2008. Pour mémoire, Blackstone avait racheté en 2009 auprès du promoteur immobilier British Land, la moitié de Broadgate, valorisé alors 2,1 Md£. Il s'était engagé à garder sa participation au minimum trois ans. Le fonds singapourien, gérant 100 Md$, diversifie ses placements dans le private equity et l’immobilier, en réduisant son portefeuille des obligations et des produits monétaires. En 2011 et 2012 l'immobilier comptait pour 10 % de son portefeuille.
Marketing & Communication : Blue Focus - We Are Social (Chine / Angleterre)
Après une série d’acquisitions « offensives » en Chine, la plus grande agence publicitaire et de marketing chinoise Blue Focus, cotée à Shenzhen, manifeste son ambition internationale. Elle s’empare de 82,8 % du capital d’un homologue londonien We Are Social, spécialiste dans les réseaux sociaux, pour 30 M$. En fait, ce n’est pas sa première opération en Grande Bretagne. En avril dernier, l’agence chinoise avait racheté 19,8 % du groupe Huntsworth, coté à Londres. Par ailleurs, il est également actionnaire minoritaire d’une agence singapourienne dédiée à la communication financière, Financial PR, présente à Beijing, Hong Kong et Taipei. Fondée en 2008, l’agence londonienne We Are Social se focalise sur le marketing dans les réseaux sociaux comme Facebook, Twitter ou encore le chinois Sina Weibo. En comptant 400 salariés répartis à New York, Paris, Milan, Munich, Singapour, Sydney et Sao Paulo, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 35 M£ en 2013 contre 23 M£ en 2012.
Pour cette opération, Results International et Osborne Clarke ont conseillé l’anglais We Are Social ; l’acquéreur chinois s’est appuyé sur les expertises de BDO et d’Ashurst.
Télécom : Dr Peng - Citic Networks (Chine)
L’opérateur télécom chinois privé Dr Peng, coté à Shanghai, acquiert 10 % du capital de Citic Networks, filiale du conglomérat public chinois CITIC, dédiée à l’infrastructure télécom, pour plus de 300 millions de yuans (36 M€). Fondée en 2000, la cible exploite notamment un réseau télécom à fibre optique, baptisé Pentium Network. Ce dernier, dont la longueur atteint 32,000 km à l’échelle nationale, dispose 30 nœuds dans les principales villes chinois mais excluant le Tibet. Il est également le partenaire des trois opérateurs publics chinois (China Telecom, China Unicom, China Mobile) et du réseau de télévision national. Né en 1985 et coté à Shanghai depuis 1994, Dr Peng exploite aujourd’hui notamment un réseau régional ADSL sous la marque « Great Wall », il fournit par ailleurs ses services télécom, de sécurité de réseaux ainsi que publicitaires aux entreprises. Cette transaction représente une première implication du secteur privé dans l’infrastructure télécom en Chine.
Transports : Zhejiang Loong Airlines - Airbus Group (Chine / France)
Une compagnie régionale chinoise, Zhejiang Loong Airlines, basée à Hangzhou (à 200 kilomètres au sud-ouest de Shanghai), a commandé onze A320 et neuf A320neo au Salon aéronautique de Beijing. La compagnie chinoise a reçu, en février 2013, le feu vert des autorités chinoises pour engager son investissement dans l’activité passagers. Elle a effectué son premier vol commercial inaugural avec un A320 loué, devenant par la même occasion un nouvel utilisateur d'Airbus.
- Nominations -
Avocat : Simon Associés (Beijing, Chine)
Simon Associés renforce son activité en Chine en recrutant Lara Boursier (photo ci-contre), avocat au Barreau de Paris et basée à Beijing. Ayant une expérience de plus de 10 ans, elle exercera son activité dans les principaux domaines du droit des affaires tant pour les entreprises françaises que chinoises. Diplômée de l’université Paris 1 Pantheon Sorbonne, elle sera installée au sein du cabinet chinois Zhong Yin Law Firm avec lequel Simon Associés a développé depuis deux ans une alliance forte (lire aussi l’article CFNEWS : Simon Associés se lie au cabinet chinois Zhong Yin Law Firm). Elle s’appuiera le réseau de Zhong Yin, qui regroupe 1500 avocats chinois repartis dans 25 bureaux.
Fondé en 1992, Simon Associés compte aujourd’hui une cinquantaine d’avocats et juristes présents à Paris, Lyon, Nantes et Montpellier. Il a également scellé des alliances avec son homologue chinois Zhong Yin Law Firm, ASGV Advogados au Brésil, Bonn Steichen au Luxembourg ou encore DBB en Belgique. Récemment, il a conseillé Shandong Medoc Wine, une société importatrice chinoise dans le rachat du bordelais Château la Caussade à Bégadan (lire aussi notre bulletin précédent).
Bonne année ! Meilleurs vœux à tous pour 2014 !
Je vous rappelle que le nouvel an chinois 2014 débutera le 31 janvier sous le signe du Cheval.
A la semaine prochaine! 下(xià) 周(zhōu) 见(jiàn) !
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