Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Automobile : Renault / Brilliance China (France / Chine)
Renault va construire des utilitaires en Chine avec son partenaire local Brilliance China Automotive Holdings, constructeur coté à Hong Kong. Ce dernier, partenaire de BMW en Chine, débourse 1 yuan symbolique pour acquérir les 39,1 % restants du capital de sa filiale Shenyang Brilliance Jinbei Automobile Co (SBJ). Déficitaire depuis des années, l'équipementier et constructeur automobile, a cumulé des dettes de 3,61 milliards de yuans (467 M€). Le tandem franco-chinois Brilliance China et Renault, conseillé par l’équipe hongkongaise de Rothschild, procèdera à une augmentation de capital de 1,5 Md¥ (194 M€) au profit de SBJ pour en détenir respectivement 51 % et 49 % du capital. SBJ exploite ainsi trois marques : deux chinoises Jin Bei (Goblet d’or), Hua Song, et désormais Renault (véhicules utilitaires).
Biotech : Anaeropharma / Health For Life Capital, Novartis (Japon / France)
La biotech japonaise Anaeropharma, utilisant une bactérie anaérobie pour lutter contre les cancers solides, boucle un tour de série B de 13,2 M$ dont la moitié provenant de Health For Life Capital et Novartis (lire aussi l'article CFNEWS : Anaeropharma Science s’alimente en France). On trouve à leur côté Shinsei Corporate Investment Limited nouvel entrant, et deux investisseurs historiques, Innovation Network Corporation of Japan et Mitsubishi UFJ Capital, lesquels avaient précédemment apporté en 2010 et 2012 plus de 20 M€.
Agricole : Axéréal, Boortmalt / Temasek, Unigrains (France / Singapour)
Le groupe coopératif Axéréal fait entrer dans sa filiale dédiée au malt, Boortmalt, de 50 M€ d'EBE, Temasek, fonds souverain de Singapour et Unigrains, lesquels lui apportent 150 M€ pour augmenter ses capacités de production (lire aussi l'article CFNEWS : Axéréal soigne son malt) (mis à jour le 6 juillet 2017).
Immobilier : CBRE / Avignon Capital (Espagne, Corée du Sud / Royaume Uni)
CBRE, gérant plus de 76 Md€, fait l’acquisition d’un actif mixte de 8 126 mètres carrés à Barcelone pour 64,7 M€ (lire aussi l’article du site CFNEWS IMMO & INFRA : CBRE investit en Espagne). La transaction est réalisée pour le compte d’un investisseur institutionnel coréen. L’actif, situé en plein cœur de la vieille ville, est totalement occupé par MediaMarkt, un détaillant européen d’électronique, au sous-sol et au rez-de-chaussée. Les étages de bureaux sont loués par le gouvernement régional Catalan pour une durée de plus de 12 ans.
Mode : Kookaï / Vivarte / Magi (France / Australie)
La marque de prêt-à-porter Kookaï emboîte le pas à Pataugas dans la liste des marques cédées par le groupe de retail en restructuration Vivarte. Elle est cédée à son distributeur australien Magi (lire aussi : Kookaï se rhabille en Australie). L’enseigne française aux 76 M€ de chiffre d’affaires change de dimension en intégrant un groupe familial de 70 M€ de revenus, détenteur de la licence d’exploitation de la marque Kookaï en Australie depuis 26 ans.
Services Financiers : Export-Import Bank of China (France / Chine)
La banque publique soutenant le commerce extérieur chinois structure, pour 300 M$ (environ 264 M€) d'obligations à taux variable depuis sa succursale parisienne dans le cadre de son programme MTN de 27 Md$ (lire aussi l’article : Export-Import Bank of China émet depuis Paris). Avec un closing, le 8 juin dernier, les obligations sont assorties d'un coupon fixé à Libor 3 mois plus 60 points de base par an. L'opération a été menée auprès de plusieurs investisseurs institutionnels comme Bank of China, Bank of Communications, Barclays Bank, CACIB, MUFG ANZ et KGI Asia.
Pétrole : Total / CNPC / South Pars (France / Chine / Iran)
Le pétrolier Total a signé avec son homologue iranien National Iranian Oil Company (NIOC), le contrat portant sur le développement et la production de la phase 11 de South Pars (SP11), le plus grand gisement de gaz naturel au monde, pour une durée de 20 ans. Total devient ainsi la première compagnie occidentale du secteur pétrolier - la troisième grande entreprise française après PSA et Renault à revenir en Iran. La capacité de production du projet est de 2 milliards de pieds cube par jour, soit 400 000 barils par jour en incluant les condensats. Total en est opérateur et possède une participation de 50,1 % aux côtés du chinois CNPC (30%), et de Petropars (19,9%), filiale à 100% de la NIOC. D’après la presse, le montant du contrat s’élèverait à 4,8 Md$ (4,2 Md€) que Total n’a pas souhaité confirmer. Le projet comprend principalement deux étapes: la première, d'un montant estimé à 2 Md$ - dont un milliard pour Total-, verra le forage de 30 puits, la construction de 2 plateformes et l'installation de deux lignes de connexion à des installations de traitement à terre déjà existantes ; une seconde phase, la mise en place d'installations de compression offshore.
E-commerce : Alibaba / Lazada (Chine / Asie du Sud-Est)
Le géant chinois de l'e-commerce Alibaba, coté à New York, investit 1 Md$ dans son homologue Lazada, actif en Asie du Sud-Est, passant ainsi de 51 % à 83 % du capital. L’opération d’Alibaba valorise la plateforme en ligne, comptant 100 000 commerçants et 560 millions de consommateur, 3,15 Md$ d’après les calculs de Reuters. La cible s'est appuyée sur les expertises des équipes allemandes et luxembourgeoises du cabinet Dechert. Fondée en 2012 par le fonds allemand Rocket Internet, elle est présente dans six pays de la région (Indonésie, Malaisie, Philippines, Singapour, Thaïlande et Vietnam). Présent depuis avril 2016, le chinois était devenu l’actionnaire de contrôle (51 %) pour 1 Md$. Rocket Internet et le distributeur britannique Tesco ont réalisé une sortie partielle (lire aussi notre bulletin précédent). L’internationalisation d’Alibaba se limite pour l’instant à l'Asie. Il est par ailleurs actionnaire de référence de la plateforme indienne de paiement en ligne Paytm et de sa filiale d’e-commerce Paytm Mall (lire aussi notre bulletin précédent).
Sea (ex Garena), concurrent de Lazada, est soutenu par Tencent Holdings, rival d’Alibaba. En mars dernier, il avait réussi un tour de table de 550 M$ sur une valorisation de 3,75 Md$. L’opérateur de sites multilingues sous la marque Shopee devrait s’introduire à la bourse américaine d’ici peu.
Nucléaire : Hinkley Point / EDF / CGN (Royaume Uni / France / Chine)
EDF, lead du projet nucléaire britannique Hinkley Point, a confirmé une révision à la hausse (+ 1,845 Md€) du coût des deux réacteurs EPR. Cela portera le coût à 22,4 Md€, soit une hausse de 8 % par rapport au devis initial. Le surcoût sera partagé au prorata entre EDF, qui finance 66,5 % du projet, et son partenaire China General Nuclear Power Corporation (CGN), qui en finance un tiers. La situation inquiète le ministre de l’économie Bruno Le Maire qui a demandé un « plan d’action rigoureux » pour s'assurer de la maîtrise du chantier. EDF, avec un lourd endettement de 37,4 Md€, a évoqué par ailleurs un risque de dérapage de quinze mois pour le premier EPR et de neuf mois pour le second, qui entraînerait un coût de 861 M€, qui s'ajouterait au 1,845 Md€.
Intelligence artificielle : Baidu / Kitt.ai (Chine / États-Unis)
Le moteur de recherche chinois Baidu rachète Kitt.ai, éditeur de moteur de chatbot basé sur l’intelligence artificielle pour les développeurs. Aucun détail financier n’a été communiqué. Baptisée ChatFlow, sa technologie permet de développer des chatbots à reconnaissance vocale comme dans Facebook Messenger, Telegram ou encore Alexa pour Amazon etc. Elle sera ouverte gratuitement aux partenaires de Baidu. Fondée en 2014 par deux Chinois Xuchen Yao, Guoguo Chen et le Japonais Kenji Sagae, la cible, déjà rentable, avait reçu une enveloppe en 2016, dont le montant reste confidentiel, apportée par Alexa Fund (Amazon) et Founders Co-op. Pour rappel, en avril dernier, Baidu avait déjà effectué une acquisition dans l’intelligence artificielle, xPerception. Spécialisé dans l’aspect visuel, ce dernier développe des solutions appliquées dans l’AR (Augmentd Reality), le véhicule autonome, les robots etc.
Bonne semaine à tous.
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