Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Produits & Services Industriels : Trescal / L3M Technologies (France / Singapour)
Détenu par Ardian, le groupe de métrologie Trescal réalise sa vingtième acquisition depuis son rachat par Ardian en 2013 avec l'entreprise singapourienne L3M Technologies, générant un chiffre d'affaires d'1 M$ singapourien (lire aussi l’article CFNEWS : Trescal développe sa couverture en Asie).
Automobile : PSA / Ambassador (France / Inde)
Avant de s’emparer de deux marques Opel et Vauxhall (lire aussi : Opel roule avec un européen), le constructeur français PSA enrichit son écurie automobile de la marque indienne Ambassador pour seulement 800 millions de roupies indiennes, soit 11 M€. L'ancien propriétaire, Hindustan Motors, le plus vieux constructeur indien, a arrêté la commercialisation il y a trois ans. En revanche, la marque était y pendant des décennies une légende, bénéficiant d’une image haut de gamme et "automobile nationale". PSA crée avec son partenaire local CK Birla deux coentreprises de véhicules et de moteurs en investissant 100 M€ pour prendre position sur le marché indien, un marché de taille encore modeste mais à fort potentiel. À l'horizon 2020, le constructeur français souhaite se doter d'une capacité initiale de fabrication de 100 000 véhicules par an.
Transports : HNA Group / Aéroport de Francfort-Hahn (Chine / Allemagne)
Le tandem formé par le chinois HNA Group et l’allemand ADC - contrôlé par ex-homme politique local et aujourd’hui l’homme d’affaires Siegfried Englert - acquiert 82,5 % de l’aéroport de Francfort-Hahn, situé à quelque 130 kilomètres de Francfort pour 15 M€. La cible, détenue à 82,5 % par le land de Rhénanie-Palatinat et le solde pour le land voisin Hesse, accueille aujourd’hui uniquement les opérateurs low cost Ryanair et Wizz Air. Malgré une licence autorisant les activités 24/24, la piste de 3800 mètres ou encore des taxes moins élevés, l’aéroport n’a pas pu retenir au cours de ces dernières années ses clients, la quasi-totalité des opérations de fret ont été transférées vers la plateforme de Francfort.
Le mastodonte chinois HNA Group, propriétaire d’une quinzaine de compagnies en Chine ainsi que des parts dans le français Aigle Azur, le brésilien Azul, le sud-africain Comair ou encore l’australien Virgin Australia, ambitionne de relancer cet aéroport. Il est par ailleurs actionnaire de deux prestataires aériens français et suisse Servair (caterer d’Air France-KLM) et GateGroup, et la chaine américaine d’hôtels Hilton
Immobilier : C C Land / Leadenhall (Chine / Royaume Uni)
Coté à Hong Kong, le groupe immobilier chinois C C Land, présidé par le magnat Cheung Chung-kiu, déboursera 1,15 Md£ pour s’emparer de Leadenhall, un gratte-ciel de bureaux à La City de Londres surnommé le Cheese Grater (la râpe à fromage). L’édifice avait été développé en 2009 par l’anglais British Land et le canadien Oxford Properties, qui détenaient à parité, et la construction a été achevée en 2014. D'une hauteur de 225 mètres et de plus de 46 étages, la propriété dispose d’une superficie de 68 000 mètres carrés. Le loyer annuel s’élevait à 40,2 M£ et le taux de rendement atteint 3,5 % selon Reuters.
Mode : Tara Jarmon (Expansion commerciale en Chine)
Après la reprise par le family office AMS Industries l'an dernier, la griffe parisienne de 50 M€ de chiffre d'affaires Tara Jarmon accélère son expansion en Chine (lire aussi : Tara Jarmon reprise par un FO). En s’appuyant sur l’expertise de Thierry Falque-Pierrotin, Michael Schor et Carole Zhang (Vulcain) et de Jules-Guillaume Friol (XBO Capital Partners), elle a signé un accord de distribution exclusive en Chine avec le groupe local D-mop. Tara Jarmon et son partenaire chinois entendent ouvrir jusqu'à 45 magasins d'ici 2022 en Chine, à Hong Kong et Macao, mais aussi déployer une forte présence sur Internet à travers les plates-formes locales d'e-commerce. Présent en Chine continentale et à Taïwan, D-mop est distributeur de plusieurs marques lifestyle comme Adidas, Reebok, Puma, New Balance, etc., il détient au total plus d'une centaine de boutiques en propre.
Mode : Aquascutum / Ruyi (Royaume Uni / Chine)
Shandong Ruyi, propriétaire chinois du groupe SMCP (lire aussi : Sandro, Maje et Claudie Pierlot reprises par un chinois), rachète Aquascutum la marque britannique de vêtements, pour 117 M$ auprès du conglomérat textile de Hong Kong YGM. Pour rappel, le hongkongais avait repris la marque à la barre pour seulement 15 M£. La cible dispose aujourd’hui d’un réseau de 146 points de vente, dont 96 en Chine continentale.
Objets connectés : Fosun / The Floow (Chine / Royaume Uni)
Le conglomérat privé chinois Fosun emmène un tour de table de 13 M£ au profit de la startup anglaise The Floow, spécialisée dans la technologie télématique pour automobile. L’opération a été également suivie par United Electronics Co, coté à Shenzhen et dédié à database et cloud, et par l’assureur automobile britannique Direct Line Group. Fondée en 2012 par Aldo Monteforte et basée aujourd’hui à Sheffield, la cible avec un effectif de 70 personnes utilise la technologie télématique pour transmettre des données en temps réel afin de sécuriser les trajets. Ses clients comprennent des assureurs comme Direct Line Group, AIG, les constructeurs Renault, Nissan ou encore de loueur de véhicules Europcar.
E-commerce et e-service : Paytm / Alibaba / Saif (Inde / Chine)
Le géant de l'e-commerce chinois Alibaba s’associe au fonds Saif pour établir un tour de table pour la nouvelle plateforme e-commerce de Paytm, baptisée Paytm Mall, avec une enveloppe de 200 M$. Alibaba en détiendra 36,31 % pour 177 M$ et le fonds Saif s’empare d’une part de 4,66 % pour 23 M$. Fondée en 2000 par Vijay Shekhar Sharma, la marque Paytm (placée sous la holding One97 Communications) se spécialisait initialement dans le paiement en ligne. Elle s’est récemment lancée dans l’e-commerce en confrontant les deux principaux concurrents locaux, Amazon et Flipkart. En raison de la croissance ralentie en Chine, Alibaba se préoccupe de nouvelle source de croissance à l’international. Pour rappel, en avril dernier, il avait pris le contrôle de Lazada, plateforme d’e-commerce basée à Singapour, sur la base d'une valorisation d’environ 1 Md$ (lire aussi notre bulletin précédent).
Bonne semaine à tous.
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