Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Nucléaire : Engie / NuGen / Toshiba (France / Royaume Uni / Japon)
Engie, qui a récemment acquis Keepmoat Regeneration pour 390 M€, lève le pied du projet nucléaire britannique NuGen, transférant sa participation de 40 % à son partenaire nippon Toshiba dans la tourmente avec une dépréciation colossale de 6,2 Md$ sur ses activités nucléaires américaines, Westinghouse. Pour mémoire, le groupe tricolore coté de 66,6 Md€ s’était invité au capital de NuGen lors de la création en 2009 tandis que le groupe japonais avait pris le contrôle (60 %) il y a trois ans au prix d'environ 100 M£ (lire aussi notre bulletin précédent). Cette participation avait notamment permis un contrat au profit de sa filiale américaine Westinghouse, aujourd’hui le fournisseur des réacteurs nucléaires AP1000 au projet Sellafield, dont le propriétaire est NuGen.
L’industriel emblématique japonais Toshiba devrait annoncer une perte de plus 9 Md$ sur l’année fiscale 2016-2017, selon les analyses de certains médias. Il vient de déposer le bilan pour sa filiale américaine Westinghouse et devrait vendre par ailleurs les bijoux de famille, l'activité des puces-mémoires. Toshiba est le numéro deux mondial de fabrication de puce de mémoire flash NAND derrière Samsung, la valeur de la branche puces-mémoires est estimée pour 18 Md$, selon Reuters.
Communication & Marketing : Havas / GIMC (France / Chine)
Le groupe coté de 2,276 Md€ de revenus, Havas, crée une co-entreprise avec Guangdong Advertising Group Co (GIMC) afin de renforcer ses activités chinoises (l’Asie-Pacifique ne représentait que 8 % de son chiffre d’affaires en 2016). Baptisé Havas GIMC Advertising, la joint-venture, sera détenue à 51 % par le groupe français et le solde pour son partenaire chinois. Dans un premier temps le siège chinois sera implanté à Shanghai, ensuite deux bureaux pourraient être ouverts à Beijing et Guangzhou. Fondé en 1979 (justement après la révolution culturelle) et basé aujourd’hui à Guangzhou (près à Hong Kong), GIMC, coté à Shenzhen, compte plus de 110 agences pour ses plus de 300 clients tels que Dongfeng Nissan, Guangzhou Automobile Group (GAC Group), China Mobile, China Telecom, Midea Group et Haitian Seasoning.
Transports : HNA Group / Glencore (Chine / Suisse)
Conseillé par ING, le géant suisse basé à Zoug des matières premières Glencore cède au conglomérat aérien chinois HNA une participation de 51 % dans ses activités de stockage et de logistique pour produits pétroliers. La concrétisation de la vente sera agendée en seconde moitié d'année. Présente en Amérique, Europe et Afrique, la cible sera rebaptisée HG Storage International et disposera de son propre comité de pilotage, qui sera composé de trois directeurs nommés par HNA et de deux par Glencore. Les parts respectives des deux partenaires dans la future entité feront l'objet d'une période de blocage de trois ans.
En parallèle, le groupe ambitieux chinois se penche également sur le dossier de la banque allemande, HSH Nordbank, basée à Hambourg. Créée lors de la fusion de la Hamburgische Landesbank et de la Landesbank Schleswig-Holstein en 2003, la cible a reçu une dizaine d’offres, dont celle du groupe chinois et une autre du fonds américain Apollo Global Management. Spécialisée dans le financement du transport maritime, elle avait été renflouée par des fonds publics allemands à la suite de la crise financière de 2007-2009.
Énergie : Gezhouba Group / Sistema Produtor São Lourenço (Chine / Brésil)
Le groupe hydroélectrique public chinois Gezhouba devrait investir 200 M$ dans le brésilien Sistema Produtor São Lourenço via une opération de PPP. Dans le cadre de cet investissement, le groupe chinois pourrait obtenir une concession d’approvisionnement d’eau à l’État Sao Paulo - soit 1,5 millions d’habitants - pour une durée de 25 ans. L’annonce est concomitamment intervenue avec la publication du rapport financier de l’an dernier. En 2016, Gezhouba Group a réalisé un chiffre d’affaire de 100,2 milliards de yuans (14,55 Md$) pour un résultat net de 3,4 milliards de yuans (près 500 M$), soit une hausse de 26,55 %.
Objets connectés : Kerlink (contrat commercial en Inde)
Fort de 14 M€ de chiffre d’affaires, en croissance de 90 %, Kerlink, opérateur de réseaux et solutions dédiés à l'internet des objets (IoT, internet of things), a signé un contrat avec la société indienne Tata Communications, filiale du conglomérat privé Tata Group. Il déploiera 10 000 stations LoRaWan (Long-Range Wide-area network) en Inde dans les prochains mois pour former le plus important réseau IoT LPWAN (Low-Power Wide-Area Network) au monde. Franklin a conseillé Kerlink avec une équipe d’avocats composée de Bradley Joslove, Jean-Baptiste Belin et Meghna Prakash.
Bpifrance et SMRJ (France et Japon)
Le fonds public Bpifrance s’allie à SMRJ, agence japonaise du développement des PME pour promouvoir la relation franco-japonaise entre les entreprises. Ils partageront respectivement leurs « clubs » de sociétés en ligne, EuroQuity et J-GoodTech, réunissant chacun environ 4 000 sociétés. Le partenariat a pour objectif d’accroitre la visibilité et la relation entre les sociétés françaises et nipponnes. 62 sociétés japonaises ont déjà rejoint EuroQuity de Bpifrance, 500 autres sont attendues dans les semaines prochaines. EuroQuity comptait, jusqu’en 2016, 2750 sociétés, 650 investisseurs et 450 structures d’accompagnement, 6000 utilisateurs actifs avec 10 000 messages échangés.
Matériel médical : Spineway (contrat commercial en Océanie)
Après avoir accueilli l'actionnaire chinois minoritaire (9 %) Tinavi, Spineway, spécialiste des implants et ancillaires chirurgicaux pour le traitement des pathologies de la colonne vertébrale (rachis), signe un contrat de distribution de ses implants et ancillaires en Océanie. Les gammes Mont-Blanc, TwinPeaks, Kili, Ayers Rock et Blue Mountain y seront ainsi commercialisés.
- Statistiques -
M&A internationale par le Japon en 2016
Les sociétés japonaises ont réalisé au total 627 opérations fusions-acquisitions internationales l’an dernier pour un montant total de 10 910 milliards de yens (soit 97,9 M$), d’après les statistiques du conseil en M&A japonais Recof Corp. Le montant de valeur des opérations représente une hausse de 30 % par rapport à celui de l'année précédente. Deux opérations entre l’Archipel et le Vieux Continent sont en tête du classement. La plus grande acquisition est l’OPA sur le spécialiste d'architecture matérielle de processeurs britannique ARM Holdings par le géant télécom SoftBank pour 30 Md$ (lire aussi notre bulletin précédent). La deuxième est l’acquisition des activités de bière en Europe de l’Est par le brasseur Asahi Beverages : la marque tchèque Pilsner Urquell et les marques polonaises Tyskie et Lech pour 7,3 Md€ à l’anglais SABMiller, qui a été racheté l’an dernier par Anheuser-Busch InBev.
L’an denier, les groupes nippons ont également mené des opérations d’envergure dans l’Hexagone. Nippon Steel Sumitomo Metal Corp avait pour rappel participé à l’augmentation de capital d’1 Md€ au profit du spécialiste des tubes sans soudure Vallourec aux côtés du fonds public Bpifrance (lire aussi : Vallourec se renfloue). Le japonais Nidec avait acquis, de son côté, le fabricant charentais de moteurs électriques Leroy-Somer en déboursant 1,07 Md€. L’éditeur du célèbre dictionnaire des médicaments Vidal avait alors rejoint le giron du groupe japonais M3, qui se l'était offert pour 100 M€ (lire aussi : Vidal passe sous la coupe d'un Japonais).
Bonne semaine à tous.
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