Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Logistique & Transports : CMA CGM / Neptune Orient Lines (NOL) (France / Singapour)
L’armateur français CMA CGM, numéro 3 mondial, a entamé des négociations exclusives en vue d'acquérir son homologue singapourien Neptune Orient Lines (NOL), détenu par le fonds souverain de Singapour Temasek Holdings. Les discussions, conseillées côté singapourien par la banque Citi et côté français par Messier Maris Partners, devraient se poursuivre jusqu'au 7 décembre prochain. CMA CGM a indiqué qu' « aucun accord n'a été conclu à ce stade et rien ne garantit que ces négociations aboutissent à un accord définitif. De plus amples informations seront communiquées en temps utile selon l'évolution des discussions. » Le montant de l'éventuelle transaction reste donc pour le moment inconnu mais la capitalisation boursière de NOL - coté à Singapour - atteint environ 2 Md€ (2,9 milliards de dollars de Singapour).
En difficulté, la cible avait déjà accumulé plus d'un milliard de pertes nettes depuis 2011. Elle a réalisé l'an dernier un chiffre d'affaires de 8,62 Md$, contre 16,7 Md$ pour CMA CGM. Avec une capacité de 2,8 millions de conteneurs, NOL se positionne aujourd’hui en 13e place sur le marché mondial avec 2,7 % de parts de marché contre 8,9 % pour CMA CGM. Si l’opération aboutit, le nouvel ensemble se rapprochera la part du marché du numéro un mondial le danois Maersk (14,7 %). Ce dernier était également sur les rangs de prétendants.
Média : Alibaba / South China Morning Post (SCMP) (Chine / Chine)
Le géant de l’e-commerce Alibaba réaffirme sa stratégie de divertissement des activités. Le journal américain Bloomberg a indiqué que le groupe chinois entamerait des discussions avancées pour entrer au capital du South China Morning Post (SCMP), le journal anglophone hongkongais. Fondée en 1903, la cible est jusqu’ici entre les mains du milliardaire malaisien Robert Kuok (Guo Henian, propriétaire de l’hôtel de luxe Shangri-La) depuis qu’il l’a repris auprès du magnat de média Rupert Murdoch en 1993.
Hôtellerie : B&B Hôtels (France)
Fort de 320 M€ de chiffre d’affaires, la chaîne d'hôtellerie économique bretonne B&B Hôtels est mise en vente par son actionnaire majoritaire le fonds américain Carlyle (lire aussi l'article CFNEWS : B&B Hôtels loge Carlyle). Deux groupes chinois (Green Tree et Jin Jiang) se sont penchés sur le dossier selon les Echos. Par ailleurs, le français PAI et une branche de la banque américaine Goldman Sachs sont également prêts pour les enchères. Née à Brest en 1990, la chaîne compte aujourd’hui environ 340 hôtels en Europe, dont plus de 230 en France.
Le chinois Green Tree devrait s'associer à la branche assurance du Crédit Agricole pour faire une offre. La filiale de la banque avait déjà acquis en 2012, aux côtés de Foncières des Murs et Assurances du Crédit Mutuel, les murs de 167 hôtels de l'enseigne B&B pour 508 M€. Jin Jiang avait, pour rappel, déjà racheté pour 1,3 Md€ en mars au fonds Starwood Capital la société Louvre Hotels Group, qui exploite notamment les enseignes Campanile et Kyriad (lire aussi l’article CFNEWS : Louvre Hotels bientôt sous pavillon chinois).
Services Financiers : Fosun / Ironshore (Chine / Etats-Unis)
Coté à Hong Kong, le conglomérat privé chinois Fosun, déjà détenteur de 20 % de l’assureur américain Ironshore, finalise le rachat du solde, soit 80 %. Le bouclage de la transaction est prévu en mars prochain pour un montant de 1,84 Md$. Spécialisée dans l’assurance de propriété commerciale et l’assurance de dommages, la cible dispose aujourd’hui de 5,1 Md$ sous gestion. Fondé en 1992 à Shanghai, le groupe privé chinois, propriétaire du Club Méditerranée, se rapproche d'assureurs notamment le portugais Fidelidade, qui avait participé à l’OPA du Club Med. Cette stratégie, permettant de financer ses investissements et de diversifier ses activités, s' inspire de celle de Berkshire Hathaway, dirigé par Warren Buffett.
Assurance : Nippon Life / Reliance Life (Japon / Inde)
Le japonais Nippon Life Insurance vient d’annoncer qu’il a réalisé une montée au capital de son partenaire local indien, Reliance Life Insurance, dont il avait acquis 26 % en 2011. L’opération de 348 M$ devrait permettre au groupe nippon de remonter sa part à hauteur du nouveau plafond autorisé par la loi indienne, soit 49 %. Pour rappel, le gouvernement de Narendra Modi avait réussi en mars dernier à adopter « Insurance Bill » au Parlement indien, qui autorise notamment le relèvement de 26 à 49 % du plafond des investissements directs étrangers dans le secteur de l'assurance du pays. Cette politique de l’ouverture du capital d’assureurs aux investisseurs étrangers a pour l’objectif de raviver la confiance des investisseurs internationaux ainsi que d’attirer des financements pour l’industrie et l’infrastructure. L’assureur français Axa avait, pour mémoire, augmenté tout de suite en mars dernier sa participation de 26 % à 49 % dans ses co-entreprises d'assurance vie et d'assurance dommages indiennes avec Bharti Enterprises (lire aussi : Axa relève sa part à 49 %). Selon un rapport publié par EY et la Confederation of India Industry, le volume du secteur d’assurance vie en Inde devrait accroître d’au moins 6 % d’ici 2018.
Biotech : BoyaLife / Sooam (Chine / Corée du Sud)
La Chine et la Corée du Sud s’allient dans la commercialisation du clonage d’animaux. BoyaLife, société chinoise spécialiste des cellules souches et de la médecine régénérative et le sud-coréen Sooam Biotech, aux côtés de deux instituts de recherche chinois, créent une co-entreprise pour industrialiser le clonage d’animaux domestiques, de chiens policiers, de chevaux de course et de vaches. En construction, le site industriel se situe dans une zone industrielle de Tianjin -métropole côtière à 150 km à l’est de Beijing- et devrait ouvrir ses portes au premier semestre l’an prochain. Dotée d’un investissement de 200 millions de yuans (31 M$), la nouvelle usine devrait commencer par produire 100 000 embryons de bovins par an, avant d'atteindre une production d'un million.
Le sud-coréen Hwang Woo-suk est connu pour ses recherches dans le clonage de chiens. Sa société Sooam s’était déjà, l’an dernier, associée au chinois BoyaLife pour créer une joint-venture spécialisée dans le clonage de dogue tibétain, une race rare de chien de travail d’origine ancienne.
Le Royaume-Uni et les Etats-Unis ont déjà donné leur feu vert sur la commercialisation de la viande issue d’animaux clonés mais à petite échelle. Restant très prudent, le vieux continent souhaite interdire le clonage des animaux à des fins agricoles en Europe. Avant la mise en vigueur de cette législation, la vente de produits alimentaires issus d’animaux clonés dans l’UE est encore possible.
Internet : Allianz / Baidu (Allemagne / Chine)
Fort de 122 Md€ de chiffre d’affaires, l’assureur allemand Allianz crée une co-entreprise, spécialisée dans l’assurance en ligne, avec Baidu, moteur de recherche chinois, et Hillhouse Capital, gérant 18 Md$. La nouvelle structure, qui attend l’accord de la licence auprès des autorités chinoises, devrait se focaliser sur l’assurance voyage, santé etc, visant des clients particuliers et des entreprises. L’opération fait partie de la stratégie de la digitalisation des affaires, permettant au groupe allemand d’économiser 1 Md€ par an. Oliver Bäte, nouveau patron d’Allianz qui a succédé cette année à Michael Diekmann, vient de présenter cette semaine la stratégie du groupe munichois à l’horizon 2018.
Bonne semaine à tous.
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