La banque d’os d’origine humaine basée en Ile de France ayant doublé de taille en quatre ans avec 12 M€ de revenus organise un MBO bis autour de NewAlpha Verto, majoritaire, de son management et de son actionnaire historique Capital Croissance avec l'entrée au capital d'Altur Investissement.
BioBank s’affermit sur le marché des greffons osseux en doublant de taille en quatre ans. Alors que son MBO avec Capital Croissance, en 2014, et Turenne Capital (lire ci-dessous) a contribué à simplifier son actionnariat et à confirmer sa dynamique de croissance, la société francilienne créée en 1999 remanie son capital. Cette fois, c’est NewAlpha Verto qui devient l’actionnaire majoritaire, à l’issue d’un process réservé aux financiers organisé par Clearwater, au côté de l’équipe de management. Turenne Capital, actionnaire depuis 2008, cède sa participation ; Altur Investissement entre. Capital Croissance a quant à lui réinvesti significativement, misant un ticket supérieur au montant décaissé en 2014, de l’ordre de 6 M€ selon nos informations. Le club d’entrepreneurs affiche déjà un retour sur investissement de 4 / 4,5 fois la mise et un TRI annuel de plus de 50 %. Une dette unitranche a été souscrite auprès de Bpifrance. La valorisation (identique pour tous les candidats) était inférieure à dix fois l’Ebitda et avoisinerait, selon nos estimations, 25 M€.
4ème sortie en douze mois
Eric Neuplanche, Capital Croissance
Croissance annuelle de plus de 20 %
« Nous soutiendrons le développement de BioBank pour étendre son offre sur de nouvelles zones géographiques et de nouveaux produits », expliquent Antoine Dary et Thomas Fort (photo ci-contre, de droite à gauche), managing partners chez NewAlpha Verto qui signent là le premier investissement du fonds qu’ils ont commencé à lever en 2016, Verto, et pour lequel ils promettent un premier closing (100 M€) à la rentrée. « La société enregistre une croissance annuelle de plus de 20 % alors qu’elle est très tournée vers l’Hexagone et nous ambitionnons d’en faire un leader international en actionnant des leviers de croissance en France et à l’international sur le secteur de l’allogreffe et les marchés adjacents. » Le management, emmené par Patrick Joucla depuis le départ en retraite de Claude Hennion, table, lui, sur un doublement du chiffre d’affaires dans les quatre ans à périmètre constant. Une perspective de croissance qui rallie cette fois Altur Investissement, via François Lombard qui opérait naguère via Turenne Capital.
Un chiffre d'affaires déjà quadruplé en dix ans
François Lombard, Altur Investissement (Turenne Capital)
Lire aussi :
Nouveau greffon pour BioBank (16/09/2014)
Voir aussi :
