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Palmarès 2024 des sociétés de private equity et des start-up technologiques
Qui dit nouvelle année, dit bilan de l'année passée. Intronisons ce millésime avec quelques palmarès :
1) Classement 2024 Africa Business + des sociétés de private equity les plus actives
À l'instar de l'an passé, Africa Business +, marque du groupe de médias panafricain basé à Paris Jeune Afrique Media Group, dédié à la couverture des affaires et de la finance sur le continent africain, a publié son classement des firmes de private equity les plus actives. Ce « Private Equity Powerlist – Growth Champions 2024 » met en lumière une certaine stabilité de l'activité du capital-investissement, après une baisse amorcée fin 2022. Quarante investisseurs spécialisés dans le capital-développement (hors infrastructures et venture capital) ont été évaluées et classées, contre trente-cinq en 2023, ce qui semble attester du dynamisme de l'écosystème. Par ailleurs, le top 10 témoigne de transformations en cours : si AfricInvest conserve la palme, trois nouveaux acteurs font leur entrée et les firmes africaines affirment leur domination en s'emparant de six places sur dix. Au sein du classement global, l’Afrique du Sud arrive en tête avec près d’un quart des firmes classées, suivie par l'Île Maurice, le Royaume-Uni et le Nigeria.
En termes de méthodologie, le classement a retenu comme critères d'évaluation les opérations d’investissement et sorties réalisées entre octobre 2023 et septembre 2024 et le total des actifs sous gestion à fin septembre 2024, en se basant sur des collectes directes auprès des sociétés et, secondairement sur des sources ouvertes et bases de données sectorielles.
2) Top 10 des plus gros tours de table des start-up tech en 2024 (Disrupt Africa)
Malgré le contexte global peu propice aux levées de fonds, l’année 2024 témoigne de signes de reprise, laissant espérer que 2025 sera plus favorable, laisse entendre le dernier rapport publié par Disrupt Africa, plateforme médiatique et de recherche dédiée aux start-up et à l'écosystème technologique en Afrique. Le média a publié le mois dernier son top 10 annuel des plus gros tours de table :
Top 10 des plus gros tours de table des start-up tech africaines en 2024 © CFNEWS.net
3) Top 5 des plus importantes levées de fonds de private equity (Ecofin)
2,5 Md€ (2,61 Md€) : tel est la somme totale cumulée atteinte en 2024 par les cinq véhicules de private equity ayant mobilisé les montants les plus élevés en Afrique. Un chiffre qui ne doit pas occulter la diminution de l'activité de levée de fonds de private equity et de venture capital sur le continent, passée de 3,3 Md€ (3,44 Md$) pour 38 deals en 2023 à 1,15 Md€ (1,2 Md$) pour 54 transactions l'année suivante.
Le mauricien LeapFrog Investments s'empare de la première place du podium grâce à son quatrième fonds clôturé à 979 M€ (1,02 Md$), dont 776 M€ (808 M$) en engagements primaires et 202 M€ (210 M$) en co-investissements, auprès notamment de Temasek, AIA et la Fondation Ford. Secteurs ciblés : les services financiers et la santé.
Vient ensuite le sud-africain African Infrastructure Investment Managers (AIIM) et son véhicule AIIF4, doté de 718 M€ (748 M$) - complétés par 198 M€ (206 M$) en co-investissements - et qui a en ligne de mire les infrastructures stratégiques, en particulier l’énergie et les transports.
Adenia Partners (Maurice) complète le peloton de tête, avec le closing de son cinquième fonds, bouclé en avril dernier à 433 M€ (470 M$).
En quatrième position, on retrouve la société sud-africaine Metier Capital, qui a obtenu 210 M€ (219 M$) pour son troisième fonds de croissance ciblant l’Afrique, surpassant son objectif initial. Ce véhicule se focalise sur les entreprises de taille moyenne dans les télécommunications, les technologies de l’information et l’énergie.
Enfin, le britannique TLcom Capital ferme ce top cinq avec les 148 M€ (154 M$) de TIDE Africa Fund II, qui cible les start-up en Afrique subsaharienne et en Égypte.
Trinity International étoffe son bureau parisien
Jérôme Le Berre, Trinity International
Le cabinet d'avocats Trinity International, particulièrement actif sur le continent, renforce en ce début d'année son bureau parisien (ouvert en 2016) en droit fiscal grâce à l'arrivée de Jérôme Le Berre. En provenance de Dentons où il officiait depuis 2015 (en tant qu'of counsel puis associé à partir de 2022), le nouvel associé peut se targuer de deux décennies d’expertise dans le secteur de l'énergie et des ressources naturelles, notamment en Afrique francophone et anglophone. Dans un contexte de regain de tensions entre les opérateurs extractifs et certains gouvernements africains, il dispose par ailleurs de compétences reconnues à la fois en droit fiscal et douanier, mais aussi en gestion de crise - il a d’ailleurs déjà fait ses preuves, puisqu'il collaborait avec Trinity International depuis plusieurs années sur des dossiers complexes.
Fondé en 2006 à Londres, le cabinet se spécialise dans les projets, le financement, les transactions commerciales et corporatives, ainsi que l'arbitrage international et la résolution de litiges dans les marchés émergents, plus particulièrement dans les transactions mid cap (entre 50 et 200 M€) et large cap (>200 M€). La fiscalité manquait jusqu'à présent à ses practices. Principalement dirigé par Pierre Bernheim, le bureau de Paris comprend une vingtaine d'avocats francophones. Il s'est précédemment renforcé en 2021 en recrutant Stéphane Brabant et Lucien Bou Chaaya, associés expérimentés dans les secteurs minier, énergétique et infrastructures en Afrique. Trinity International emploie au total environ soixante avocats dans quatre bureaux (Londres, Paris, Washington et Singapour).
Et aussi...
Le 3 décembre dernier s'est tenue la huitième édition d’Emerging Valley, un événement majeur pour l’innovation transcontinentale, l’investissement stratégique et le renforcement des liens entre les écosystèmes d’Europe, d’Afrique et de la Méditerranée. Cette édition a été marquée par des annonces record (comme la levée de fonds de LAfricamobile de 7 M€, financement non dilutif compris), un focus stratégique sur l’investissement (avec l'organisation par exemple du Business Investor Lunch, un déjeuner 100 % networking dédié aux VC engagés sur le continent) et la coopération Euro-Med-Afrique (lancement du programme Méditerranée Positive, à l'initiative du Campus Groupe AFD, visant à faire de la région Méditerranéenne un modèle d’innovation et de co-développement).
