Vabel s’offre une référence

Consolidation dans le marché de la production de cosmétiques. Le créateur et fabricant Vabel, participation de Naxicap, rachète Sarbec Cosmetics. Souhaitant accroître ses capacités de production, il met la main sur un acteur trois fois plus gros que lui. À l’issue d’un processus intermédié par Adviso Partners, le groupe installé à Chartres reprend 100 % des titres de l’ETI nordiste à la famille fondatrice. Convaincu par cette acquisition, le dirigeant de Vabel, Christophe Sallès, investit un montant significatif, suivi par son actionnaire majoritaire Naxicap et le très minoritaire Nord Est Partenaires. Une dette, apportée par Eurazeo, partenaire depuis le LBO primaire de 2021, finance un tiers du montant total légèrement supérieur à 100 M€, selon nos sources. Vabel avait déjà réalisé, fin 2021, l’acquisition de l’usine de fabrication de parfums de 10 M€ de chiffre d’affaires CCSP Parfums avec une structuration similaire pour 10 à 15 M€.

Consolider le secteur

Fondé en 1974 par Patrick Van Den Schrieck à Neuville-en-Ferrain dans le Nord, les laboratoires Sarbec fabriquent des produits cosmétiques et de parfumerie pour des grandes marques de luxe, des licences, mais aussi en propre. Avec deux usines en France et une en Pologne, il intervient de la R&D au conditionnement et la livraison, générant pas loin de 150 M€ de chiffre d’affaires, dont 35 % à l’international. « L’outil industriel de très grande qualité de Sarbec est un actif rare dans le secteur », commente Aurélien Dorkel, directeur d’investissement chez Naxicap. Affichant un peu moins de 50 M€ de revenus, Vabel fait plus que doubler ses effectifs qui réunissent aujourd’hui 2 000 collaborateurs, répartis sur sept sites de 300 000 mètres carrés au total. Historiquement positionnée sur le luxe, l’ultra-luxe et la parapharmacie, la PME eurélienne ouvre une porte sur la grande distribution avec cette acquisition et entend poursuivre son parcours de consolidation dans le secteur.