Chronique Asie, CFNEWS
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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Matières premières : Air Liquide (France/Chine)
Air Liquide coté à Paris a remporté deux importants contrats à long terme auprès du groupe chinois BOE Technology, pour un approvisionnement en gaz vecteurs ultra-purs dédiés à la fabrication d'écrans plats. Ce dernier, le plus grand fabricant chinois d’écran plat basé à Beijing, est le fruit d'une restructuration d’une entreprise publique en 1993. Détenant plus de 9 000 brevets du secteur, il est aujourd’hui le cinquième fournisseur d’écran plat mondial avec un chiffre d’affaires de 1,5 Md€. Air Liquide, présent dans 80 pays avec 50 000 salariés, a généré un chiffre d’affaires de 15,3 Md€, dont 82 % hors de France. Présent en Chine depuis les années 1970, Air Liquide Chine exploite aujourd’hui plus de 60 unités de production en employant 4 000 collaborateurs.
Produits & Services Industriels : Flexitallic - Sino French Fund (France/Chine)
Cathay Capital Private Equity vient de finaliser la syndication de sa part de 10 % acquise en janvier 2012 auprès de Eurazeo PME, actionnaire majoritaire de Flexitallic, le leader mondial de solutions d'étanchéité pour le secteur de l'énergie et l'industrie pétrolière et gazière. Cette syndication à parts égales se fait auprès de Cathay Capital II, doté de 400 M€ sous gestion, et du Sino French Fund. Pour rappel, ce premier véhicule franco-chinois, est géré par Cathay Capital PE pour le compte de CDB Capital, filiale de la China Development Bank, et de CDC Entreprises. Lancé en septembre dernier, ce FCPR de 150 M€, ciblant le mid cap dans les deux pays co-investit avec le deuxième véhicule de Cathay des tickets compris entre 5 M€ et 15 M€ dans des entreprises matures (lire aussi l’article CFnews : Flexitallic vise le marché chinois).
Mode : SMCP-Sandro/Maje (France)
Selon Reuters, un nouveau prétendant hongkongais, Swire Pacific, a fait une offre de rachat au groupe SMCP, qui exploite les marques française Sandro, Maje et Claude Pierlot. Ce dernier, contrôlé par L Capital à 51 % et par la créatrice de Sandro et Maje, Marie-Jeanne Meyer, dispose d’un réseau d’environ 500 points de vente (lire aussi l'article CFnews: Groupe SMCP défile avec deux fonds). Les trois marques ont réalisé un chiffre d’affaires de plus de 300 M€ pour un ebitda de 60 M€. Selon la source de Reuters, Swire Pacific est entré au deuxième tour d’enchères. PAI Partners, Eurazeo et Wendel, le britannique CVC Capital Partners, les américains KKR, The Carlyle et la famille Moulin, actionnaire des Galeries Lafayette, avaient également fait des offres préliminaires.
Swire Pacific, une filiale cotée et basée à Hong Kong du conglomérat anglais John Swire & Sons, exploite des marques en Asie-Pacifique comme Arena, Champion, Chevignon, Columbia, Repetto, Rockport. Partenaire de Coca-Cola en Chine, elle est présente également dans plusieurs secteurs tels que l’immobilier, les transports aériens et maritimes, l’infrastructure ainsi que la distribution et l’hôtellerie, en générant 3,6 Md€ de revenus en 2011.
Mode : New Look (Angleterre/Chine)
New Look, distributeur de mode anglais, détenu par deux fonds Apax Partners et Permira ainsi que par son fondateur Tom Singh, souhaite s’étoffer en Chine. Selon une interview d’Ander Kristiansen, nouveau directeur général depuis ce janvier, accordée au Financial Times, l’enseigne anglaise souhaiterait ouvrir cinq à dix magasins au cours de l’année prochaine à Beijing et Shanghai avec un investissement compris entre 10 et 20 M£, dont le premier devrait ouvrir au printemps prochain. Le distributeur britannique aimerait également débuter sur le marché indien mais ne divulgue pas de détails. Ander Kristiansen exerçait auparavant chez Bestseller, un groupe danois de mode. Fort d’une expérience de dix ans sur le marché chinois, il avait dirigé un réseau de 6 000 points de vente du groupe danois en Chine, en exploitant des marques comme Vero Moda, Only et Jack & Jones. Pour rappel, Apax et Permira ont acquis New Look en 2004 à travers une OPA de 699 M£ (800 M€). Récemment, le distributeur a annoncé une émission de dette de 1 Md£ (1,15 Md€).
Hôtellerie : Hôtel de Crillon (France/Chine)
Rosewood Hotels & Resorts, une enseigne américaine détenue par le conglomérat chinois New World Group, est entré en négociations exclusives avec la famille royale saoudienne pour obtenir la gestion du célèbre établissement parisien Hôtel de Crillon, situé place de la Concorde. Les discussions devraient être finalisées avant la fin du premier semestre. Rosewood a été pour rappel en compétition avec Sofitel pour ce contrat de management de long terme avec des garanties en termes de performance. Un membre anonyme de la famille royale saoudienne avait racheté l’hôtel parisien auprès de Starwood Capital Group pour 330 M€, dont 80 M€ pour la rénovation. L’établissement, abritant 147 chambres et suites, devrait fermer ses portes pour une rénovation de deux ans, qui comprendra notamment la construction d’un spa.
Rosewood, un exploitant d’hôtel du luxe créé en 1979 et basé à Dallas, avait été acquis en juillet 2011 par le conglomérat hongkongais New World Group, pour 230 M$. Le groupe américain exploite huit hôtels en Arabie saoudite et à New York. Et bientôt à Londres, où il a obtenu la gestion d'un hôtel en mettant sur la table 130 M$ de rénovation. Il devrait également ouvrir cette année les portes des deux établissements à Beijing et à Abu Dhabi, en attendant deux autres l’année prochaine à Dubaï et à Phuket en Thaïlande.
Distribution : Galeries Lafayette Beijing (Chine)
Le nouveau magasin des Galeries Lafayette va ouvrir ses portes en septembre à Xidan, l’un des quartiers commerciaux les plus populaires de Beijing. Il s'étend sur six étages d'une superficie totale de 48 000 mètres carrés . Né d'une joint-venture signée avec le groupe coté à Hong Kong, I.T Limited, ce grand magasin dont le lancement avait été annoncé en 2010, devrait générer un chiffre d'affaires annuel de 50 M€. Seize ans après la fermeture de leur premier magasin, les Galeries Lafayette font leur grand retour en Chine. Affichant sa confiance sur le marché chinois, l'enseigne française souhaite ouvrir seize autres magasins au cours des cinq années à venir. Créée en 1893, elle dispose actuellement d'un réseau de plus de 60 magasins en France, en Allemagne, au Moyen-Orient au Maroc et en Indonésie. Enregistrant 5,6 Md€ de revenus en 2011, elle emploie aujourd’hui plus de 43 000 salariés.
Par ailleurs, son principal concurrent, Le Printemps, souhaite également ouvrir un nouveau magasin à Shanghai mais sans préciser de date.
Internet & Réseaux Sociaux : Viadeo/Tianji - ZaiZher (Chine)
Le réseau social professionnel chinois Tianji, détenu par Viadeo, fait l’acquisition de la start-up chinoise ZaiZher, éditrice de l'application mobile éponyme. Cette dernière, basée à Beijing, a été fondée en 2011 par Robert Hsiung, un diplômé de l’Université de Stanford. Elle fournit un service d’échange de carte de visite à travers une application basée sur la géolocalisation. La transaction a été finalisée en novembre dernier pour un montant confidentiel, qui devrait s’élever à plus d’1 M$ selon les médias chinois. La cible a été intégrée au sein de la division mobile de Viadeo/Tianji, qui développe actuellement une application mobile. Une antenne au sein de laquelle Robert Hsiung a été nommé vice président pour l’occasion. L’acquéreur chinois Tianji, racheté par Viadeo en 2009, est aujourd’hui le principal concurrent de LinkedIn en Chine. Il revendique aujourd’hui plus de 8 millions d’utilisateurs sur le marché chinois, dont 90 % sur la tranche d'âge 24-40 ans.
Pour rappel, en avril dernier, Viadeo, présidé par l’entrepreneur français Dan Serfaty (photo ci-contre), avait levé 24 M€ auprès du FSI, ainsi que de ses LPs historiques Idinvest et Ventech (lire aussi l’article CFnews : Nouveaux membres au capital de Viadeo).
Electronique : Sharp - Samsung (Japon/Corée du Sud)
Via une émission de nouvelles actions, Samsung rachète 3 % du capital de Sharp, l'un des principaux fabricants d’écrans plats mondiaux, coté à Tokyo. Il débourse 10,4 milliards de yens japonais (86 M€) pour s'offrir 35,80 millions d’actions, soit 290 yens par titre (2,4 €). Devenant désormais l'un des principaux actionnaires de Sharp, le géant sud-coréen va renforcer son alliance dans le domaine des écrans LCD avec le fabricant japonais. En fin d'après-midi, le titre de Sharp bondissait de 14,05 % par rapport à la veille pour clôturer à 341 yens. Réunissant plus de 57 000 salariés dans le monde, le groupe nippon a réalisé un chiffre d’affaires de 2 455 milliards de yens (20 Md€) sur l’exercice 2011-2012 pour une perte d’environ 2 Md€. Son endettement atteint 1 250 milliards de yens (10 Md€).
Douzième Assemblée populaire nationale chinoise (APN, parlement chinois)
La douzième Assemblée populaire nationale chinoise (APN, parlement chinois) a ouvert hier matin sa première session annuelle au Grand Palais du Peuple à Beijing. Les 3 000 députés devront élire le nouveau président du pays ainsi que le vice-président et choisiront le nouveau Premier ministre du gouvernement central. Ils approuveront également un plan de réforme institutionnelle du gouvernement central chinois.
Bonne semaine, à la semaine prochaine! 下(xià) 周(zhōu) 见(jiàn) !
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