Ca y est les jours rallongent, le printemps est dans 77 jours … et que viennent les bonnes nouvelles!
Facebook :
Goldman propose donc de vendre des actions Facebook à ses clients. Ceux-ci se battent (car nous savons tous que Goldman ne propose que des bons deals à ses clients). Goldman, embêté par la demande excessive mais qui aime néanmoins la compétition, a donc décidé que pour pouvoir acheter ces actions il fallait posséder un patrimoine minimum de 30 M$, s’engager sur un minimum de 2 M$ et ne pas céder leurs actions avant 2013. L’offre serait sursouscrite 4 fois selon des infos internes de notre correspondant CFnews.
Wendel :
Le fisc requalifie le montage qui a permis aux dirigeants de Wendel, en mai 2007, de bénéficier de 4,5 % du capital (soit une valeur de 325 M€ à l’époque) et réclame à 14 dirigeants et ex-dirigeants du groupe Wendel 240 M€, dont une cinquantaine de millions à Ernest-Antoine Sellière (qui aurait touché 65 M€) et cent à Jean-Bernard Lafonta ancien président du directoire (qui aurait touché 156 M€). Vive 2011 et de meilleures nouvelles pour ce dernier, désormais à la tête de son propre fonds, qui a déjà vu sa villa sur l'Ile de Beauté, près de Porticcio, plastiquée cet été.
Sans aucunement juger de la moralité de cette affaire, ce que l’on ne comprend pas très bien, c’est que ces dirigeants n’ont pas du faire cela dans leur coin, sur une table de bistrot. On imagine qu’ils ont dû valider ce schéma dans tous les sens auprès de conseils juridiques et fiscaux. Où sont donc ces derniers ? L’avocat n’est-il pas tenu à une obligation de résultat sur la licéité des montages sophistiqués qu’il met en œuvre ? Et son client n’est-il pas en ce cas protégé en cas de poursuite par une excuse absolutoire : l’erreur de droit ?
Wendel (suite) :
Mediapart, qui s’est procuré la notification du fisc (tiens, comment ont-ils fait ceux là ?) nous présente comme une honte (« charge accablante ») le fait que d’après cette notification les responsables auraient engagé «une mise minimale pour un gain maximal». Ah oui, Messieurs de Mediapart, ce n’est pas bien ça… Sans encore une fois porter un jugement sur cette affaire doit-on comprendre que Mediapart voudrait que les affaires se fassent avec « une mise maximale pour un gain minimal » ?
Brésil :
Le Brésil (qui a la particularité d’avoir, avec Rio, été capitale d’un pays européen en son histoire) a vraiment le vent en poupe cette année. Les investissements étrangers en non-coté ne font que s’accroitre. Le pays vient même d’annoncer qu’il réduisait les taxes pour les investisseurs étrangers dans le non-coté. Juppé va y vendre des avions. LeadMedia, le prestataire en marketing de la performance en ligne, détenu à moitié par Truffle Capital, s'adjuge son confrère local Buca Descontos (voir l’article de CFnews). Partners Group, le fonds suisse, ouvre aussi un bureau à Sao Paolo. Enfin, je vous rappelle que le Brésil est, avec la France, le pays qui a les frontières les plus longues. N’est-il pas temps de la franchir et d’aller voir ces gentils voisins ? Quelqu’un a-t-il encore des places pour le carnaval ? Saudade !
Levées de Fonds:
De 1200 à 1500 fonds devraient lever de l’argent cette année d’après une étude anglo-saxonne. La crise est-elle aussi terminée pour le fund raising ? Rien n’est moins sûr dans la tête des managers de fonds dont certains gros cherchent à sécuriser l’appétit des investisseurs : BC Partners offre ainsi une décote de 5 % sur les fees et le carry à leurs investisseurs afin de garantir son premier closing. Blackstone, dans le même but, propose lui aussi des conditions spéciales à leurs gros souscripteurs qui s’engageraient. On brade ? Mais d’un autre côté le M&A repart en flèche avec on l’espère des belles sorties pour les fonds LBO. A ce sujet deux équipes françaises, Initiative & Finance, bien connue sur le LBO en small cap et Perceva Capital lancé par un ancien de Butler il ya trois ans viennent de boucler leur premier FCPR ( lire par ailleurs). Encourageant...
Buffalo Grill :
Heureux événement pour cette société qui a traversé bien des crises médiatiques et financières, puisqu' elle a remboursé totalement sa dette mezzanine de 54 M€ en partie en cash et via une nouvelle dette senior de 35 M€, selon les informations de CFnews ( voir l'article du 10 janvier). Puis-je suggérer que, face à ce développement formidable (590 M€ de chiffre d’affaires en 2010, franchises comprises), l’enseigne enlève maintenant les cornes de son logo pour les remplacer par l’image d’un bœuf plus conquérant ? En tout cas chapeau à Abénex et Nixen ( en son temps Ixen et NI) et leurs banquiers du financement d'avoir investi dans ces restaurants à thème à une époque- mi 2008- où les LBO disparaissaient de la surface de la terre. (Et voir aussi sur le site de Nixen la belle initiative concernant leur accord de Partenariat avec Entrepreneurs du Monde.)
Festival de Cannes :
Robert de Niro présidera cette année le Festival. Rappelons que Robert de Niro (qui n’a pas commencé comme chauffeur de taxi comme certains le pensent à la rédaction de CFnews) est ce financier qui possède un très beau parc immobilier, à New York, des participations dans des restaurants (dont Tribeca Grill et Nobu) et surtout l’hôtel haut de gamme Greenwich à Tribeca. Pour ceux d’entre vous qui souhaiteraient proposer un film en compétition, la date limite d’inscription pour l’envoi des dossiers est donc fixée au 11 Mars.
Ainsi va la vie dans le non coté. Bonne semaine,
Diogène
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