Déjà Août ! Les deals en juillet n’ont pas cessé. Est-ce une frénésie avant le grand break aoutien ? En tout cas, sous mon parasol je me bats avec le patron de la paillote voisine pour qu’il rétablisse son wifi et me reconnecte avec le monde économique et je vois que les marchés financiers ont à nouveau plongé et que l'on craint un krach!!!...
Qualium :
La structure de Private Equity de la CDC pilotée par Jean Eichenlaub toujours en levée se débrouille très bien. Selon nos sources la barre des 460 M€ a été atteinte et il chercherait à dépasser les 500 M€. C’est un sixième fonds mais un premier avec une majorité de nouveaux LPs. Ce n’était pas évident, on salue ici toute l’équipe. Mais encore faut il pouvoir ensuite compter sur du financement bancaire, pas gagné au vu de la nouvelle tempête financière et du risque de réaction des banques à la rentrée. Qualium a le temps de voir venir mais toute la communauté, même en vacances là retient son souffle...
Lagardère:
Arnaud parait dans une vidéo avec sa nouvelle compagne Jade Forest, un jeune mannequin belge jusqu’alors inconnu en France (et manifestement beaucoup plus grande que lui), et c’est le buzz dans tout Paris. Rappelons qu’Arnaud doit prendre la présidence d’EADS en juin 2012. Est-ce le début de nouvelles manœuvres sur Lagardère ? Mathieu Pigasse dans une interview à Marianne dément que Lazard réfléchisse sur le dossier. Ce vendredi Guy Wyser-Pratte, le financier franco-américain annonce dans le Figaro, qu’il demande à l’AMF de mener une investigation sur le comptage des voix en faveur de deux résolutions qu’il a présentées lors de l’assemblée d’Avril 2010 et qui ont été rejetées (il n’aurait obtenu qu’environ 22 % des voix lors de cette assemblée). Guy Wyser-Pratte apporterait la preuve que la comptabilisation des votes des fonds américains (notamment Alliance-Bernstein -Axa) en sa faveur auraient atteint 44 % des voix du quorum (hors votes des autres actionnaires). Dans sa démarche de défense des minoritaires et de bonne gouvernance des sociétés, Wyser-Pratte avait présenté deux motions, l’une visant à se faire élire comme administrateur, l’autre à supprimer la commandite. Rappelons que né en France et ayant pratiquement depuis toujours investi dans des sociétés françaises ou européennes, Guy Wyser-Pratte a fait de la bonne gouvernance des entreprises sa ligne directrice depuis toujours.
Apax Partners :
EADS a annoncé lundi dernier l'acquisition du fournisseur de services de communications mobiles par satellite Vizada à Apax Partners pour 673 M€. Belle nouvelle sortie pour l'investisseur qui vient de closer son nouveau véhicule à 700 M€, après Prosodie (voir sa fiche dans annuaire ci-dessous). Plus de boulot aussi pour Arnaud Lagardère en juin 2012 lorsqu’il prendra la présidence d’EADS.
Fees :
Un vrai débat est en cours aux Etat-Unis sur le montant des fees et du carried notamment pour ce qui concerne les fonds LBOs avec comme conséquence des négociations tendues dans le but de minimiser les fees de gestion lors des nouveaux fund raisings. En effet selon une étude de PEM, le montant des fees perçus sur les années passées par les General Partners des fonds a été équivalent à 3 fois celui perçu par le carried interest.
Lending Club :
Lending Club, la plate forme de prêt en ligne américaine (325 M$ de prêts) leader sur son marché annonce une nouvelle levée à 25 M$ souscrite par les investisseurs originaux et Union Square Venture. Encore un deal VC américain ? sauf que Lending Club a été monté par un Français, Renaud Laplanche. Hip hip hip..
Twitter :
Twitter aurait procédé à une nouvelle levée pour 800 M$ (le tour de table a été réalisé auprès du fonds d'investissement russe de Yuri Milner, DST, déjà actionnaire de Facebook, Zynga et Groupon.) valorisant le site à 8 Md$. Ca c’est une annonce VC américaine !
Secondaire :
Chaque jour une nouvelle annonce sur un fonds qui a levé du nouvel argent, soit sur une nouvelle une transaction. Tout cela est très bien mais pourquoi n’a-t-on jamais comme info le discount des transactions ? Seul moyen d’apprécier la réalité du marché et la qualité de la transaction.
Capital-Risque :
Dow Jones vient de publier les chiffres européens de l'investissement du capital-risque au premier semestre 2011. Celui-ci est en très nette baisse par rapport à l'année précédente. Il a chuté de 28 % en nombre de transactions par rapport à la même période de l'année précédente. Les entreprises européennes ont levé 2,2 Mds€, à l'occasion de 447 accords passés. Seul motif de satisfaction : la bonne santé des start-ups du web. Pour ces dernières, le trimestre a été un peu moins pâlot. Le secteur a levé 629 M€ au cours de 102 transactions, soit une hausse de 148% pour le premier, et de 2 % pour le second. Un peu plus d'investissements réalisés, donc, mais surtout à des niveaux plus importants. Ce qui lui permet de gagner du terrain sur les secteurs concurrents, puisqu'il passe en un an de 12 à 29 % du montant global investi dans le capital-risque, et de 16 à 23 % du nombre de transactions. Mais n’est-ce pas l’indice qu'une seconde bulle du web est en train de se former ? La France, qui conserve la deuxième place européenne des pays où l'investissement en capital-risque a été le plus important, a connu elle aussi un net ralentissement au premier semestre. Le nombre de transactions a chuté de 16 % à 114, et le montant investi est tombé de 18 % à 315 M€. Mais derrière la comptabilité des investissements se pose, notamment pour la France la question des sorties potentielles. Et là…
PME :
«Les PME sont le moteur central et potentiellement le plus puissant de l'économie. Encore faut-il qu'on ne les bride pas en permanence», explique Michel Meunier, président du Centre des jeunes dirigeants (CJD) lors de la présentation de huit propositions en faveur de l'emploi et de la croissance. Regrettant que « l'État ne s'intéresse foncièrement qu'aux grandes entreprises», le CJD Condamne la financiarisation de l'économie, et recommande la suppression des LBO (Whaou… ?), Le LBO qui permet à des actionnaires «d'acquérir une entreprise en faisant payer l'emprunt contracté auprès d'une banque par les résultats de l'entreprise rachetée ». Elle demande que des mesures fiscales permettent aux PME de renforcer leurs fonds propres. Elle souhaite que « l'État, via Oséo ou la Caisse des dépôts, mette en place un système de garantie bancaire qui sécurise et dynamise les prêts aux entreprises ». Elle veut encourager l'innovation en accordant le crédit d'impôt recherche aux sociétés qui consacrent plus de 3% de leur chiffre d'affaires à la recherche. « Nous sommes pour une discrimination positive en faveur des PME », résume Michel Meunier. Que voilà donc un programme !
AXA Private Equity :
Profitant de mon été si tranquille, Axa Private Equity, a franchi à la hausse le seuil de 5 % du capital et des droits de vote du Club Méditerranée, et aimerait siéger au conseil d'administration du groupe de loisirs, a indiqué mardi à Reuters une porte-parole du pôle capital-investissement d'Axa. En cette période de crise les loisirs sont donc vraiment un secteur attrayant !
Mark Zuckerberg :
Le plus jeune milliardaire du monde, est aussi "l'homme le plus mal habillé de la Silicon Valley", selon le magazine masculin GQ. A ses côtés sur le podium, Steve Jobs, P-dg d’Apple suivi de Bill Gates, directeur de Microsoft. Afin de justifier son classement, le mensuel américain dresse ensuite une liste des "péchés stylistiques" du jeune fondateur de Facebook, qui serait "inconscient du fait que des modèles de jeans et de cravates moins larges sont apparus - ou encore que le costume existe". "Le style de "Zuck's" est si pauvre qu'il a même inspiré une fausse ligne de vêtements, Mark par Mark Zuckerberg, qui heureusement ne vend pas de vêtements réels", ironise GQ.
Ainsi va la vie dans le non côté. Bonne semaine,
Diogène
