Le monde bouge mais ce ne sera pas sans qu’on vous le dise.
Candover :
Candover finalise son spin-out. Pour cela plus de 20 associés de la firme vont investir environ 4 M£ pour monter leur nouvelle entité baptisée Arle (rien à voir avec un quelconque diminutif de l’Arlésienne). Ils sont, dans cette opération, soutenus par Pantheon. La structure de private equity est rachetée 1£ (one pound!) à la banque Candover par l’équipe en place. C’est donc par ce merveilleux deal que l’ex Candover renait de ses cendres, certainement leur meilleur depuis longtemps…
Alpinvest :
Carlyle serait le mieux disant pour reprendre le fonds de fonds hollandais qui gère 46 Md€. Carlyle poursuit ainsi sa diversification dans l’objectif de s’introduire en bourse fin 2011. Rappelons que Carlyle gére 97,7 Md€ d’actifs, engagés dans 78 fonds au 30 septembre 2010 et investit dans trois classes d’actifs -private equity, immobilier et “credit alternatives”. Dans cette même optique Carlyle devrait racheter une participation de 55 % dans Claren Road, un hedge fund de crédit long/short possédant 4.5 Md€ d’actifs sous gestion. Par cette opération qui devrait être finalisée en fin d’année, Carlyle étend davantage sa plate-forme de placement dans les marchés du crédit à l'échelle mondiale. Les grandes manœuvres…
Secondaire :
Oui je sais tout le monde lève et cela devient même lassant. On n’arrive même plus à croire qu’il y aura vraiment un marché et donc des deals pour tout le monde. Et moi, de peur d’être lassant, je n’ose plus annoncer une nouvelle levée. Mais là il s’agit d’un petit fonds, tout petit par rapport aux gros Coller, Goldman Sachs, Lexington et autres…. Ce fonds c’est Hollyport Capital, un fonds londonien qui a annoncé qu’il avait atteint 15M£ d’engagements pour son troisième fonds, soit la moitié de son objectif global de 30 M£. Il faut laisser des miettes aux petits enfants… et en plus son président John Carter déclare au sujet du private equity : “We have found that uncertainty has provided opportunity,” Vas-y John !
Chine:
Kohlberg Kravis Roberts et TPG Capital rejoignent deux investisseurs singapouriens afin de racheter pour 1 Md$ la participation de 34.3% détenue par Morgan Stanley dans la banque chinoise China International Capital Corp. Morgan Stanley de son côté a signé un MOU avec le gouvernement municipal de Hangzhou pour lancer ensemble le premier fonds de private equity chinois exclusivement en yuan. EQT, le fonds suédois vient de prendre une participation de 30% dans le fabricant d’aluminium Modern Metal and Precision Holding. Les grandes manœuvres continuent.
Capital risque :
Confidence d’un des acteurs du métier. « Il n’y a pas de sens que nous soyons à l’Afic avec les fonds LBO ». Cette question mérite d’être tranchée. Encore une fois le venture doit exister et communiquer, sur son métier, sur son rôle d’accélérateur de croissance pour les entrepreneurs, sur son engagement pour l’innovation.
Capital Risque (suite) :
Supersonic Imagine (SSI) dédié à l'imagerie médicale, on l'a lu dans CFnews, fait entrer trois nouveaux investisseurs, Mérieux Développement, en lead avec 6 M€, suivi d'Innobio et Canon apportant chacun 4,75 M€ sur les 34,5 M€ du tour. Il s’agit du troisième tour de cette société ayant levé en tout 71 M€ depuis sa création en 2005 à Aix-en-Provence. Bravo. C’est rassurant de voir que malgré la crise les VCs s’engagent toujours. Cette société devrait atteindre son point mort en 2012-2013. La vraie question comme toujours est celle de la sortie. Quelle sera la valorisation de cette société en IPO ? Cette sortie permettra t-elle aux VCs d’extérioriser un multiple suffisant pour démontrer une vraie performance ? On le souhaite de tout cœur. C'est le sujet d'un prochain petit-déjeuner, en janvier, organisé par CFnews chez Euronext -il faut regarder la rubrique Evenement du site.
Affaire Bettencourt :
Françoise se serait réconciliée avec sa maman Liliane. Je cours appeler la mienne. Ce n’est pas le même enjeu mais c’est sympa. Banier garde tous les dons mais accepte de ne plus rien recevoir à l’avenir… Comme les GP's qui passent le témoin, Banier s’efface donc. Mais sur ce sujet il y encore du boulot dans le Private Equity. On y reviendra.
Ainsi va la vie dans le non côté. Bonne semaine !
Diogène
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