La semaine prochaine, si le parti de gauche Syriza est en tête des législatives grecques, la face de la zone euro pourrait être changée. Dans l’attente les marchés montent, les investisseurs swinguent. Mais même si une sortie de la Grèce de la zone euro est jugée improbable par la plupart des analystes se pose quand même la question de la viabilité de la dette, qui a atteint 177,7% du PIB en 2014.
Dette :
Au XXe siècle, l'Allemagne a fait trois fois défaut sur sa dette : dans les années 1930, en 1953 et en 1990.
Davos :
En 2016, le patrimoine cumulé des 1% les plus riches du monde dépassera celui des 99% restants, a affirmé Oxfam lundi à l'approche du forum économique mondial de Davos (Suisse), en appelant à "réécrire les règles" pour corriger ces inégalités "vertigineuses".
Blackrock :
La société de gestion américaine, a annoncé qu'elle avait battu son record de collecte avec 181 M$ l'année dernière. 87 Md$ juste pour le dernier trimestre. Un total sous gestion de 4650 Md$. Deux fois la dette de la France. Mais la seule info qui m’intéresse est le montant du management fee, car les associés de Blackrock doivent s’en mettre plein les poches. En tous les cas, étrange cette nouvelle frénésie des structures de Private Equity pour annoncer la levée du plus gros fonds.
Capital Risque :
Les montants totaux des investissements réalisés par les sociétés de capital-risque ont progressé de 58 % en 2014, à 86,6 Md$, selon Preqin. J’aime bien lire cela, ça me rassure sur l’avenir du monde. 5 des 10 plus importants investissements de capital-risque de l’année ont eu lieu en Chine et en Inde. En Chine, le nombre d’investissements a bondi de 15 % à 504 opérations en 2014. Mais c’est surtout la valeur totale de ces derniers qui enregistre une croissance importante : + 212 %, à 12,8 Md$. En Inde, le nombre de deals a progressé de 14 % pour un montant total 5,4 Md$, en croissance de 217 %.
Attaques :
19 000 sites internet français cibles de cyberattaques pro-islamistes entre le 10 janvier et la semaine dernière. Du jamais vu, selon le ministère de la Défense.
Chine :
Le gouvernement chinois lance un nouveau fonds de 6,5 Md$ dédié uniquement aux industries émergentes.
Presse :
Libé, l'Express et I24 news se retrouvent dans le même groupe de médias appartenant au patron de Numericable SFR, Patrick Drahi.
ESG :
Vous savez comme je pense que ces critères ESG sont encore aujourd’hui un grand foutoir dans lequel on s’engouffre pour avoir bonne conscience. Or des analystes de Wall Street ont décidé de mesurer l’impact de l’implémentation des mesures ESG sur la valorisation des entreprises. Si la réponse n’est encore pas évidente la tendance qui se dégage est que les sociétés qui ont appliquée des critères ESG seraient plus armées que les autres pour résister aux risques, pour la raison simple est que leur management est plus ouvert, plus sensible, plus « smart » que celui des autres. Lire aussi l'enquête exclusive de CFNEWS : L'ESG ouvre le moteur des participations.
Tsunami :
C’est ainsi qu’a qualifié le patron de Swatch la journée de jeudi dernier sur la bourse suisse. Certains se sont même demandés un moment si la Banque Nationale Suisse n'avait pas été attaquée. Le Franc Suisse a gagné jusqu'à 28 % (pour finir sur un gain de 20 %), et la Bourse Suisse a perdu jusqu'à 14 %. Y aurait-il eu le feu au lac ?
Hélios :
Le capital-investisseur panafricain Helios va céder la moitié des parts qu'il détient dans le kényan Equity Bank, soit 12,22 %, au fonds d'investissement public norvégien Norfund (dédié aux pays en développement). Helios Investment partners, avait acquis environ 24,5 % d'Equity Bank pour 178,7M$ en 2007, et cherchait à s’en débarrasser.
IPO :
Pauvres performance des IPOs en France pour 2014… En effet, la plupart des titres des sociétés introduites en bourse ont chuté. Eh oui mes amis, le marché parisien n’est pas le Nasdaq, et à qui vendre vos actions de vos fonds de portefeuille, sinon à la retraitée d’Agen ou de Villeneuve sur Lot qui a souscrit à un contrat d’Assurances Vie ou se fait rouler dans la farine par son gestionnaire. En effet, si 5,3 M€ ont été placés en 2014 en Europe (plus du triple du montant de 2013, selon les chiffres de Dealogic), sur les 25 entreprises cotées en France l'année dernière seuls les cours de Coface, Euronext, GTT, Crossject et TxCell ont progressé depuis le jour de leur introduction. Les autres plouf, plouf, plouf… (Elior : -18% ; SuperSonic Imagine : -26%... et aussi Lucibel, Viadeo et Visiativ qui ont subi une perte respective de 73%, 63% et 50% depuis leur IPO). Cela n’empêche pas qu’en 2015 le pipeline reste très rempli. On attend enfin - car elles furent repoussés- les introductions d' Europcar et d’Elis. Cela dit, un conseil, en 2015 suivez les activistes ou achetez des pétrolières qui se seront effondrées après le choc du baril à 50 $.
Box :
Le spécialiste américain du stockage de données en ligne Box prévoit de s'introduire en Bourse à une valorisation globale de 1,55 Md$ (1,31 Md€). L'opération est l'une des entrées en Bourse les plus attendues ces derniers mois dans le domaine des hautes technologies. Box prévoit de lever jusqu'à 162,5 M$ en mettant sur le marché 12,5 millions d'actions de catégorie A. Fondée en 2005, la société, dont le tour de table réunit entre autres les sociétés de capital-investissement Draper Fisher Jurvetson, US Venture Partners et Coatue Management, s'est fait connaître du grand public par une offre de stockage en ligne gratuite de 10 gigaoctets, produit d'appel pour ses services payants. Concurrente entre autres de Dropbox, elle compte parmi ses clients des entreprises telles que le groupe pharmaceutique Eli Lilly et la chaîne de magasins de vêtements Gap. Box, qui revendique environ 32 millions d'utilisateurs, a réalisé un chiffre d'affaires de 153,8 M$ sur les neuf mois au 31 octobre 2014, soit une progression de 80 %. Sa perte nette sur la période ressort à 121,5 M$, contre 125,2 M$ un an plus tôt. L'entreprise annonce dans son document d’IPO qu’elle ne s'attend pas à devenir rentable dans un avenir prévisible… J’adore.
Gibraltar :
Du 26 janvier au 5 février, les amateurs d’échecs seront conviés au Festival international de Gibraltar. Quelque 350 joueurs seront ainsi attendus sur le «Rocher», dont plus de 70 MI (maitres internationaux) et autant de GMI (grands maitres internationaux), parmi lesquels on trouve les GMI classés respectivement quatrième et septième à l’échelle mondiale : le Bulgare Topalov Veselin et l’Américain Hikaru Nakamura.
Fraudeurs :
Les fraudeurs du fisc italien qui ont placé leurs avoirs à Lugano dans le canton du Tessin, en francs suisses, sont les grands gagnants de la semaine. Non seulement ils ont empoché 20 % sur leur portefeuille en francs suisses, par rapport à l'euro, mais Matteo Renzi leur offre une amnistie en or. Moyennant une amende de 3 à 4 % les italiens pourront légaliser leurs avoirs cachés, et même les laisser en Suisse s'ils le veulent. Une pénalité simple, non rétroactive, non pénale, qui sera largement compensée par la hausse soudaine du franc suisse. Le fraudeur italien a tout à gagner dans l'opération, le fraudeur français est, quand à lui, déjà parti en Belgique.
Venezuela :
Défaut de paiement ? Le pays s'enfonce dans la crise. Moody a dégradé le 13 janvier la note de ce grand pays démocratique vanté par Jean-Luc Mélanchon (****) à Caa3, l'une des pires notations au monde, au même rang que l'Ukraine ou la Jamaïque. Rappelons que la Jamaïque (pirates, corsaires, boucaniers, Henry Morgan, soleil, rasta, plage, Bob Marley…) a déjà fait défaut deux fois sur sa dette depuis 2010, mais que étrangement, personne ne s’en est aperçu.
Chômage :
L'Unedic prévoit 104 000 chômeurs de plus en 2015. Conséquence : le déficit du régime devrait se détériorer pour atteindre 4,4 Md€ en 2015 vs 3,9 Md€ l'année dernière.
Internet :
Les trois vagues de l'internet selon Goldman Sachs sont : 1996-2015 (19 ans) : connexion au net d'1 milliard de PC, 2006-2020 (14 ans) : connexion au net de 6 milliards de smartphones, 2011-2020 (9 ans) : connexion au net de 28 milliards d'objets (montres, voitures, thermostats...)
Whiplash :
Le film que j'ai aimé.
Be Zen :
"Je serai forte, promis. Mais pas aujourd’hui " L’Elue, de Kiera Cass.
Diogène (diogene@cfnews.net) est Pierre Nollet (Oxym Associates). Banquier conseil, spécialiste des stratégies de créations de valeur et situations spéciales. Partenaire en Europe de WP Management.
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