Tombe la neige, la pluie et vient le verglas. 21 janvier cette semaine : Anniversaires de la mort de Louis XVI et de Lénine.
Les marchés continuent de progresser alors que continuent le bal des publications des résultats 2012 des sociétés américaines.
En une du Financial Time de la semaine dernière un article sur les îles Caïman qui annoncent vouloir devenir plus transparentes en matière de placements financiers. Que vont-elles devenir ? A part y mettre son argent je ne vois pas ce qu’aux îles Caïman, l’on peut faire d’autre.
En Espagne, d’un côté Rajoy a laissé fuir en masse l’argent local (les espagnols se sont rués cette année pour placer leurs économies dans les banques suisses où allemandes ne croyant plus une seconde en l’avenir de l’Espagne dans l’Euro), et de l’autre il réclame pour son pays de l’argent aux européens… Schizophrénie ?
Quatre mois supplémentaires, c’est ce que proposent les républicains pour prendre le temps de trouver un compromis sur la renégociation du mur de la dette. A ce rythme on y sera encore en 2014. Entre temps les paiements sur les retraites des fonctionnaires ont, la semaine dernière, déjà été réduits.
L’Euro toujours à 1,34$. Tous les économistes s’accordent pour dire qu’il est surévalué. Et dans ce jeu de la guerre des monnaies, alors que la Fed injecte chaque mois 85 Md$ pour soutenir l’économie, c’est la France qui est aussi le grand perdant.
Salon de l’ingénierie patrimoniale le 4 et 5 février. Je serai devant le stand des exilés fiscaux, même si Fleur Pellerin ne voit pas de quoi on parle. Venez me voir.
Selon les Echos de la semaine dernière, trois entreprises du CAC 40 seraient en train de délocaliser une partie de leur état major à Londres. Seulement trois, les Echos peut refaire un papier "terrain" (c'est-à dire aller au Luxembourg par exemple, mais c'est vrai cela ne vaut pas Madrid ou Rome pour le dépaysement).
Davos, la 43ème édition commence aujourd’hui et le thème est « resilient dynamism ». Attention, Davos est en Suisse, donc pas très « politically correct ».
Banques :
Le bénéfice de Goldman Sachs a triplé à 2,8 Md$ et celui de JP Morgan est passé à 5,7 Md $. Mais comment font-ils ?
Real Estate :
L’immobilier résidentiel nouvelle star des fonds US ? Comme Blackstone qui y a investi 2,5Md $ en un an.
Oquendo Capital :
Le fonds espagnol Oquendo Capital prévoit de lever un second fonds mezzanine à hauteur de 100 M€ afin d’aider les SME. Compte tenu de l’état de l’économie ibère, il reste la mezzanine ou l’immobilier à la casse comme seules activités prometteuses (avec les tapas, le manchego et le vino blanco).
Marché :
Un environnement très difficile pour les sorties, des prix d’acquisitions trop élevés et un marché secondaire très encombré sont parmi les challenges que devra relever le « private equity » en 2013 d’après une étude d’Altius Associates qui nous donne le cafard.
Equistone :
42 investisseurs ont souscrit au nouveau fonds Equistone IV pour 1,5Md€, spécialisé dans le mid cap, un an après son spin-off de la Barclays. After Barclays, life is beautiful. Bravo à l'équipe et à Gonzague (que l'on entend plus d'ailleurs, dommage.. Gonzague reviens, le Private Equity a besoin de toi avec Louis, Gilles, Xavier... (Lire aussi l'article de CFnews).
BlackRock :
Le fonds d'investissement américain BlackRock, l'un des plus énormes gestionnaires financiers au monde, a dépassé les attentes du marché en 2012 en dégageant un bénéfice net de 2,45 Md$, en hausse de 5 % comparé à 2011. "La performance financière de BlackRock est solide", a commenté Laurence D. Fink l’heureux P-dg, soulignant que le fonds a amélioré ses résultats dans toutes ses zones clés, et quel que soit le produit financier. En conséquence, l’heureux P-dg de BlackRock se veut généreux et verse un dividende en hausse de 12 % en 2013 au titre de l'année 2012. Rappelons qu’en 2012, BlackRock a notamment réalisé les acquisitions du fonds d'investissement suisse Swiss Re Private Equity Partners ("SRPEP") et des activités de fonds négociés en Bourse d'Exchange Traded Funds (ETF) de Credit Suisse.
Advantage :
Advantage Partners a revendu au Japon à un autre fonds, MBK, une franchise de « coffee shop » pour 480 M$ en en tirant un multiple nippon avantageux de 9 fois sa mise.
Carmignac :
L’organisateur célèbre du concert des Rolling Stones à Paris délocalise en partie ses équipes au Luxembourg pour pouvoir attirer des talents et les rémunérer.
IXO Private Equity :
Le fonds régional indépendant de capital risque du grand Sud Ouest (qui gère un portefeuille d’actifs de 300 M€) lance en 2013 un grand fonds de 120 M€.
Nigeria :
Standard Chartered Private Equity et Ashmore Group investissent dans GZ Industries (GZI) premier fabriquant de 1,2 milliards de cannettes au Nigeria. Depuis la création en 2006 de sa première usine de production au Nigeria, GZI s'est imposé comme leader du secteur des boissons au Nigeria et vise à présent de couvrir le marché de la canette aluminium de toute l’Afrique. Rappelons pour ceux que la canette intéresse que le leader mondial, Rexam, produit 60Mds de canettes par an (donc à peu près 10 canettes par être humain - mais, c'est une moyenne).
Belgique :
Le Belgian Finance Club qui regroupe les métiers de la finance en Belgique, s'émeut de la situation de la place financière belge et souhaite relancer la Bourse de Bruxelles. En effet, selon Bruno Colmant, le président du conseil d'administration de ce club : "Sur 15 ans, seuls 2 % de l'épargne des Belges se retrouve dans le capital-risque ». Or, nous le savons tous, la Belgique est un des pays où le niveau de l'épargne est le plus élevé. « Il est donc nécessaire d'adopter des incitations fiscales pour déplacer ce capital", souligne le Président. Bonne initiative pour tous nos amis entrepreneurs du Thalys au plat pays qui est le leur et ou vient de s'installer Transaction R (lire aussi : Transaction R s'implante en Belgique).
PME :
Christian Noyer, le gouverneur de la Banque de France a demandé lundi aux banques françaises de maintenir les flux de crédits sans durcir les conditions d'octroi afin de ne pas aggraver la situation des PME et entreprises de taille intermédiaire lors de la présentation de ses vœux. Si le gouverneur le demande alors bien sûr les banques vont s’exécuter...
BNP Paribas :
La banque a décidé de se séparer de son activité d'investissement dans des projets dédiés aux énergies vertes (qui s’appellera désormais Glennmont Partners). Mais pourquoi alors avoir monté un tel business ?
Sarkozy:
Confusion cette semaine sur les projets de l’ex président. Tout d’abord Médiapart annonce que Sarkozy envisage de créer un fonds d’1Md€ dans les sociétés non cotées et que ce fonds sera domicilié à Londres. Médiapart précise notamment pour accentuer la crédibilité de son information que « Nicolas Sarkozy, mettrait à profit ses conférences et déplacements à l'étranger pour nouer des contacts et démarcher d'éventuels investisseurs », et qu’il serait conseillé par Alain Minc (ouh là). Enfin toujours selon Mediapart (qui nous balance là l’argument qui final qui tue !) : « La brigade financière, détiendrait «des indices» de ce projet ». On s’étonne que la brigade financière aussi efficace quelle le soit et aussi large que soient ses pouvoirs, ait comme activité de collecter des indices sur les futurs managers de fonds. D’ailleurs indices pour quoi faire ? Mais dans la foulée cette information a été démentie par l’entourage de notre ex-président. Alors « indices » ou pas ?
Montebourg :
A peine avions nous digéré cette information exceptionnelle qu’un autre scoop tombait. Montebourg s’étant épris d’amour pour les fonds d'investissement (autrefois conspués), annonçait depuis Ryad en fanfare qu’il appelait à la création d’un fonds d’investissement franco-Saoudien. "Je vais faire une proposition de mettre en place un fonds binational franco-saoudien pour encourager les investissements et protéger les intérêts économiques des deux pays", a-t-il déclaré au cours d'une conférence de presse pour montrer que ce n’était pas qu’une idée en l’air suggérée par un membre de son cabinet. Et notre Ministre redressé de ses récents déboires et productif dans ses idées soulignait qu'un tel fonds serait identique à ceux lancés avec le Qatar et la Chine en concluant. "Nous manquons de capitaux, les Saoudiens ont les capitaux, nous avons la technologie et ce serait un échange technologie-capitaux". Applaudissement général.
Ainsi va la vie dans le non coté. Bonne semaine à tous,
Diogène (qui est aussi sur Twitter (@cfnewstweet ), sur Facebook (www.facebook.com/cfnews ), sur Google+ et sur LinkedIn......)
Depuis trois ans, vous lisez Diogène avec enthousiasme. Il s'agit en fait de Pierre Nollet, banquier d’affaires, activiste financier et conseil stratégique. Il exerce ses activités à travers Oxym Associates entre la France et l’Espagne.
