Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Agroalimentaire : Danone / Yashili (France / Chine)
Le groupe agroalimentaire va investir 437 M€ contre un quart du capital du producteur chinois de lait infantile Yashili, pour redynamiser ses ventes de lait infantile en Chine. Coté à Hongkong, Yashili a engrangé 473 M€ de chiffre d'affaires l'an passé, avec une part de marché de 6 % en Chine. Une augmentation de capital permettra au groupe français de resserrer davantage ses liens avec le numéro un chinois des produits laitiers, Mengniu. Majoritaire au capital de la cible depuis l'OPA de 1,6 Md$ de juin 2013 (lire aussi notre bulletin précédent), ce dernier avait réduit sa participation de 89,82 % à 76,58 % au profit du singapourien Temasek et du chinois Hopu en novembre 2013, et conservera 51 % des parts (lire aussi l’article CFNEWS : Danone pousse ses pions en Chine). Le marché du lait infantile chinois est très porteur en raison des divers scandales de sécurité alimentaire.
Hôtellerie : Paris Inn Group / Plateno Hotels Group (France / Chine)
Jean-Bernard Falco, Paris Inn Group
Pour cette opération de joint-venture, les équipes franco-chinoises de Pramex International ont conseillé Paris Inn Group avec Jérôme Dupas, Catherine Song et Aline Renard-Wang.
Divertissement & Club Football : Peter Lim / Valencia Club de Fútbol (Singapour / Espagne)
Plombé par sa très lourde dette, le club espagnol Valencia Club de Fútbol prend une grande bouffée d'oxygène, en accueillant le nouveau propriétaire - le milliardaire singapourien Peter Lim (photo ci-contre). A la tête d'une fortune de 2 Md$, ce dernier a acquis 70,06 % des titres du club appartenant à la Fondation Valencia CF, qui regroupait les actionnaires locaux du club depuis 2009 pour 100 M€. Par ailleurs, le nouveau propriétaire devrait accorder un prêt supplémentaire de 100 M€ ainsi qu’un refinancement d’environ 250 M€ pour les dettes du club. Bankia, le principal créancier du club espagnol, qui avait compté jusqu'à 500 M€ en 2009, pourra donc récupérer au total près de 320 M€ prêtés à l'époque au club et à la Fondation. Le club Valence, demi-finaliste de la Ligue Europa la saison dernière, a été deux fois champion d'Espagne (2002, 2004) et finaliste de la Ligue des champions (2000, 2001). Il a terminé troisième de la Liga en 2010, 2011 et 2012.
Pour cette opération, l’équipe espagnole de King & Wood Mallesons, conseille l’homme d’affaires singapourien pour les aspects corporate, financement, immobilier, fiscal, social ainsi qu’en concurrence. Pour rappel, au début de novembre, le cabinet d’avocat vient d’officialiser sa nouvelle marque en Europe, en se rebaptisant King & Wood Mallesons suite à sa fusion avec SJ Berwin.
Corporate Finance : Qatar Investment Authority (QIA) / CITIC (Qatar / Chine)
Le fonds souverain qatari Qatar Investment Authority (QIA) crée, avec le conglomérat public chinois Citic Group, une joint-venture d’investissement de 10 Md$, dédiée à la région Asie-Pacifique. Chacun mettra 5 Md$ dans cette co-entreprise, qui se focalisera dans l’infrastructure, l’immobilier, les sciences de la vie ainsi que la distribution. Gérant 170 Md$, le fonds souverain qatari souhaiterai investir entre 15 et 20 Md$ d’ici cinq ans en Asie. A cause de la stagnation économique en Europe, il souhaite diversifier son portefeuille sur les marchés émergents. Pour rappel, il y a seulement deux semaines, QIA avait acheté 19,9 % du capital de Lifestyle International Holdings, coté à Hong Kong - propriétaire du grand magasin Sogo, pour 616 M$. Son placement précédent en Chine remonte en 2010, soit une souscription de 2,8 Md$ d’actions de l’Agricultural Bank of China lors de son IPO à Shanghai et à Hong Kong. Par ailleurs, le fonds qatari avait pris une participation de 22 % dans Citic Capital, la filiale d’investissements alternatives de Citic. Gérant 4,5 Md$, Citic Capital emploie environ 200 collaborateurs entre les bureaux à Hong Kong, Shanghai, Beijing, Tokyo et New York.
Eletronique : Lenovo / Motorola Mobility / Google (Chine / USA)
Le numéro un mondial des fabricants de PC Lenovo finalise l’acquisition de Motorola Mobility auprès de Google pour 2,91 Md$. Le groupe chinois reprend la marque Motorola, qui capte environ 5 % du marché américain, ses contrats avec une cinquantaine d’opérateurs mobiles, et environ 2000 brevets, alors que Google conserve la vaste majorité du portefeuille d’environ 9 000 brevets de Motorola, qui avaient été sa principale motivation lors de son acquisition en 2012 pour 12,5 Md$.
Selon une étude d’IDC, Lenovo se positionnait en quatrième place du marché mondial des smartphones avec une part de 5,2 % contre 4,7 % l’an dernier, mais derrière Samsung, Apple surtout son compatriote Xiaomi, signifiant « petit grain de riz » en chinois. Lancé sur le marché il y a seulement trois ans, ce dernier a vendu 18 millions de smartphones sur un an et capté ainsi 5,6 % du marché mondial.
Pour rappel, Lenovo avait lancé deux acquisitions d’envergure cette année. Il avait notamment finalisé, en octobre dernier, l’acquisition de la branche serveurs x86 d'IBM (serveurs légers) pour 2,1 Md$.
Automobile: General Eletric (USA / Corée du Sud)
L’américain General Electric souhaiter se désengager des participations dans deux co-entreprises sud-coréennes: l’une dans le crédit automobile et l'autre dans les cartes de crédit, selon Reuters. GE a une participation de 43 % dans chacune des deux, dont il partage la propriété avec Hyundai Motor. Ce dernier dispose d’un droit prioritaire pour ces acquisitions. Aucun des deux groupes ne souhaite commenter cette information.
Aéronautique : Cheung Kong Holdings / Mitsubishi (Chine / Japon)
Cheung Kong Holdings, contrôlé par le magnat hongkongais Li Ka-Shing, et le conglomérat nippon Mistsubishi, créent une co-entreprise de location d’avions de 800 M$. MCAP (MC Aviation Partners), filiale à 100 % du groupe japonais avec 79 appareils, cédera ses 15 avions au nouvel ensemble en échange de 40 % du capital pour Mistsubishi, le groupe chinois contrôlant le solde. Li Ka-Shing s’intéresse beaucoup à la location d’avions. En s’associant à l’australien Macquarie et au nippon Orix Corp, depuis août dernier, il se penche également sur un autre dossier : le loueur irlandais, Awas, basé à Dublin, qui est actuellement dans le portefeuille du fonds britannique Terra Firma.
Immobilier : Gic Private / IndCor / Blackstone (Singapour / USA)
Un consortium emmené par le fonds souverain de Singapour Gic Private pourrait acheter IndCor Properties, filiale d'immobilier industriel de Blackstone. L’acquisition pourrait valoriser la cible à 8 Md$ (dette comprise). Basée à Chicago et née en 2010, la cible s’implante dans 23 états américains avec au total environ 10 millions de mètres carrés de centres d'entreposage et de distribution. En septembre dernier, il avait, pour rappel, fourni les documents nécessaires aux autorités américaines pour une éventuelle IPO. Gic Private gère aujourd’hui 320 Md$ - selon Sovereign Wealth Fund Institut, le pourcentage du secteur immobilier s’élèvant seulement à 7 % dans son portefeuille.
Corporate Finance : Incubateur franco-chinois Euratechnologies à Shenzhen (Chine / France)
En marge du Digital In-Pulse Forum organisé par Huawei, le lillois Euratechnologies a signé une convention avec la Shenzhen Association of Internet of Things pour créer, à Shenzhen - la capitale mondiale du hardware - un incubateur franco-chinois, dédié aux objets connectés. Ce dernier pourrait accueillir cinq start-up françaises dès 2015. Raouti Chehih, directeur général d'Euratechnologies, indique que quelques startups lauréates du concours Inno'Start, organisé par le chinois Huawei et Euratechnologies en septembre 2014, pourraient probablement écrire leur histoire avec le marché chinois. En échange, cinq startups chinoises devraient s’installer en France pour se développer sur le marché européen. Shenzhen, près de Hong Kong, est une mégapole chinoise high-tech, son quartier d’affaire Hua Qiang Bei (华强北) est un véritable hypermarché de l'électronique, qui regroupe de fournisseurs de tous types de composants électroniques. Par ailleurs, à la fin octobre, la région lyonnaise a également signé un partenariat du même type avec Shenzhen.
- Nominations -
Avocat: Adamas (France / Inde)
Anne Coulon-Rana (photo ci-contre), avocate au sein de l’Indian Desk du cabinet Adamas, basée à New Delhi, est nommée conseiller du commerce extérieur de la France en Inde. Titulaire d’un doctorat en droit de l’université de Limerick (Irlande) et avocat au barreau de Lyon, elle est spécialisée en droit des sociétés, des affaires internationales, la négociation de contrats et d'investissements internationaux, surtout avec l’Inde. Après une expérience professionnelle riche en Asie notamment sur des projets de la Commission Européenne, et des périodes au sein de Pav Law Offices et de Nguyen Phung & Associés, elle a rejoint l’Indian Desk d’Adamas en mars 2013. Créé en 1969, le cabinet d'avocat regroupe aujourd'hui une soixantaine de collaborateurs implantés à Lyon, Paris, Stuttgart, Beijing et Shanghai.
Avocat : Stephenson Harwood (Séoul)
Stephenson Harwood vient d'ouvrir un bureau à Séoul, un marché sur lequel il intervient déjà auprès d'acteurs majeurs des secteurs du maritime, de la banque, du commerce et de la finance (lire aussi l’article CFNEWS : Stephenson Harwood ouvre à Séoul). Cette nouvelle antenne sera dirigée par l'associé sud-coréen, Michael Kim (photo ci-contre), qui couvre notamment les problématiques liées aux domaines du maritime, du contentieux et de l'arbitrage. Le cabinet international regroupant aujourd’hui plus de 120 associés et 700 personnes à travers à ce jour neuf bureaux à travers le monde, dont cinq en Asie (Beijing, Hong Kong, Séoul, Shanghai, Singapour).
Bonne semaine à tous.
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