Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Agroalimentaire : Danone / Yakult (France / Japon)
Conseillé par Lazard, le groupe alimentaire coté Danone de 22 Md€ de revenus va faire passer sa participation dans son homologue japonais Yakult de 21,29 % à environ 7 %, restant toujours son plus important actionnaire. Les titres mis en vente sont valorisés à 1,4 Md€ d’après le cours de Yakult. L’opération de cession de titres a été lancée la semaine dernière et sa finalisation est prévue pour mars prochain. La vente d'une partie de cette participation, entrée dans le portefeuille de Danone il y a près de 15 ans, est en ligne avec les priorités d’allocation de capital du groupe. Pour mémoire, en octobre dernier, le géant tricolore a émis pour 1,25 Md€ de titres hybrides, bénéficiant d'un coupon de 1,75 % avec un taux de souscription de 5,6 fois (lire aussi : Danone se lance dans l'hybride).
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Transports & logistique : Temasek / GTT (Singapour / France)
Le fonds souverain de Singapour Temasek a mandaté la Société Générale pour se séparer de sa participation de 10,4 % dans le groupe coté GTT, expert du transport du GNL de 235,6 M€ de revenus. Pour rappel, il avait acquis cette participation en décembre 2014, via sa filiale Sommerville Investments, auprès du pétrolier français Total (lire aussi l’article CFNEWS : GTT attire un fonds souverain asiatique). A l'époque, le montant de la transaction n'avait pas été communiqué, mais le dossier cotait autour de 44 €, contre environ 60 € aujourd'hui. Les 3,85 millions de titres de Sommerville valent ainsi près de 230 M€, sachant qu'ils sont généralement placés avec une décote. Un prix de 55,50 € est évoqué pour le placement, soit 213,7 M€ au total.
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Fintech : Silkpay / 50 Partners (France)
Silkpay, services de paiement mobile en partenariat avec Alipay - plateforme de paiement numérique ultra-populaire en Chine - a bouclé un tour de table de 560 000 euros auprès de 50 Partners, et de business angels français tels que Bruno Watine (ASAP) et Gonzague de la Tournelle (Mbrand3). Co-fondée en 2017 par Annie Guo, ancienne de HSBC, et Damiano Rinaldi, la cible développe également des services marketing numérique pour maximiser l'attractivité des marchands commerçants européens auprès des touristes chinois. D’après les statistiques citées par Silkpay, le marché du tourisme et de la consommation des Chinois en Europe représente un chiffre d’affaires de 45 Md€, sachant que 2,5 millions de chinois visiteraient la France cette année.
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Environnement : Suez (contrat commercial)
Le groupe coté Suez a remporté le contrat d’extension de l'usine de production d'eau potable de la troisième ville d'Indonésie, Medan (Sumatra), pour une durée de 25 ans. Le groupe français a pour mémoire finalisé la construction de la première phase de la station de production d’eau potable de Medan en 2001 et l’exploite depuis sa mise en service, alimentant 150 000 habitants. Le projet d’extension permettra de porter la production journalière de l’usine de 43 200 m3 à 77 760 m3. Suez renforce ainsi sa présence en Indonésie, où il a construit plus de 150 usines de production d’eau potable et d’assainissement depuis 1953.
- Statistiques -
Immobilier : Guy Hoquet
A l’occasion du Nouvel An Chinois, Guy Hoquet s’est penché sur le marché immobilier des villes de Pékin et Hong Kong afin de les comparer à celui de Paris. Si la capitale française (9 025€ du mètre carré en moyenne en 2017) est plus chère de 28,5 % que son homologue chinoise Pékin (prix moyen au mètre carré de 7 554€), elle reste bien plus abordable que Hong Kong, ville pour laquelle il faut débourser près de 50% de plus au mètre carré avec une moyenne de 13 422€ par m² !
- Nouveau Fonds -
Fonds : Ardian (Tokyo, Japon)
Gérant 66 Md€, le fonds généraliste français Ardian renforce sa présence en Asie Pacifique avec l’ouverture d’un bureau à Tokyo. Après s'être déployé à Singapour et Pékin, respectivement en 2005 et 2012, il dispose désormais de 13 implantations dans le monde, dont trois en Asie. Le bureau de Tokyo sera une base importante en termes de levées pour le fonds tricolore, qui compte plus d'une douzaine de clients japonais - représentant plus de 2 Md$ d'actifs sous gestion -, parmi lesquels des fonds de pension, assureurs, institutions financières, etc. Le nouveau bureau sera dirigé par Kanji Takenaka, qui rejoint Ardian en tant que Managing Director. Il a occupé divers postes au sein de Simplex Real Estate, Fortress Investment Group, Norinchukin Bank, et plus récemment, chez HarbourVest Partners, en tant que Principal.
- Nouveau Fonds -
SoftBank Vision Fund
Le plus grand fonds mondial de private equity SoftBank Vision Fund cherche à lever 100 Md$. Cette structure qui a déjà collecté 93 Md$ pour son premier closing en mai dernier, a déjà investi un tiers de ses capitaux, soit environ 30 Md$, dans de nombreuses sociétés telles que ARM (Royaume Uni), Uber (États-Unis), Nvidia (États-Uni), Flipkart (Inde), Improbable (Royaume Uni), WeWork (États-Unis), Grab (Singapour), Didi Chuxing (Chine) ou Ola (Inde). Elle est notamment soutenue par deux fonds du Moyen-Orient : Mubadala Investment Company et Public Investment Fund of Saudi Arabia. D’après Reuters, le fonds souverain bahreïni Mumtalakat pourrait également y placer ses actifs. De leur côté, Apple, Foxconn et Qualcomm font déjà partie de ses LPs.
Bonne semaine à tous.
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