Chronique Asie, CFNEWS
Chaque semaine, CFNEWS vous propose l'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie et "cross-border" et les nominations... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Château : Château de Flammerans (France/Chine)
Selon France 3, un autre château bourguignon devrait battre pavillon chinois. Un investisseur privé du nom de Wang devrait racheter le château de Flammerans, situé près d’Auxonne en Côte d'Or. Il s'agirait du bâtiment hôtelier puisqu'aucun vignoble ne lui est rattaché. L’information a été confirmée par Gîtes de France à France 3, le 13 novembre 2013, label dont fait partie ce château. Pour mémoire, L'acquisition du château de Gevrey-Chambertin - un domaine viticole reconnu cette fois - par un homme chinois pour 8 M€ avait déjà défrayé la chronique l'an dernier, car le montant final de la transaction a été beaucoup supérieur à son estimation de départ de 3,5 M€ (lire aussi l’article CFNEWS : Gevrey-Chambertin bat pavillon chinois).
Biens de consommation : Savonnerie du Fer à Cheval - Cortez Capital (France/Chine)
Cortez Capital, une structure basée à Hong Kong et pilotée par le belge Bruno Seghin, reprend la plus ancienne savonnerie de Marseille auprès du tribunal de commerce pour préserver les emplois et le savoir-faire. Située à Sainte-Marthe, la société Compagnie des Détergents et du Savon de Marseille (CDSM) exploite la marque Le fer à cheval, dont les chaudrons datent de la fin du 19e siècle. Le nouveau propriétaire souhaite consolider un réseau de distribution vers l’Asie avec un positionnement moyen-haut de gamme. Il ambitionnerait de tripler le chiffre d'affaires d’ici trois ans pour atteindre environ 20 M€ en 2016. Diplômé de l'Université catholique de Louvain et de l'université Sophia à Tokyo, Bruno Seghin exerce par ailleurs en qualité d’associé, basé à Hong Kong, au sein de Navis Partners Capital, un fonds d'investissement basé à Kuala Lumpur en Malaisie.
Textile : Chargeurs Wool - Jiangsu Longjin (France/Chine)
Chargeurs Wool a vendu 25 % de son activité peignage de laine basée à Zhangjiagang (province du Jiangsu, Est de la Chine) à Jiangsu Longjin, pour 2,7 M€. Il détiendra ainsi 50 % de cette activité chinoise après cette cession. Avec une production annuelle de 6000 tonnes, le site de peignage regroupe aujourd’hui 160 salariés. Cette transaction donnera un impact légèrement positif sur les comptes du groupe français. Basé à Jurong et dirigé par Michel (Qianhai) Ji, l’investisseur chinois est un groupe privé actif dans l’import-export de produits de laine depuis 25 ans. Il s’est récemment engagé dans l’immobilier en Chine.
Services & Conseils aux entreprises : Alan Allman Associates - Edgilis (France/Singapour)
Alan Allman Associates a trouvé à Singapour sa nouvelle acquisition. Regroupant une douzaine de cabinets de conseil, notamment en informatique, et sociétés de services, il prend une part majoritaire d'Edgilis (lire aussi l’article CFNEWS : Alan Allman Associates s'implante à Singapour). La cible se spécialise dans les systèmes de sécurité du secteur ferroviaire mais a d'autres activités comme l'édition d'un logiciel de recrutement.
Matières premières & industries de base : CNPC - Petrobras, CNPC - Yamal (Chine/Pérou/Brésil, Chine/Russie)
Le pétrolier public chinois China National Petroleum Corporation (CNPC) acquiert son homologue péruvien Petrobras Energia Peru, filiale du groupe brésilien Petrobras, pour 2,6 Md$ (1,9 Md€). Les actifs cédés correspondent à trois blocs de champs pétroliers et gaziers. Cette opération, soumise encore à l'accord des gouvernements, va permettre au chinois de développer ses opérations en Amérique latine. Pour rappel, le mois dernier, CNPC et China National Offshore Oil Corporation (CNOOC), un autre pétrolier public chinois, ont acquis chacun 10 % dans le projet Libra, le plus grand champ pétrolier découvert au Brésil, à travers un consortium avec trois autres compagnies. Le consortium comprenait le brésilien Petrobras qui détient 40 % du projet, l'anglo-néerlandaise Shell et le français Total se partageant le solde.
Parallèlement, le chinois CNPC a reçu l’approbation des autorités russes sur son rachat de 20 % du projet Yamal (une vaste péninsule russe dans l'océan Arctique) LNG auprès du plus grand producteur privé de gaz russe Novatek. Avec un estimation de 28 Md$, le projet Yamal sera constitué d'une usine de LNG (gaz naturel liquéfié) avec une capacité de 16,5 millions de tonnes ainsi que d’un terminal maritime de LNG à Sabetta et d’une flottille de méthaniers de classe arctique. Après cette cession, qui devrait clôturer d'ici le 1 décembre prochain, le russe Novatek détiendra 60 % du projet et le 20 % restant pour le français Total.
Matières premières & industries de base : CNOOC, Nexen, Inpex, JGC (Chine/Japon/Canada)
Le gouvernement provincial de Colombie-Bretagne au Canada signé un accord avec une joint-venture sino-japonaise, baptisée Aurora LNG, pour étudier la possibilité de construire un terminal LNG à Grassy Point (près de la ville portuaire Prince Rupert) pour exporter vers l’Asie. Cette co-entreprise a été créée par la filiale canadienne de la compagnie pétrolière chinoise CNOOC, Nexen, qui en détient 60 % et ses deux partenaires nipponnes Inpex and JGC partagent le solde. Aurora LNG a déjà versé un premier acompte de 24 M$ au gouvernement provincial. Ce projet est en fait l’un d’une dizaine de projets LNG potentiels à étudier dans cette province canadienne. Le gouvernement souhaite renforcer son économie et créer des empois avec de précieuses ressources naturelles sur le territoire.
Internet & Services Financiers : BTC China - Lightspeed (Chine/USA)
Le premier tour de table de BTC China, une plateforme d’échanges électronique chinoise dédiée à la monnaie virtuelle Bitcoin, est établi. Basée à Shanghai, elle a reçu une enveloppe de 5 M$ du VC américain Lightspeed et de sa structure chinoise Lightspeed China. Née en 2011, la cible permet aux utilisateurs d’échanger entre Bitcoin et la devise chinoise Renminbi. Avec un volume quotidien des transactions de plus 100 000 bitcoins (environ 50 M€), elle détrône désormais la plateforme japonaise comme le leader planétaire du segment.
Par ailleurs, deux VCs américains Canaan Partners et RRE Ventures emmènent un premier tour de 3,25 M$ à la plateforme singapourienne itBit, suivi par le newyorkais Liberty City Ventures et des business angels américains comme Jay W. Jordan (The Jordan Company) et Ben Davenport (co-fondateur de Beluga). Les deux plateformes asiatiques ne fournissent pas leurs services aux utilisateurs américains.
Pour mémoire, ce lundi, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique à 675 US$ contre un sur le site d'échanges nippon Mt Gox, puis ce record a franchi pour la première fois le seuil des 900 US$ lendemain sur des sites d'échange mondiaux. Mais sur la plateforme nipponne Mt Gox, au début avril, cette devise virtuelle ne valait que 200 US$. Conçue en 2009 après la crise financière, le Bitcoin est une devise émise par un code informatique et un système de paiement sans structure centralisée. Mais est-ce une bulle spéculative ou monnaie du futur ? Des audiences sénatoriales aux Etats-Unis se tiendront dans les prochaines semaines sur la surveillance de l'usage de cette monnaie virtuelle.
Automobile : Daimler - BAIC (Allemagne/Chine)
Le constructeur allemand Daimler et le chinois Baic Motor ont scellé une alliance stratégique. Daimler prend une participation de 12 % dans Baic Motor, partenaire chinois du Sud Coréen Hyundai et de l’allemand Benz, avec deux sièges au conseil d’administration. D’ailleurs, les deux constructeurs vont créer deux co-entreprises chinoises dédiées à la production et à la distribution. Le chinois Baic Motor contrôlera la structure destinée à la production avec 51 % tandis que l’allemand détiendra une majorité à 51 % dans celle de distribution. Selon les média chinois, Baic Motor, l’une des filiales de l’entreprise publique Baic Group, pourrait également prendre une part du capital de Daimler. Il travaille actuellement à son IPO à Hong Kong ou à l’étranger. Baic Group, à l'origine un constructeur de Jeeps, et le cinquième constructeur chinois, a généré, au cours du premier semestre de cette année, 125,2 milliards de yuans (15,1 Md€) de revenus pour un résultat de 8,2 milliards de yuans (1 Md€) avec 1 million d’exemplaires vendus.
Internet : China National Council for Social Security Fund - China Mobile Games and Entertainment Group (CMGE) (Chine)
China Mobile Games and Entertainment Group (CMGE), opérateur de jeux sur mobile coté au Nasdaq, réalise une augmentation de capital pour une levée de 16,4 M$. Le fonds de pension chinois National Council for Social Security Fund investit 15 M$ pour une part de 3,71 % et le solde est complété par deux structures jointes de la banque chinoise ICBC et de Credit Suisse, ICBCCS Global China Opportunity Equity Fund et ICBC Credit Suisse Asset Management International (ICBCCS International). Disposant d’un portefeuille de 570 jeux mobiles, la cible pèse un chiffre d’affaires de 27,6 M$ avec un effectif de 610 personnes.
Internet & Mobile : Alibaba - Umeng (Chine)
Le géant de l’e-commerce chinois Alibaba fait l’acquisition du chinois Umeng, destiné aux analyses de données pour les éditeurs d’applications mobiles, pour 80 M$ selon les média chinois. Fondée en 2010, la cible a été épaulé depuis sa création par l’incubateur chinois Innovation Works, qui a été fondé par Kai-Fu Lee, ex-vice président de Google. Un an plus tard, elle a ouvert son capital à un VC américain, Matrix Partners, lors d’un premier tour de 10 M$.
Immobilier : GIC Private, Blackstone (Inde)
Le fonds souverain de Singapour GIC Private et la firme américaine Blackstone ont récemment effectué deux investissements dans l’immobilier en Inde. Le singapourien GIC Private devient le principal investisseur du véhicule dédié à l'immobilier commercial indien, Ascendas India Growth Programme, pour un montant confidentiel. Initialisé par le groupe Ascendas, ce véhicule indien, dont l’objectif de levée est de 482 M$, se focalisera sur des locaux commerciaux dans les métropoles indiennes, telles que Bangalore, Chennai, Delhi, Hyderabad, Mumbai et Pune.
Du côté de la firme américaine Blackstone, elle s’est associée au promoteur immobilier local Panchshil Realty, soutenu par l’anglais Xander Group, pour s’emparer d'une part majoritaire dans un édifice emblématique à Mumbai, Express Towers, le siège social d’Indian Express. Elle va payer 144 M$ à deux propriétaires du bâtiment, Indian Express et ICICI Venture qui avait déboursé 550 M$ en 2008 pour en obtenir 49 %. Par ailleurs, selon Reuters, Blackstone est entré en discussions avancées sur deux rachats en Inde, soit un parc de bureaux à Mumbai pour environ 200 M$ et une zone économique spéciale à Gurgaon (au Sud-Ouest de New Delhi) pour 510 M$. Pour rappel, la firme américaine ont conclu, au début de cette année, deux investissements de 500 M$ dans l’immobilier à Bangalore, incluant une acquisition de 50 % d’un portefeuille de trois parcs des bureaux à Embassy Property Developments pour 200 M$ et une acquisition d’une zone économique dans la banlieue de Bangalore, Vrindavan Tech Village.
- Nominations et localisations -
Fonds : TPG Capital (Asie)
Détaché de San Francisco à Hong Kong, Timothy Dattels (photo ci-contre, à gauche) est nommé co-directeur en Asie de la firme américaine TPG Capital, aux côté de Benjamin Gray (à droite), un ancien director chez Credit Suisse, qui a rejoint TPG en 2004. Etant membre du conseil d’administration de Blackberry, Timothy Dattels a déjà participé dans deux opérations en Asie du Sud-Est, soit la sortie de l’exploitant des hôpitaux singapourien Parkway Holdings et la cession de 40 % dans la banque indonésienne BTPN au japonais SMFG (lire aussi notre bulletin précédent : le nippon SMFG rachète 40 % de BTPN).
Immobilier : Nan Fung Group (Hong Kong)
Antony Leung, président de Blackstone en Chine, va quitter son poste en février prochain pour rejoindre une groupe immobilier hongkongais, Nan Fung. Après son départ, il sera nommé senior advisor et membre du conseil d’administration de Blackstone. Durant son mandat, il a notamment contribué à l’expansion de la firme américaine en Chine avec l’ouverture des trois bureaux à Hong Kong, Beijing et Shanghai en 2007. Auparavant Leung a été secrétaire financier au sein du gouvernement de Hong Kong de 2001 à 2003.
Bonne semaine, à la semaine prochaine! 下(xià) 周(zhōu) 见(jiàn) !
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