Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
IT : centre de recherche de Xerox / Naver (France / Corée du Sud)
Le moteur de recherche sud-coréen Naver, sponsor du fonds Korelya fondé par Fleur Pellerin, rachète le centre de recherche européen de Xerox à Grenoble. Le montant de l'opération n'a pas été précisé et le centre sera rebaptisé Naver Labs Europe. Fondé en 1993, il a concentré ses recherches dans les domaines de l’intelligence artificielle (IA), l’apprentissage automatique, la vision par ordinateur, le traitement des données du langage et l’ethnographie. Grâce à cette acquisition, l’investisseur, propriétaire des apps comme Line (messagerie instantanée), Snow (réseau social et messagerie vidéo) et Band (gestion de communautés), débarque dans l’Hexagone avec une équipe de pointe de 80 chercheurs et salariés. Par ailleurs, il a récemment annoncé son implantation dans l'incubateur parisien Station F de Xavier Niel.
Electronique & Informatique : Kalray / Pengpai et Safran (France / Singapour)
Kalray signe sa plus importante levée de fonds en près de dix ans d’existence (lire aussi : Levée massive pour Kalray). Créée en 2008 à Grenoble, la société ayant développé une architecture de microprocesseurs de nouvelle génération manycore à très forte capacité de calcul et très faible consommation a levé 23,6 M€ en deux tranches : la première, de 13,6 M€ est immédiatement libérée quand la deuxième de 10 M€ est programmée pour la fin de l’année. Safran Corporate Ventures et un fonds discret singapourien, Pengpai, contribuent pour près des deux tiers à ce tour auquel participent également les actionnaires historiques de la société.
E-commerce & Luxe : Farfetch / JD.com (Royaume Uni / Chine)
JD.com, concurrent d’Alibaba en Chine, investit 397 M$ dans l’e-commerçant de luxe Farfetch, basé à Londres. Le montage financier reste confidentiel. Richard Liu Qiangdong, le fondateur et CEO du groupe e-commerce chinois, siègera au conseil d’administration. Fondé en 2007 par José Neves, ce site en ligne de vêtements et produits de luxe issus de boutiques et de marques, avait levé 110 M$ lors d'un sixième tour mené par Eurazeo Croissance avec un ticket de 20 M$, suivi par deux fonds asiatiques : le fonds souverain de Singapour, Temasek, et le VC chinois IDG. Ce tour l'avait alors valorisé, d’après la presse chinoise, entre 1 et 1,5 Md$. Déjà présente en Chine, la plateforme britannique opère un site web en version chinoise sous sa propre marque; elle devrait bénéficier des solides réseaux logistiques du chinois JD.com.
En parallèle, son concurrent Alibaba chercherait à prendre le contrôle de l’italien Yoox Net-à-Porter, issue de la fusion des deux e-commerçants de luxe Yoox et Net-à-Porter (Net-a-Porter était de l’époque une filiale à 100 % de Richemont), selon le Ladymax. Basé et coté aujourd’hui à Milan, Yoox Net-à-Porter, propriétaire de plusieurs sites web : Net à Porter, Mr Porter, The Corner, Shoescribe, Yoox, The outnet, est détenu à 25 % par le groupe suisse Richemont, sa capitalisation boursière s’élevant aujourd’hui à plus de 2 Md€ alors que celle d’Alibaba atteint plus de 360 Md$. Le géant de l'e-commerce chinois n’est pas présent jusqu’ici dans le luxe en ligne. Pour rappel, en 2015, le suisse Richemont avait refusé l’offre de l’américain Amazon sur sa filiale Net-a-Porter avant la fusion avec Yoox dans la même année.
Cleantech : Acoem (France / Inde et Australie)
Soutenu par Evolem, le spécialiste lyonnais dans la surveillance des paramètres environnementaux, Acoem, ouvre ses portes en Inde. Inaugurée à Vadodara (situé à une heure d’avion de Bombay) en février dernier, la filiale indienne s’appuie sur la présence de la société indo-australienne Ecotech dédiée au contrôle de la qualité de l’air, qui avait, pour mémoire, été acquise au début de l'année (lire aussi : Acoem sonde en Australie). Elle sera dirigée par Samir Sabnis. En parallèle, une filiale allemande avait également été créée en avril dernier. Fort de 87 M€ de chiffre d’affaires, Acoem, anciennes activités 01dB-Metravib d’Areva, est désormais présent dans six pays : Allemagne, Australie, Brésil, Etats-Unis, Inde et Suède.
Luxe : Fosun / Gemfields (Chine / Royaume Uni / Russie)
Le propriétaire du Club Med, le chinois Fosun fait une offre de 256 M£ (soit 290 M€) au britannique minier Gemfields, coté à Londres et propriétaire du célèbre joaillier Fabergé. L’offre chinoise, soit 45 pence par action, est concurrente de celle du principal actionnaire de Gemfields, le fonds sud-africain Pallinghurst Resources avec 38,5 pence par titre. Ce dernier détient aujourd’hui 47,09 % du capital de Gemfields. La société britannique spécialisée dans les pierres précieuses colorées, en particulier émeraudes, rubis et améthyste, a recommandé ainsi à ses actionnaires d'accepter l'offre de Fosun. Elle est propriétaire depuis 2012 de la célèbre enseigne Fabergé, dont la réputation est restée associée aux célèbres œufs créés pour les tsars russes pour la fête de Pâques.
Industries : Ista (Allemagne)
CK Infrastructure (CKI), groupe du magnat hongkongais Li Ka-shing, est en compétition avec le consortium composé du fonds de pension canadien CPPIB et de Blackstone pour s’emparer de l’allemand Ista, spécialisé dans la mesure industrielle notamment pour le secteur d’énergie. Soutenu par CVC sous forme LBO, il pourrait être valorisé 4,5 Md€. Forte d’un chiffre d’affaires 850,4 M€ pour un Ebitda de 370 M€ en comptant environ 5400 salariés, il avait pour rappel été valorisé 3,1 Md€ lors de la participation majoritaire de CVC en 2013 auprès de Charterhouse. Conseillé par Goldman Sachs, le fonds britannique attendrait 5 Md€.
Télécom : China Tower (Chine)
L’opérateur d’infrastructure télécom chinois China Tower Corp mandate deux banques d’affaires : China International Capital Corp (CICC) et Goldman Sachs pour organiser son IPO à Hong Kong, espérant une levée de 10 Md$. Le timing de l’introduction n’est pas encore déterminé. Né en octobre 2015, il réunit l’infrastructure détenue par trois opérateurs télécom à travers le pays : China Mobile, China Telecom et China Unicom.
Automobile : Volvo Cars, Polestar (Suède / Chine)
Détenu par le chinois Geely, le suédois Volvo Cars fait un spin-off de sa marque Polestar. La nouvelle marque indépendante se spécialise dans les véhicules électriques à haute performance en ambitionnant de concurrencer l’américain Tesla. Pour rappel, le chinois Geely avait repris Volvo en 2010 auprès de Ford et avait réussi la relance de la marque suédoise.
Automobile : Faurecia (contrat commercial à Séoul)
Pesant 18,7 Md€ de revenus, Faurecia a gagné un contrat à Séoul. Il équipera 20 000 bus et véhicules commerciaux de Séoul en utilisant sa technologie danoise Amminex afin de réduire les émissions d'oxydes d'azote (NOx), par le biais d'un accord conclu avec deux partenaires, ILJIN et CleanEarth, sous contrat avec le Ministère de l'Environnement du pays. Pour mémoire, le danois Amminex avait été acquis par Faurecia en 2016.
- Nominations et Implantations -
Fonds : Muzinich & Co (Singapour)
Le fonds d’obligations d’entreprises Muzinich & Co, gérant 30 Md$, ouvre un bureau à Singapour, son premier en Aise. Après avoir occupé plusieurs postes à responsabilité en Europe depuis son arrivée au sein du fonds en 2003, le Français Eric Pictet (photo ci-contre), diplômé de l’Institut Supérieur de Gestion, supervisera l’antenne de la Cité-État. Formé à l’université de Cambridge, Mel Siew rejoint l’équipe singapourienne comme analyste. Créé en 1988 à New York, le fonds Muzinich dispose désormais d’un réseau de neuf antennes, en particulier en Europe à Londres, Manchester, Francfort, Madrid, Milan, Paris et Zurich. Un nouveau bureau ouvrira prochainement à Dublin.
Banque d’affaires : Nomura (Francfort)
La plus importante des banques d’affaires de l’Archipel Nomura devrait déménager de la City londonienne pour s’installer à Francfort, qui héberge la Banque Centrale Européenne. Une équipe d’une centaine de personnes sur plus de 3 000 salariés européens de Nomura (principalement basé à Londres, Luxembourg, Paris et Munich) devrait être transférée depuis la capitale britannique. Son concurrent Daiwa Securities le suivrait pour aller à Francfort. Par ailleurs, les plus importants préteurs bancaires nippons sont basés à Amsterdam en Europe, par exemple, Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) et Mizuho Financial Group (MHFG).
Goldman Sachs, Morgan Stanley et le suisse UBS souhaiteraient siéger à Francfort alors que Paris pourrait accueillir un millier de banquiers de HSBC. JP Morgan Chase ferait son choix pour la relocalisation à Dublin, Francfort et Luxembourg. Deutsche Bank devrait également, de son coté, rattacher environ 4 000 postes au continent européen.
- Nouveaux fonds -
Capital Risque : Cathay Innovation (France, Chine, États-Unis)
Lancé en été 2015, Cathay Innovation avec quatre antennes à San Francisco, Paris, Beijing et Shanghai, a bouclé son premier véhicule, dédié au capital risque, à 287 M€ (lire aussi : Cathay Innovation boucle son premier véhicule). Lors de la création, il était déjà doté d’une enveloppe de 100 M€, apportée à parité par deux institutions publiques françaises et chinoises : Bpifrance et China Development Bank Capital (CDB Capital) et visait une taille comprise entre 200 et 250 M€. Il a collecté le solde auprès d’investisseurs aux profils variés, notamment des grandes entreprises françaises, dont BNP Paris Cardif, Groupe ADP, Groupe Armétis, Groupe Seb, Michelin, Total et Valeo. Le fabricant chinois de petit électroménager pour cuisine Joyoung, coté à Shenzhen, fait également partie des souscripteurs (mis à jour le 29 juin 2017).
- Évènements -
China Europe Forum 2017 (Paris)
Le China Europe Forum 2017, organisé par CEIBS et CCI de Chine en France, se déroulera à Paris le 11 juillet. Mazars apportera pour la deuxième année consécutive son soutien au forum, qui rassemble des speakers renommés ainsi que des acteurs incontournables, comme Henri Giscard d’Estaing (P-dg du Club Med), Denis Duverne (président d’Axa), Richard Liu Qiangdong (Président de JD.com), Jim Qian (vice-président de Fosun), Li Yiqi (DG d’ICBC France), Cai Mingpo (Président de Cathay PE), ou encore Jean-Charles Simon (associé-gérant de Simon Associés). Le managing partner de Mazars Chine Julie Laulusa, participera à la table ronde au sujet de "La France, hub au sein de l’Europe et vers les marchés tiers". L’éventement continue également à Munich le 13 septembre, ainsi qu’à Varsovie le 15 septembre.
Bonne semaine à tous.
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