Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Edition : Tinkingdom Media Group / Philippe Picquier (Chine / France)
L'atelier d'édition privé chinois (packageur éditorial car les maisons d’édition chinoises sont publiques) Thinkingdom Media Group a racheté les 51 % du capital que détenait jusqu'alors Harmonia Mundi dans Philippe Picquier. Créée en 1986, la cible est spécialisée dans la publication des livres venant d'Extrême-Orient : la Chine, les deux Corée, le Japon, le Vietnam, l'Inde etc. Harmonia Mundi détenait depuis 1993 la majorité du capital de l'éditeur arlésien. Au 97e rang du classement Livres Hebdo de l'édition française, la cible a affiché, en 2015, un chiffre d'affaires de 1,3 M€ avec un effectif de 7 personnes. Sur les 1 400 titres au catalogue, environ un quart sont des traductions d'écrivains chinois ou des essais et beaux livres sur la culture de ce pays.
Services juridiques : Gide / Howse Williams Bowers (HWB) (France / Chine)
Présent en Chine depuis près de 30 ans, le cabinet Gide consolide son offre de services à Hong Kong en se rapprochant du cabinet local Howse Williams Bowers (HWB). L’associé hongkongais du bureau de Gide Gilles Cardonnel rejoint HWB en tant qu’associé avec son équipe. Le rapprochement permettra aux clients de Gide d’accéder à l’expertise en droit hongkongais, en complément de l’offre de Gide en droit chinois grâce à ses deux bureaux à Pékin et Shanghai. Comptant 14 bureaux, Gide regroupe aujourd’hui 600 avocats à travers le monde.
Nucléaire : EDF / Mitsubishi / Areva NP (France / Japon)
EDF et le japonais Mitsubishi Heavy Industries (MHI) ont signé un protocole d’accord pour renforcer leur coopération nucléaire. L'opération devrait se traduire par l’entrée du conglomérat japonais dans le capital d’Areva NP, filiale du géant français de l’électricité. MHI est partenaire d’Areva NP dans le réacteur de moyenne puissance Atmea (1 000 MW), qui complète la gamme EPR (1 650 MW). Pour rappel, le chinois China General Nuclear (CGN), aussi partenaire historique d’EDF en Chine et sur le projet de construction de deux EPR à Hinkley Point (Royaume-Uni), est aussi intéressé par Areva NP, dont EDF ne souhaite en conserver que 51 %.
Semi-conducteur : SMIC / LFoundry (Chine / Italie)
Fort de 2,24 Md$ de chiffre d’affaires, le groupe chinois de semi-conducteur SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation), coté à New York, acquiert 70 % du capital de l’italien LFoundry Italia, pour 49 M€. Ses deux actionnaires - l'allemand LFoundry Europe et l'italien Marsica Innovation - conserveront chacun 15 % du capital. La cible est issue du rachat en 2013 de l’usine de l’américain Micron Technology à Avezzanon (près de Rome) par LFoundry Europe. Fort de 218 M€ de revenus, elle fabrique de circuits de puissance, capteurs d’image, composants de contrôle d’écrans tactiles ou encore mémoires embarquées destinés à des applications dans l’industrie, l’énergie, l’automobile ou encore la sécurité. L’opération confirme un grand mouvement d’investissement chinois dans la microélectronique européenne. Pour mémoire, le fonds chinois NSIG (National Silicon Industry Group) a pris 14,5 % du capital du français Soitec, dans un cadre d’augmentation de capital (lire aussi : Soitec boucle sa deuxième augmentation de capital). Il a fait également une offre de 162 M€ pour s’emparer Okmetic, fabricant finlandais de plaques de silicium sur isolant pour la fabrication de Mems. Par ailleurs, très récemment, un consortium chinois, formé des fonds d’investissement chinois JAC Capital et Wise Road Capital, avait fait une offre sur les activités de circuits standards du champion européen des semi-conducteurs NXP, ancienne division de Philips, pour 2,8 Md$.
La Chine s'est engagée dans un investissement de 1000 milliards de yuans (environ 160 Md$) en dix ans, selon Bloomberg, pour un vaste plan de conquête sur les marchés matures visant à construire sa propre filière complète dans les semi-conducteurs. La série d’investissements permet notamment à la Chine d’y réduire sa dépendance d’approvisionnement de l’extérieur.
Electroménager : Electrolux / Vintec (Suède / Singapour, Australie)
La marque suédoise d’électroménager Electrolux acquiert Vintec, fabricant de caves à vin basé à Singapour et en Australie. Fondée en 1998, la cible coiffe deux marques Vintec et Transtherm, respectivement pour les particuliers et les professionnels. Bien présent en Asie-Pacifique, notamment en Australie, Vintec a réalisé un chiffre d’affaires annuel de plus de 22 millions de dollars australiens (environ 15 M€). D'après Electrolux, l'acquisition devrait être bouclée au troisième trimestre prochain.
Fintech : Ant Financial / Wirecard (Chine / Allemagne)
Le journal allemand Bild am Sonntag a reporté que la plateforme chinoise de paiement en ligne Alipay, filiale d’Ant Financial, avait entamé des discussions pour racheter un quart du capital de Wirecard, coté à Francfort. Il a précisé que le chinois pourrait poursuivre sa montée au capital à l’issue de l’opération. Les deux groupes ont, pour rappel, coopéré dans le service de paiement pour les touristes chinois en Europe.
Ant Financial, société affiliée au groupe Alibaba, avait établi son deuxième tour de table de 4,5 Md$ sur une base de valorisation de 60 Md$. Il est actionnaire significatif de son homologue indien Paytm, et par ailleurs, il cherche à acquérir une part minoritaire dans la plateforme thaïlandaise de paiement Ascend Money.
- Statistiques -
Classement annuel de banques dans le monde : ICBC et CCB en tête
Le magazine anglais The Banker publie le classement annuel des banques dans le monde. L’Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) avec 274 Md$ de fonds propres est à la première place. Aux 2e, 4e et 5e places du classement, on trouve respectivement China Construction Bank (CCB), Bank of China (BOC), et Agricultural Bank of China (ABC). La banque américaine JPMorgan Chase arrive troisième, avec 200 Md$ de fonds propres. HSBC est la seule banque en Europe du top 10, à la neuvième place, alors qu’elle était deuxième avant la crise financière en 2008. Crédit Agricole arrive onzième du classement et BNP douzième. Mais les banques chinoises ne disposent pas d’une position sereine. En raison du ralentissement de la croissance du pays, le risque de crédit des entreprises y est de plus en plus élevé, on observe ainsi une dégradation de la qualité des actifs bancaires qui reste encore sous-estimée en raison de l’importance du shadow banking du pays.
- Nominations -
Fonds : China Investment Corp (Chine)
Gérant plus de 740 Md$, le fonds souverain chinois China Investment Corp (CIC) devrait nommer un nouveau directeur général, Tu Guangshao, ex vice-maire de Shanghai. Il succèderait à Li Keping qui prendra sa retraite. Âgé de 57 ans, il prône la libéralisation du marché financier chinois et possède une vaste expérience en matière de réglementation financière et en gestion des risques, notamment en tant que vice-président de l’autorité boursière chinoise et que directeur général de la bourse de Shanghai (Shanghai Stock Exchange). Le portefeuille de CIC en France comprend Engie E&P, Atlantic LNG, Eutelsat, L'Occitane etc.
Bonne semaine à tous.
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