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Les deals Fusions-Acquisitions & Private Equity
Immobilier & construction, bâtiment : Saint Gobain - Tumelero (Brésil)
Le groupe de matériaux de construction, Saint-Gobain (voir sa fiche et deal-list dans notre référentiel), fort de 39 Md€ de chiffre d’affaires en 2016, s’offre la société de distribution brésilienne Tumelero Materiais de Construçao. Fondée en 1967 à Porto Alegre, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 80 M€ l'an dernier et emploie près de 1 000 collaborateurs et dispose d’un portefeuille de matériaux de construction et de services destinés aux professionnels de la construction ainsi qu’aux consommateurs finaux. Elle compte 29 magasins dans le sud du Brésil. Cette acquisition permet au groupe français de renforcer sa présence dans le pays et de devenir le plus grand réseau de distribution de produits et services pour l’habitat avec 70 magasins.Voir la fiche de l'opération M&A Saint Gobain - Tumelero.
Tourisme, hôtellerie/restauration, loisirs : AccorHotels - BHG (Brésil)
AccorHotels (voir sa fiche et deal-list) acquiert 26 hôtels au Brésil auprès de Brazil Hospitality Group et de ses actionnaires, GP Investments et GTIS Partners, pour 200 millions de reals (60 M€). L'opération, qui permet au groupe hôtelier français de renforcer sa position du numéro un de l'hôtellerie au Brésil, devrait être conclue au quatrième trimestre. AccorHotels détient 252 hôtels au Brésil totalisant 40.000 chambres et ajoutera 4.400 chambres à son portefeuille avec les établissements de BHG. Le groupe réalise aujourd'hui 7 % de son chiffre d'affaires dans le pays, son quatrième pays derrière la France, le Royaume-Uni et l'Allemagne. Lire l'article sur CFNEWSIMMO "AccorHotels se renforce au Brésil". Voir la fiche de l'opération M&A AccorHotels - BHG.
Services & Conseil aux entreprises : GL Events - Tarpulin (Chili)
Le prestataire coté de services évènementiels GL Events (voir sa fiche et deal-list), générant 953 M€ de revenus en 2016, acquiert le groupe chilien Tarpulin, spécialisé dans la fourniture et la location à moyen terme de structures modulaires. Il réalise un chiffre d’affaires de 8 milliards de pesos chiliens (12 M€). Emmené par Olivier Ginon le groupe lyonnais poursuit ainsi son stratégie de développement en Amérique du Sud. Voir la fiche de l'opération M&A GL Events -Tarpulin.
Services & Biens de consommation : Ontex - Hypermarcas (Belgique/Brésil)
Le fabricant belge de produits d'hygiène jetables Ontex a finalisé l’acquisition de l'activité d'hygiène personnelle (HM Hygiène personnelle) du conglomérat pharmaceutique brésilien Hypermarcas. L’opération a été réalisée sur la base d'une valeur d'entreprise d'un milliard de réals brésiliens (305 M€). Présenté comme le leader brésilien des produits d'incontinence pour adultes et le numéro 3 des couches pour bébés, l’activité HM Hygiène personnelle réalise près de 1,2 milliards de reals de chiffre d’affaires (343 M€). Cette opération permet à Ontex d'étendre sa présence au Brésil.
Services Financiers : Advent International - Easynvest (USA/Brésil)
Le fonds d’investissement américain Advent International (voir sa fiche et deal-list), fort de 42 Md$ (39 Md€) d’actifs sous gestion, prend une participation minoritaire dans la plateforme brésilienne de trading en ligne Easynvest auprès de ses actionnaires Marcio Cardoso et Amerson Magalhães. Selon le journal O Estado de S. Paulo, la transaction tourne autour de 200 millions de reals (59 M€) pour un peu moins de 50 % du capital. Basé à São Paulo et fondé en 1968 comme une société de courtage traditionnel Easynvest a évolué ces dernières années vers le marché de l’investissement 100 % numérique. La société revendique aujourd’hui 153 000 clients actifs et près de 10 milliards de reals (3 Md€) sous gestion. Présent au Brésil depuis 1997 avec un bureau à São Paulo, Advent, conseillé sur cette opération par le cabinet Pinheiro Neto Advogados, a réalisé plus de 20 investissements dans le pays. Easynvest a été accompagné par le conseil financier VGL Finanças Corporativas et le cabinet Velloza & Girotto Advogados Associados.
Nomination : Webedia Amerique Latine
Annabelle Morand a été nommée à la tête de Webedia (voir sa fiche et deal-list) Amérique latine en février dernier. Cette diplômée de la Neoma Business School aura pour mission de développer les différentes activités du groupe, média, e-commerce, data, programmatique, dans quatre pays d'Amérique latine. Le leader français du divertissement sur internet, détenu à 80 % par Fimalac, est présent dans dix pays et rassemble plus de 100 millions de visiteurs uniques chaque mois dans le monde.
Corporate Finance : Etude M&A-PwC
La crise économique et politique au Brésil a particulièrement affecté le marché des fusions-acquisitions en 2016. Cependant, la France a montré un intérêt croissant pour l'investissement dans le pays et est devenue le deuxième investisseur étranger derrière les États-Unis. Selon la dernière étude annuelle du cabinet de conseil et d’audit PwC "Brazil M&A Trends", 29 opérations impliquant une cible brésilienne et un acheteur français ont été réalisées l'année dernière, contre 17 en 2015. « Malgré les difficultés économiques et politiques au Brésil, les acquéreurs français ont été attirés par le potentiel à moyen-long terme du pays, couplé à l’effet favorable du réal brésilien exceptionnellement faible en 2016 », a précisé Manoël De Goeij, associé PwC responsable Transactions du Brazilian Business Group. Parmi les opérations les plus significatives, figurent le rachat par le groupe pétrolier Total de 50 % du complexe de Termobahia, composé de deux usines de cogénération électrique, et des services associés pour 2,2 Md€, l'acquisition par l'entreprise coté de blanchisserie industrielle Elis de la société familiale Lavebras pour 340M€ ou encore la prise de participation de 45,97 % par le sucrier français Tereos dans Guarani pour 194 M€. Au total, 597 opérations de fusion-acquisition concernant une cible brésilienne ont été enregistrées au niveau mondial en 2016, contre 742 en 2015, pour une valeur totale de 37,6 Md$.
Voir aussi :
Les principales opérations de M&A au Brésil (source CFNEWS)
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