Bulletin Afrique #13 : 2i, Pharmatis, Louvre Hotels Group, Segap, Kobo360...

Les Deals

Industrie pharmaceutique

France : Africinvest invité au MBI façonné par Pharmatis

Le CDMO français Pharmatis aux 40 M€ de chiffre d’affaires vient d’être cédé par son fondateur à UI Gestion, qui en prend le contrôle aux côtés de Bpifrance, MACSF Epargne Retraite (un des LPs d’UI Gestion qui co-investit en direct) et Africinvest. Ce leader du capital-investissement dédié à l’Afrique, qui compte aujourd'hui plus de 1 Md€ sous gestion via des bureaux dans neuf pays, a été convié au tour de table en raison du fort développement de Pharmatis sur le continent africain. Depuis sa création en 1994, la société basée à Tunisie a investi auprès de 140 entreprises dans 25 pays africains. Plus de détails sur l’opération dans l’article de CFNEWS, Pharmatis façonne un MBI.

Bâtiment & construction

Côte d’Ivoire : 2i passe sous pavillon tricolore

Le groupe de construction ivoirien2i, qui rassemble 200 salariés permanents dans les métiers du génie-civil, de la charpente métallique et des installations industrielles, vient d’être repris par son homologue vendéen Briand. Basé à Abidjan, affichant 25 M€ de chiffre d’affaires pour 2017, le premier œuvre principalement en Côte d’Ivoire, mais intervient ponctuellement sur des chantiers en Angola, au Burkina Faso ou au Ghana.

L’acquéreur vendéen, fort de 230 M€ de chiffre d'affaires en 2017 avec mille salariés dans treize filiales, s’implante ainsi en Côte d’Ivoire et au Cameroun. Spécialiste des constructions métalliques, bois et béton, il intègre une entreprise disposant déjà d’un bureau d’études et de ses propres moyens de production. Le rachat s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement de Gil Briand, président du groupe éponyme, dans les marchés de l'agro-industriel, du minier, du BTP et du tertiaire au Cameroun, Mali, Ghana et Burkina Faso. Il souhaite notamment mieux accompagner ses clients désireux de se développer sur ce continent. Par le passé, le français a déjà été consulté sur des projets de construction ou de maîtrise d’œuvre en Afrique. (Voir aussi fiche de l'opération sur CFNEWS).

Immobilier

Maroc : Louvre Hotels Groupe s’offre un complexe multimarques

Comme évoqué dans le dernier œil de la rédaction sur CFNEWS IMMO, Louvre Hotels Group (LHP) va ouvrir en septembre prochain à Casablanca un complexe multimarques de 411 chambres, comprenant les marques Campanile, Kyriad et Première Classe. Amorçage d’une nouvelle stratégie d'implantation d’hôtels de milieu de gamme et économiques en Afrique, c’est le fruit d’un partenariat avec le fonds d’investissement touristique local H Partners. Le pôle hôtellerie économique du groupe du Louvre, cinquième groupe hôtelier mondial avec 1,7 Md€ de revenus en 2017, gère plus de 2 600 hôtels dans 54 pays, dont 26 établissements en Afrique et 20 projets en cours sur le continent. Pour rappel, il a été acquis pour un montant de 1,3 Md€ en 2015 par le conglomérat chinois Jin Jiang, qui ambitionne d’en faire le numéro un mondial d'ici cinq ans.

Infrastructures & aérospatial

Afrique centrale et de l’ouest : la Segap prend son envol grâce à AIIM

La Société d'Exploitation et de Gestion Aéroportuaires (Segap), une holding aéroportuaire basée à Guyancourt, mais qui investit en Afrique centrale et de l'Ouest, cède 50 % de son capital à African Infrastructure Investment Managers (AIIM). Membre de Old Mutual Alternative Investments (OMAI), AIIM est le principal gestionnaire de fonds de private equity dédié aux infrastructures du continent. Gérant 1,79 Md€ d’actifs, il comptabilise, depuis sa création en 2000, des opérations dans quinze pays en Afrique de l’Est, de l’Ouest et du Sud. Cet investissement a été réalisé via African Infrastructure Investment Fund 3 (AIIF3), son troisième véhicule panafricain, qui se focalise essentiellement sur l’énergie, les transports et les infrastructures énergétiques en Afrique subsaharienne, et dont il s’agit du sixième investissement. Sa dernière prise de participations - Albatros Energy Mali - remonte à seulement un mois.

Pour la cible, l'objectif est de capitaliser sur les opportunités de croissance « au fur et à mesure que le secteur de l’aviation en Afrique mûrira et s’ouvrira aux investissements du secteur privé dans les infrastructures aéroportuaires » (selon le communiqué rendu public début juillet). Elle lui permet de compléter l'expertise opérationnelle et technique de son autre actionnaire, le groupe d’ingénierie français Egis Airport Operations, qui conserve le solde. Segap détient des intérêts dans trois sociétés concessionnaires exploitant cinq aéroports en Côte d’Ivoire, au Gabon et en République du Congo. Clifford Chance a conseillé AIIM dans le cadre de cette opération (cf fiche du deal sur CFNEWS IMMO & INFRA).

Nigeria : Green Africa Airways décolle avec un new-yorkais

Green Africa Airways, la dernière née des compagnies aériennes privées nigérianes, vient de bénéficier d’une prise de participation - dont le montant serait de l’ordre de 85 M€ - de la part de Kuramo Capital Management, une firme de private equity panafricaine basée à New-York. Le gestionnaire d’actifs dispose de bureaux additionnels à Lagos et Nairobi. Selon son fondateur et dirigeant Wale Adeosun, Green Africa Airways représente « une opportunité de générer un rendement à la mesure du risque pris par les investisseurs, et de construire une entreprise de classe mondiale qui servira de catalyseur pour la croissance économique sur le continent africain. » Fondée en 2016 et dirigée par Babawande Afolabi, la compagnie prévoit d'opérer des vols au Nigeria en louant, pour ses débuts, des jets de taille moyenne.

Internet & logistique

Nigeria : Kobo360 démarre son amorçage

La plateforme de logistique nigériane Kobo360 mobilise un peu plus de 1 M€ auprès du capital-risqueur californien Western Technology Investment (WTI) et du fonds nigérien Verod Capital Management. La start-up fondée en 2016 par Ife Oyodeli et Obi Ozor propose aux entreprises transportant des marchandises l'accès à plus de 5 500 camions ​via sa plateforme en ligne de type Uber. Elle utilisera les ressources mobilisées pour régler la facture des chauffeurs et renforcer son parc de camionneurs, mais aussi pour prendre pied au Ghana dès cette année, puis en Côte d'Ivoire, au Sénégal et au Togo l’an prochain. Prévoyant de lancer d’ici août une nouvelle version de son application dans deux langues locales communes aux camionneurs (hausa et pidgin), elle affirme avoir déjà desservi 394 entreprises sur sa plateforme depuis 2017, et revendique près de 5480 conducteurs actifs.

Bourse

Mozambique : l’Hidroeléctrica de Cahora Bassa s’introduit en bourse

Hidroeléctrica de Cahora Bassa (HCB) vient de sélectionner, suite à un appel d’offres lancé en février, les deux banques qui mèneront le consortium bancaire devant conduire la vente de 7,5 % de ses parts sur la Mozambican Stock Exchange (BVM). La Banco Comercial de Investimentos du Mozambique et la banque portugaise Banco de Investimento Global (BIG) seront co-arranger l'IPO sur la bourse nationale. Celle-ci devrait contribuer à l’inclusion économique des Mozambicains, et favoriser le financement de la centrale hydroélectrique, dont l’exploitation est au cœur de l’activité de HCB. Si la construction de la centrale a commencé dès 1969, la compagnie n’a été établie qu’en 1975. Trente ans plus tard, la part détenue par l’État dans son capital est passée de 17 % à 85 %.

Nominations

Avocats : une nouvelle counsel pour la practice Africa de CMS Francis Lefebvre

CMS Francis Lefebvre Avocats a promu une spécialiste reconnue de la fiscalité internationale pour les pays d'Afrique francophone, Deana D'Almeida, Counsel Head of Tax - Africa Practice. Elle a rejoint le bureau francilien en octobre 2015, après une expérience de directrice associée chez EY Société d’avocats responsable de l’Africa Desk. CMS FL compte désormais 71 counsels pour un nombre total de 420 avocats dont 111 associés.

Infrastructures : Samaila Zubairu P-dg de l’AFC

Samaila Zubairu, jusqu’alors P-dg d’Africapital Management Limited, prend les commandes de l’Africa Finance Corporation (AFC), l'institution financière de développement des infrastructures leader en Afrique. Membre reconnu de l'Institut des experts-comptables du Nigeria (ICAN) et spécialiste de la finance de développement des infrastructures, il succède à Andrew Alli qui occupait ce poste depuis 2008.

Publications & chiffres clés

Ouvrage : publication d’un guide juridique du capital-investissement

Directeur juridique de la Banque Maghrébine d’Investissement et de Commerce Extérieur (BMICE), Jawad Fassi-Fehri vient de publier le Guide Juridique du capital investissement dans l’espace OHADA. Il s’agit du premier ouvrage concernant les opérations de capital-investissement réalisées au sein des dix-sept pays membres de l’Organisation pour l'harmonisation en Afrique du droit des affaires (OHADA), instituée en 1993 pour combattre la chute des investissements en Afrique, en proposant un cadre juridique commun dans le domaine économique et du droit des affaires.

Étude : les levées de fonds explosent sur le continent en 2018

Au cours du seul premier semestre, les start-up du continent ont levé 168 M€, selon une étude du média spécialisé africain WeeTracker. Cette somme représente un peu plus du montant total mobilisé sur l’ensemble de l’année 2017 (167,7 M€ l’an passé). Les principaux contributeurs demeurent les fondations et les bailleurs de fonds. De même, les pays anglophones occupent toujours le peloton de tête. Si la performance réalisée sur les six premiers mois de l’année atteste de la montée en puissance de l’« Africa Tech » et l’énorme potentiel de croissance de l’innovation, le déficit de financement de l’économie africaine subsiste.

Études : le gap des infrastructures

Deux études commandées par le G20 et publiées le 3 juillet par Global Infrastructure Hub (GI Hub) pointent un important déficit d’investissement en matière d’infrastructures africaines. La première étude analyse les besoins en la matière dans dix pays du continent : Bénin, Côte d’Ivoire, Égypte, Éthiopie, Ghana, Guinée, Maroc, Sénégal, Tunisie et Rwanda. Leurs besoins de financement s’élèveraient à 2043 Md€ sur la période 2018-2040 pour atteindre les Objectifs de développement durable (ODD) fixés par l’ONU concernant l’accès universel à l’électricité, à l’eau potable et à l’assainissement. Or, au rythme actuel des dépenses publiques, y compris l'aide des partenaires extérieurs, les ressources mobilisables par ces pays ne peuvent franchir la barre des 1192 Md€. Reste ainsi un déficit à combler de 851 Md€, qui constitue une opportunité de placement rentable pour le secteur privé international. Le deuxième rapport révèle que les investisseurs sont de plus en plus nombreux à chercher de telles opportunités dans les pays émergents. Mais Chris Heathcote, P-dg de GI Hub, estime qu’«attirer les investissements du secteur privé dans les pays africains reste un défi majeur» : des progrès en termes de gouvernance et de cadres législatifs et réglementaires s’imposent pour encourager les détenteurs de capital.

Et aussi...

• L’Agence française de développement (AFD) va s’associer à Tshimologong Digital Innovation Precinct, un incubateur d’entreprises numériques sud-africain, pour lancer un nouveau centre d’innovation numérique dénommé Digital Content Hub. Elle réalisera son premier investissement dans le secteur de l’innovation numérique en Afrique du Sud, en finançant, à hauteur de 854 K€, cette nouvelle entité.
• Le français Thomson Sagemcom vient de décider de se retirer de l’appel d’offres à 41 M€ pour la réalisation de la Télévision numérique terrestre (TNT) en Côte d’Ivoire. Son concurrent, le sud-africain Aucom, devrait obtenir le marché.
• Filiale du groupe Mobivia, qui comprend aussi Norauto, Midas, leader français de l'entretien et des services automobiles, s’implante dans sept pays d’Afrique de l’Ouest, en partenariat avec l’ivoirien Sifcom, actif notamment dans l’importation et la vente de véhicules.
• Emmanuel Macron vient d’effectuer sa première visite officielle au Nigeria - premier partenaire commercial de la France en Afrique - afin de renforcer les liens bilatéraux entre les deux pays. Il a notamment rencontré de jeunes entrepreneurs à la fondation Tony-Elumelu et inauguré le premier club d'affaires franco-nigérian.
• Après Centrale et EuroMéditerranée en 2015, c’est au tour d’une autre grande école d’ingénieurs française, l’École nationale supérieure d’arts et métiers (ENSAM), de s’installer au Maroc. Un projet de campus à Casablanca est en cours d’élaboration.
• Alibaba, géant chinois du e-commerce dans le domaine logistique (34 Md€ de revenus), et le français multisectoriel Bolloré (18,2 Md€), nouent un « partenariat mondial ». Ils vont notamment collaborer en Afrique en matière de cloud, d’innovation, de transformation numérique et de logistique.
• Bolloré Transport & Logistics investit dans la formation du capital humain africain, grâce à un partenariat signé avec le sénégalais BEM Dakar et Kedge Business School, grande école de commerce et de management française.
• Veolia Water Technologies vient d’inaugurer sa nouvelle usine de produits chimiques à Johannesbourg, dans le cadre de son projet « Ambitions for Africa », porté par 1 000 employés.
• Les start-up guinéennes Speed Eat et Agroballal, soutenues par Orange Guinée et boostées par le programme d’accélération de Saboutech, viennent de lancer officiellement leurs activités. La première propose une plateforme web de commande et de livraison de produits de restaurants, pâtisseries et boulangeries. La seconde s’enorgueillit d’être la première plateforme de crowdfunding dans le domaine agricole en Guinée, et offre également des solutions de microcrédit.

Bonne fin de semaine et à mardi prochain.

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