Ehpad Dorea Family
Dorea Familie
Le groupe de maisons de retraite et d'Ehpad détenu par Creadev atteint 480 M€ de chiffre d'affaires et 142 établissements en Europe avec la reprise de son homologue allemand Dorea et de ses 58 Ehpad auprès du fonds Quadriga Capital.
L'internationalisation des opérateurs français de maisons de retraite et d'Ehpad s'accélère. Quelques jours après le rachat du la PME espagnole STS Grup par Colisée, puis le renforcement de DomusVi en Espagne et au Portugal avec les acquisitions de Sarrikue et Bella Vida (lire ci-dessous), c'est au tour de Maisons de Famille de consolider ses positions en Europe. Déjà présent en France, en Espagne et en Italie, où il exploite 84 établissements de soins pour personnes dépendantes, ce spécialiste de la prise en charge du grand âge s'apprête, en effet, à se déployer en Allemagne. Majoritairement détenu par Creadev depuis sa création en 2003, le groupe tricolore emmené par Philippe Tapié vient, pour ce faire, d'entrer en négociations exclusives avec le fonds allemand Quadriga Capital en vue de lui reprendre sa participation majoritaire dans Dorea Familie, société berlinoise qu'il a bâtie de toutes pièces à coups d'acquisitions successives avec le concours du dirigeant Axel Hölzer.
En mesure de doubler de taille en Allemagne
Franck Noat, Alantra
« Cette opération qui intervient trois ans seulement après la création de Dorea par Quadriga Capital et Axel Hölzer, s'est déroulée en un temps record, explique le conseil financier des cédants Franck Noat, managing partner au sein du bureau parisien d'Alantra. Après voir travaillé sur le dossier très en amont, nous avons, en effet, officiellement lancé le processus début septembre en contactant un nombre très restreint d'industriels et de fonds européens. » Et Dorea dont l'Ebitda devrait largement dépasser les 20 M€ cette année en proforma, a très vite convaincu. « Créé from scratch, ce groupe qui a procédé à 23 acquisitions depuis 2015 jusqu'à atteindre 58 Ehpad, 200 M€ de chiffre d'affaires et 5 500 lits, est en mesure de doubler de taille dans les trois ans par croissance externe pour s'approcher des 10 000 lits en Allemagne », assure Franck Noat.
Poursuivre le développement en Europe
Axel Hölzer, Dorea
Maisons de Famille ne dévoile pas le montant de cette acquisition à laquelle s'associe le dirigeant-fondateur Axel Hölzer. Selon les multiples du secteur, la valorisation serait supérieure à 10 fois l'Ebitda, soit plus de 200 M€. Celui-ci conserve, en effet, une part minoritaire du capital de Dorea et reste également à la tête de son équipe. Désormais fort de 142 établissements, dont 58 en Allemagne, 43 en Espagne, 25 en Italie et 16 en France, pour un total de 16 450 lits, le groupe tricolore dont le chiffre d'affaires atteindra 480 M€ cette année (en proforma), voit déjà plus loin. Il souhaite, en effet, "poursuivre sa stratégie de développement en Europe, via des prises de participation à vocation majoritaire en étroite collaboration avec des entrepreneurs locaux partageant ses exigences dans l'accompagnement et la qualité des soins destinés aux personnes âgées". Dans ce cadre, il pourrait donc être amené à s'intéresser à de nouvelles acquisitions sur le marché allemand, particulièrement profond, mais pas seulement. Mixant projets greenfield et croissance externe depuis son lancement en 2003, Maisons de Famille s'est, pour mémoire, déployé en Italie en 2008 via la reprise d'Amavir, puis en Espagne en 2013 et 2016 avec les acquisitions d'Adavir et Grupo Amma, regroupés depuis un an sous la bannière La Villa.
Lire aussi :
Maisons de Famille triple de taille en Espagne (04/11/2016)
DomusVi étend son réseau au Portugal (05/11/2018)
Colisée se dote d'une plateforme de build-up en Espagne (23/10/2018)
Voir aussi :
Le tableau des principales acquisitions d'Ehpad depuis janvier 2017
Les acquisitions d'EHPAD depuis janvier 2017 - © CFNEWS
