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EXCLUSIF | League tables banquiers d'affaires S1 2020 : Rothschild ; BNP ; CA ; Natixis ; SG...(et le classement complet) Accès libre

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League Table UNE

La crise du Covid-19 a fortement impacté l'activité avec 914 mandats exercés par 291 banquiers d'affaires lors de 566 opérations conseillées, soit une baisse de plus de 25 % entre les premiers semestres 2019 et 2020. Cependant, le marché reste aussi concentré entre les principaux acteurs, les 20 premières banques d'affaires réunissant à elles seules plus de 40 % des mandats.

Tendance générale

Sur le graphique ci-dessous on note que depuis 2017, malgré de fortes variations, le volume des mandats exercés chaque semestre se maintenait dans une fourchette située entre 1 200 et 1 400 mandats, avec une moyenne semestrielle de 1 272 interventions. Au cours de la première partie de 2020, on passe sous la barre des 950 deals et on se situe à plus de 28 % en deça de cette moyenne.

Évolution du volume des mandats des banquiers d'affaires S1 2017 S1 2020

Évolution du volume des mandats des banquiers d'affaires © CFNEWS.net

On remarque néanmoins que les valorisations moyennes des opérations conseillées ne connaissent pas le même phénomène. Elles auraient même tendance à progresser. Comme on l'observe sur le tableau 1, la proportion de mega-deals (valorisation >1Md €) est en nette hausse, grâce notamment aux OPA sur Ingenico et Altran, ainsi que l'acquisition de Bombardier Transport. Dans le même ordre d'idée, le pourcentage des transactions inférieures à 50 M€ diminue.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

2019

2020

0-20

39,59%

37,98%

20-50

15,68%

11,38%

50-150

11,18%

11,86%

150-250

4,37%

3,69%

250-500

5,01%

5,93%

500-1000

5,66%

2,88%

>1000

18,51%

26,28%

 

LE MARCHÉ

On observe sur le tableau 2 que la baisse de l'activité concerne tous les types d'opération à l'exception de l'infrastructure. On note cependant que cette chute est particulièrement marquée pour les LBO, le M&A et le capital développement. La décrue est par contre beaucoup plus limitée pour la bourse et le capital innovation.

Tableau 2 : répartition des deals par type (en volume)

2019

% 2019

2020

% 2020

% de variation

Bourse

246

20,00%

222

24,29%

-9,76%

Capital Développement

82

6,67%

36

3,94%

-56,10%

Capital Innovation

83

6,75%

74

8,10%

-10,84%

Création de Fonds (LPs)

11

0,89%

6

0,66%

-45,45%

Financement

72

5,85%

43

4,70%

-40,28%

Immobilier

17

1,38%

13

1,42%

-23,53%

Infrastructure

23

1,87%

36

3,94%

56,52%

LBO

312

25,37%

220

24,07%

-29,49%

M&A Corporate

384

31,22%

262

28,67%

-31,77%

Restructuration

0

0,00%

2

0,22%

N/A

Total

1230

 

914

 

-25,69%

 

LE CLASSEMENT

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Banquier d'affaires

2019

2020

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

49

39

BNP PARIBAS

46

38

CREDIT AGRICOLE (CACIB, SODICA, ACTICAM, CARCIE)

58

35

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

48

30

SOCIETE GENERALE

45

29

LAZARD

32

19

CAMBON PARTNERS

7

15

GOLDMAN SACHS

8

14

KPMG CORPORATE FINANCE

12

14

LINCOLN INTERNATIONAL

11

14

PAX CORPORATE FINANCE

7

14

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

19

13

CLEARWATER INTERNATIONAL

14

13

HSBC

20

13

JP MORGAN

6

13

OAKLINS

21

13

CIC CONSEIL

8

11

CITI

12

11

BRYAN GARNIER

13

10

DC ADVISORY

11

10

 

Classement 2020 S1 des banquiers d'affaires par type d'opération

Bourse

 

M&A

 

LBO/Cap dev

 

Capital Innovation

 

SOCIETE GENERALE

21

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

12

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

15

CAMBON PARTNERS

6

BNP PARIBAS

20

LAZARD

9

LINCOLN INTERNATIONAL

12

ALPHA CAPITAL PARTNERS

4

CREDIT AGRICOLE

17

PAX CORPORATE FINANCE

9

CLEARWATER INTERNATIONAL

8

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

3

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

11

CREDIT AGRICOLE

8

CAMBON PARTNERS

8

CLIPPERTON

3

HSBC

10

CIC CONSEIL

8

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

7

OAKLINS

2

GOLDMAN SACHS

9

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

7

ADVISO PARTNERS

7

ECAP PARTNER

2

CITI

8

IN EXTENSO FINANCE & TRANSMISSION

7

EURVAD FINANCE

6

ALIENOR PARTNERS

2

EUROLAND CORPORATE

8

BNP PARIBAS

6

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

6

HAUSSMANN VENTURE

2

BANK OF AMERICA

7

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

6

PAX CORPORATE FINANCE

5

SEFICO NEXIA FINANCE

2

JP MORGAN

6

KPMG CORPORATE FINANCE

6

MAZARS CF

5

APPARIUS CORPORATE FINANCE

2

Dans le détail, Rothschild & Co / Transaction R prend la tête du classement avec 39 mandats exercés. Ils sont également leaders sur les segments du M&A et des LBO/Cap dev. Ils sont notamment intervenus sur l'OPA d'Ingenico, l'acquisition de Bombardier Transport et le LBO de Roompot Group.

BNP Paribas occupe la deuxième place avec 38 opérations conseillées, grâce notamment à de très belles performances sur les deals en bourse. On note dans leur track record la présence des cessions d'UMG par Vivendi et de Regeneron par Sanofi, ainsi que le LBO de Gerflor.

Crédit Agricole complète le podium avec 35 deals suivis et la troisième place sur le segment de la bourse. Ils ont entre autres été conseil sur les émissions obligataires de Saint-Gobain, Bpifrance Financement et Air France KLM.

Natixis - Natixis Partners tirent également leur épingle du jeu avec 30 interventions dont l'OPA d'Orbis ainsi que les LBO de TSG et Vivalto Vie.

Société Générale suit avec 29 transactions et la première place sur la bourse. Ils ont notamment conseillé les émissions obligataires de LVMH, Engie et Worldline.

On note également la bonne tenue de Lazard (Omtel, Ceva et Altran) et de Cambon Partners (Cyrus Conseil, Vitalliance et Dejbox) avec respectivement 19 et 15 mandats.

Nouveau Classement Smallcap (0-50)

Banquier d'affaires

2020

PAX CORPORATE FINANCE

13

OAKLINS

10

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

10

CAMBON PARTNERS

8

CIC CONSEIL

8

KPMG CORPORATE FINANCE

7

CLIPPERTON

7

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

6

IN EXTENSO FINANCE & TRANSMISSION

6

ADVISO PARTNERS

5

MBA CAPITAL

5

EURALLIA FINANCE

5

ECAP PARTNER

5

LARGILLIÈRE FINANCE

5

CLEARWATER INTERNATIONAL

4

BRYAN GARNIER

4

CREDIT AGRICOLE (CACIB, SODICA, ACTICAM, CARCIE)

4

MAZARS CF

4

INVEST CORPORATE FINANCE

4

CAPITALMIND

4

Comme on l'observe dans le tableau ci-dessus, ce segment est dominé par Pax Corporate Finance avec 13 deals suivis dont les LBO de Satellite et Verpack et le build up de Cerba Healtcare sur Anabio 05.

Oaklins (Mutigny Resort Hotel, Naoden et Prevost Laboratory Concept) et Clairfield International (Malmos, LBC, Décojardins) complètent le podium avec 10 mandats chacun.

On note également la bonne tenue de Cambon Partners et CIC Conseil (8 deals), ainsi que de KPMG et Clipperton (7 opérations).

Pour le segment du Smidcap (50-150), il y a assez peu de transactions répertoriées au cours de ce semestre. On note néanmoins que Rothschild & Co / Transaction R est également leader dans cette catégorie avec 9 mandats suivi de Lincoln International avec 6 opérations conseillées.

Rappel méthodologique Banquiers d'affaires :

Les opérations recensées dans ce classement général des banquiers d'affaires comportent au moins un conseil étant intervenu sur l'un des rôles suivants :

  • Banquier d'affaires, acquéreur
  • Banquier d'affaires, cédant
  • Banquier d'affaires, société
  • Conseil, Managers
  • Conseil, Levée de fonds
  • Listing sponsor
  • Conseil financement

Tous les types d'opérations sont pris en compte (M&A, LBO, Bourse, Capital développement, Capital risque, Restructuration, Création de fonds), à l'exception de l'Immobilier. De plus nous comptabilisons uniquement les deals avec au moins un pied en France (acquéreur, vendeur, investisseur ou cible).

Comme toujours, il s'agit d'une league-table sur le nombre d'opérations conseillées effectivement annoncées et référencées dans nos colonnes et non sur les valorisations - vous trouverez ces dernières ou des fourchettes de valorisation ou de chiffre d'affaires dans notre base des opérations (sur abonnement). Le classement inclut les opérations annoncées formellement par les parties mais qui ne sont parfois pas encore closées.

A noter qu'un deal qui nous serait déclaré comme "confidentiel" ne sera pas comptabilisé puisque non visible dans les deal-lists de chaque conseil, intégralement consultables dans nos bases de données.

Téléchargez le tableau PDF :

Activité des banquiers d'affaires au S1 2020 (323,3 kB)

Voir la fiche de : ROTHSCHILD & CO

Voir la fiche de : BNP PARIBAS CF

Voir la fiche de : CREDIT AGRICOLE CIB

Voir la fiche de : NATIXIS PARTNERS

Voir la fiche de : SOCIETE GENERALE CIB