L'actualité & Data du capital-investissement : transactions LBO, M&A, Venture Corporate Finance et Private Equity

League tables banquiers d'affaires S1 2019 : Crédit Agricole ; BNP Paribas ; Natixis ; SG ; Rothschild... Accès libre

PAR  | 875 mots
League Tables

League Tables

Le premier semestre confirme la tendance baissière. Avec 1118 mandats exercés par 346 banquiers lors de 706 opérations, l'activité recule de 5 %, par rapport à la même période en 2018. 18 banques sont intervenues sur plus de dix opérations et concentrent à elles seules 40 % du marché.

TENDANCE GÉNÉRALE

Sur le graphique ci-dessous, on note qu'après une année 2017 exceptionnelle, le nombre de mandat a chuté en 2018. La décrue continue ce premier semestre, mais elle s'est nettement ralentie : -5 %, contre -13 % entre le S1 2017 et le S1 2018.

GRAPH Evolution du volume des mandats des banquiers d'affaires (S1 2016-S1 2019)

Evolution du volume des mandats des banquiers d'affaires (S1 2016-S1 2019) - © CFNEWS

 

Au niveau des valorisations, la stabilité est de mise d'une année sur l'autre, malgré une légère hausse du small cap (- de 50 M€) et une faible diminution de la proportion d'opérations valorisées entre 50 et 150 M€.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

2018

2019

0-20

36,6%

38,6%

20-50

11,4%

15,0%

50-150

18,4%

10,2%

150-250

3,4%

4,4%

250-500

4,6%

5,1%

500-1000

5,0%

5,7%

>1000

20,5%

20,9%

LE MARCHÉ

Ce semestre, on observe la percée de l'activité des banquiers d'affaires dans les deals de financements. Pour le reste, la baisse est générale à l'exception du capital développement. Si la diminution des mandats de M&A et de capital innovation est modérée, la décrue du nombre de LBO est nettement plus sensible.

Tableau 2 : répartition des deals par type (en volume)

2018

% 2018

2019

% 2019

% de variation

Bourse

262

22,2%

241

21,5%

-8,0%

Capital Développement

68

5,8%

71

6,3%

4,4%

Capital Innovation

69

5,9%

64

5,7%

-7,2%

Création de Fonds (LPs)

6

0,5%

11

1,0%

83,3%

Financement

29

2,5%

68

6,1%

134,5%

Immobilier

12

1,0%

13

1,2%

8,3%

Infrastructure

21

1,8%

23

2,1%

9,5%

LBO

358

30,4%

288

25,7%

-19,6%

M&A Corporate

350

29,7%

340

30,4%

-2,9%

Restructuration

3

0,3%

 

0,0%

-100,0%

Total

1178

 

1119

 

-5,0%

LE CLASSEMENT

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Type de l'acteur

S1 2018

S1 2019

CREDIT AGRICOLE (CACIB, SODICA, ACTICAM, CARCIE)

53

55

BNP PARIBAS

38

47

NATIXIS/NATIXIS PARTNERS

46

45

SOCIETE GENERALE

50

42

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

57

39

LAZARD

34

35

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

17

20

HSBC

15

20

CM-CIC

22

18

EDMOND DE ROTHSCHILD CORPORATE FINANCE

5

18

OAKLINS

13

17

CLEARWATER INTERNATIONAL

16

13

ALANTRA

6

12

CITI (CITIGROUP)

7

12

EY CF

4

12

ADVISO PARTNERS

6

11

BRYAN GARNIER

12

11

DC ADVISORY

16

11

Classement 2019 S1 des banquiers d'affaires par type d'opération

Bourse

 

M&A

 

LBO/Cap Dev

Cap Innovation

Financement

SG

22

CREDIT AGRICOLE

13

ROTHSCHILD

23

CLIPPERTON

4

CREDIT AGRICOLE

7

CREDIT AGRICOLE

21

BNP PARIBAS

12

NATIXIS

17

ALPHA CAPITAL PARTNERS

4

BNP PARIBAS

7

BNP PARIBAS

21

LAZARD

12

CREDIT AGRICOLE

13

EY CF

3

NATIXIS

6

NATIXIS

15

SG

10

CLAIRFIELD

12

IMPULSE CF

3

SOCIETE GENERALE

5

HSBC

14

ROTHSCHILD

8

OAKLINS

11

OAKLINS

2

HSBC

4

CITI (CITIGROUP)

9

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

8

EDMOND DE ROTHSCHILD

10

BRYAN GARNIER

2

CM-CIC

2

LAZARD

8

ADVISO PARTNERS

6

CLEARWATER

10

SG

2

JP MORGAN

2

CM-CIC

8

KPMG

6

LAZARD

9

EQUITEASY

2

GOLDMAN SACHS

2

NATWEST MARKETS

6

IEFT

6

ALANTRA

8

SMART ENTREPRENEURS PARTNERS

2

CAISSE D'EPARGNE

2

ROTHSCHILD

5

DELOITTE

6

DC ADVISORY

6

AVOLTA PARTNERS

2

REDBRIDGE

2

 

Dans le détail, le Crédit Agricole enfile le maillot jaune avec 55 opérations conseillées. Ils font preuve d'une remarquable régularité puisqu'ils sont leaders sur le M&A, et 1er ex-aequo sur les financements. Ils sont également deuxième sur les deals boursiers et figurent sur le podium sur le LBO/Cap dev. Ils apparaissent notamment sur les LBO d'Areas et Spie Batignolles ainsi que sur l'augmentation de capital de Tikehau Capital.

BNP Paribas occupe la seconde place avec 47 mandats. Ils sont co-leaders sur les financements et sont sur le podium sur les segments de la bourse et du M&A. Parmi leurs opérations marquantes, on relève les OPA de Ceva Logistics et d'Altran, ainsi que l'acquisition d'Epsilon-Conversant par Publicis Groupe.

Natixis/Natixis Partners complètent le podium avec 44 deals suivis. Ils arrivent second sur le LBO/Cap dev et les financements. Ils ont notamment conseillé l’acquisition d'Efront, ainsi que les LBO d'Indigo et de Proxiserve.

Vient ensuite SG avec 42 interventions et une position de leader sur la bourse. On remarque dans leur track record l'acquisition de Raffles Lease ainsi que les émissions obligataires de Vivendi et Carrefour.

Fort de la pole position sur le segment du LBO/Cap dev, Rothschild & Co/Transaction R totalisent 39 transactions ce semestre, parmi lesquelles l’acquisition de Parex et les LBO d'INSEEC U et Study Group.

On note également la bonne tenue de Lazard avec 35 opérations conseillées dont le refinancement de Ceva, les actifs pétroliers d'Anadarko et les infrastructures télécoms d'Iliad.

 

Rappel méthodologique

Les opérations recensées dans ce classement général des banquiers d'affaires comportent au moins un conseil étant intervenu sur l'un des rôles suivants :

  • Banquier d'affaires, acquéreur
  • Banquier d'affaires, cédant
  • Banquier d'affaires, société
  • Conseil financier Managers
  • Conseil, Levée de fonds
  • Listing sponsor
  • Conseil financement

Tous les types d'opérations sont pris en compte (M&A, LBO, Bourse, Capital développement, Capital risque, Restructuration, Création de fonds,...). De plus nous comptabilisons uniquement les deals avec au moins un pied en France (acquéreur, vendeur, investisseur ou cible).

Comme toujours, il s'agit d'une league-table sur le nombre d'opérations conseillées effectivement annoncées et référencées dans nos colonnes et non sur les valorisations - vous trouverez ces dernières ou des fourchettes de valorisation ou de chiffre d'affaires dans notre base des opérations (sur abonnement). Le classement inclut les opérations annoncées formellement par les parties mais qui ne sont parfois pas encore closées.

A noter qu'un deal qui nous serait déclaré comme "confidentiel" ne sera pas comptabilisé puisque non visible dans les deal-lists de chaque conseil, intégralement consultables dans nos bases de données.

Téléchargez le tableau PDF :

Activité des banquiers d'affaires au S1 2019 (380,6 kB)

Voir la fiche de : CREDIT AGRICOLE CIB

Voir la fiche de : BNP PARIBAS CF

Voir la fiche de : NATIXIS

Voir la fiche de : SOCIETE GENERALE CIB

Voir la fiche de : ROTHSCHILD & CO

Voir la fiche de : LAZARD