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League tables banquiers d'affaires 2018 : Rothschild, Crédit Agricole, SG, Natixis, BNP... Accès libre

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Contrairement aux années précédentes, 2018 est marquée par une diminution du volume de l'activité des banquiers d'affaires. Avec 2276 mandats exercés par 462 banquiers d'affaires lors de 1522 opérations, la baisse est de - 8,11 %. Sept banques sont intervenues, chacune, sur plus de 60 transactions et concentrent à elles seules plus du quart de l'activité.

Tendance générale

Si la décrue du marché en 2018 est limitée, on note néanmoins, qu'elle s'est nettement accentuée entre le premier et le second semestre (-3,5 % au S1 contre - 13 % au S2).

Evolution du volume des mandats des banquiers d'affaires (2016-2018)

Evolution du volume des mandats des banquiers d'affaires - © CFNEWS

Au niveau des valorisations, on remarque qu'en 2018, les mandats des banquiers d'affaires se sont davantage portés sur des deals dont la valorisation est inférieure à 150 M€. A l'inverse la proportion d'opérations de mid cap et large cap est en baisse. Cette tendance est particulièrement accentuée concernant les transactions de plus d'un milliard d'euros.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

2017

2018

0-20

34,52%

38,60%

20-50

10,93%

12,74%

50-150

13,04%

16,24%

150-250

5,52%

3,38%

250-500

5,30%

5,26%

500-1000

5,09%

4,42%

>1000

25,60%

19,36%

Le marché

Si à l'exception des LBO et du M&A, la baisse est générale pour chaque type d'opération, on observe sur le tableau ci-dessous que la diminution du volume et de la proportion des deals portant sur des sociétés cotées est particulièrement sensible. Le recul est nettement plus faible pour le Capital développement et le capital innovation.

Tableau 2 : répartition des deals par type (en volume)

2017

% 2017

2018

% 2018

% de variation

Bourse

627

25,31%

443

19,46%

-29,35%

Capital Développement

141

5,69%

140

6,15%

-0,71%

Capital Innovation

159

6,42%

157

6,90%

-1,26%

Création de Fonds (LPs)

18

0,73%

16

0,71%

-11,11%

Financement

31

1,25%

55

2,42%

77,42%

Immobilier

30

1,21%

22

0,97%

-26,67%

Infrastructure

46

1,86%

25

1,10%

-45,65%

LBO

646

26,08%

647

28,43%

0,15%

M&A Corporate

762

30,76%

762

33,48%

0,00%

Restructuration

17

0,69%

9

0,40%

-47,06%

Total

2477

100,00%

2276

100,00%

-8,11%

Le classement

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Acteur

2017

2018

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

97

104

CREDIT AGRICOLE (CACIB, SODICA, ACTICAM, CARCIE)

99

95

SOCIETE GENERALE

108

92

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

101

79

BNP PARIBAS

122

77

DELOITTE / IEFT

69

70

LAZARD

67

64

CAMBON PARTNERS

30

39

CM-CIC

36

34

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

25

33

INVEST CORPORATE FINANCE

33

33

LINCOLN INTERNATIONAL

23

31

OAKLINS

28

31

JP MORGAN

28

27

DEGROOF PETERCAM FINANCE

17

26

UBS

28

25

CLEARWATER INTERNATIONAL

24

24

DC ADVISORY

33

24

KPMG CORPORATE FINANCE

5

24

BRYAN GARNIER

13

23

HSBC

31

23

LINKERS FUSIONS & ACQUISITIONS

24

23

La concentration du marché évolue peu d'une année sur l'autre. En effet, les 30 principales banques d'affaires totalisent en 2017 et en 2018 un peu plus de 50 % des mandats exercés.

Classement 2018 des banquiers d'affaires par type d'opération

Bourse

M&A

LBO/Cap dev

Cap innovation

SOCIETE GENERALE

57

DELOITTE / IEFT

52

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

53

ALPHA CAPITAL PARTNERS

12

CREDIT AGRICOLE (CACIB, SODICA, ACTICAM, CARCIE)

35

CREDIT AGRICOLE (CACIB, SODICA, ACTICAM, CARCIE)

27

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

36

CAMBON PARTNERS

11

NATIXIS - NATIXIS PARTNERS

29

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

27

LAZARD

23

CHAUSSON FINANCE

8

BNP PARIBAS

28

BNP PARIBAS

23

DC ADVISORY

22

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

6

HSBC

18

LAZARD

23

CLEARWATER INTERNATIONAL

21

CLIPPERTON (EX CLIPPERTON FINANCE)

6

EUROLAND

17

CLAIRFIELD INTERNATIONAL

22

CREDIT AGRICOLE (CACIB, SODICA, ACTICAM, CARCIE)

20

AVOLTA PARTNERS

6

ROTHSCHILD & CO / TRANSACTION R

13

DEGROOF PETERCAM FINANCE (EX AFORGE DEGROOF FINANCE)

18

CAMBON PARTNERS

20

APPARIUS CORPORATE FINANCE

5

LAZARD

13

SOCIETE GENERALE

17

OAKLINS

18

LINKERS FUSIONS & ACQUISITIONS

4

CM-CIC

13

EURALLIA FINANCE

17

DELOITTE / IEFT

17

ECAP PARTNER

4

JP MORGAN

13

LINKERS FUSIONS & ACQUISITIONS

16

BNP PARIBAS

17

BRYAN GARNIER

3

Dans le détail, Rothschild & Co / Transaction R prend la tête avec 104 opérations conseillées. Ils sont également premiers sur le LBO et le cap dev et 3ème sur le M&A. On remarque leur présence sur l'acquisition d'Antelliq, ainsi que sur les LBO de Zentiva et de Saur.

Le Crédit Agricole occupe la deuxième place avec 95 deals suivis. Ils sont également deuxième sur les segments de la bourse et du M&A. Ils sont notamment intervenus sur la cession des titres de Vivendi au capital d'Ubisoft, l'OPA de LVMH sur Belmond et l'émission obligataire de Michelin.

La Société Générale complète le podium avec 92 mandats. Ils sont leaders sur les opérations de bourse. On note dans leur track record la cession de l'APE au capital de Safran, l'OPA de Total sur Direct Energie et l'acquisition des activités Oncologie de Shire par Servier.

Vient ensuite Natixis - Natixis Partners avec 72 transactions et des places sur le podium pour le M&A et le LBO/Cap Dev. Ils ont accompagné les managers lors de la cession d'Accorhotels au capital d'Accorinvest et sont intervenus sur l'IPO de Neoen et le LBO de SFAM.

Fort de 77 opérations conseillées, BNP Paribas se maintient dans le quinté de tête, grâce à une forte activité dans la bourse et le M&A. On remarque leur présence lors de la prise de participation de la CDC au capital de la Poste, ainsi que durant l'OPA de Sanofi sur Ablynx et la fusion d'Atos et Syntel.

On note également la bonne tenue de Deloitte / IEFT (premier sur le M&A et conseil sur AXA Life Europe, Encevo et Wah Loon Engineering) et Lazard (3ème sur le LBO/Cap dev et présent sur Bioverativ, CNP Assurances et Beni Stabili) avec respectivement 70 et 64 mandats.

Télécharger le classement des banquiers d'affaires 2018 (PDF)

Télécharger le classement des banquiers d'affaire 2018 S2 (PDF)

Lire aussi :

Banquiers et conseils : les recrutements s'accélèrent

League Tables Banquiers d'Affaires 2018 S1

Rappel méthodologique

Les opérations recensées dans ce classement général des banquiers d'affaires comportent au moins un conseil étant intervenu sur l'un des rôles suivants :

  • Banquier d'affaires, acquéreur
  • Banquier d'affaires, cédant
  • Banquier d'affaires, société
  • Conseil financier Managers
  • Conseil, Levée de fonds
  • Listing sponsor
  • Conseil financement

Tous les types d'opérations sont pris en compte (M&A, LBO, Bourse, Capital développement, Capital risque, Restructuration, Création de fonds,...). De plus nous comptabilisons uniquement les deals avec au moins un pied en France (acquéreur, vendeur, investisseur ou cible).

Comme toujours, il s'agit d'une league-table sur le nombre d'opérations conseillées effectivement annoncées et référencées dans nos colonnes et non sur les valorisations - vous trouverez ces dernières ou des fourchettes de valorisation ou de chiffre d'affaires dans notre base des opérations (sur abonnement). Le classement inclut les opérations annoncées formellement par les parties mais qui ne sont parfois pas encore closées.

A noter qu'un deal qui nous serait déclaré comme "confidentiel" ne sera pas comptabilisé puisque non visible dans les deal-lists de chaque conseil, intégralement consultables dans nos bases de données.

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