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League Tables avocats corporate et financement S1 2019 : Gide ; Lamartine ; Jones Day ; Fidal... Accès libre

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League Tables

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Avec 1 942 mandats exercés par 580 cabinets sur 1 038 opérations, le marché a connu une grande stabilité sur le segment du corporate (-0,5 %). En revanche, pour le financement, la baisse est plus marquée, bien qu'elle reste assez modérée (-4,5 %).

Tendance (corporate)

Alors que les banquiers d'affaires et les conseils en due diligence financière ont connu un semestre de recul par rapport à l'année précédente, les avocats d'affaires en corporate ont maintenu leur activité au même niveau qu'au premier semestre 2018. On observe qu'après un pic fin 2017, le volume des mandats s'est stabilisé depuis un an et demi.

Evolution du volume des mandats des avocats d'affaires en corporate (S1 2016-S1 2019)

Evolution du volume des mandats des avocats d'affaires en corporate - © CFNEWS

Au niveau des valorisations, on note que si la proportion des opérations situées dans les fourchettes basses (- de 150 M€) et les méga deals (> 1000 M€) diminue, le Midcap (150-1000 M€) progresse depuis le début de l'année.

Tableau 1 : deals par fourchette de valorisation (en % du nombre de deals conseillés)

2018

2019

0-20

49,1%

48,6%

20-50

14,3%

18,6%

50-150

18,1%

11,5%

150-250

3,1%

4,1%

250-500

4,7%

6,0%

500-1000

2,8%

4,4%

>1000

7,8%

6,8%

Le marché (corporate)

A l'exception des LBO, on remarque des différences assez nettes dans la répartition des deals par type d'opération d'un semestre sur l'autre entre 2018 et 2019.

En effet, le M&A et le capital innovation ont connu un léger fléchissement et les deals portant sur des sociétés côtés se sont sensiblement affaissés. A l'inverse, le capital développement a suivi une courbe ascendante depuis le début d'année.

Tableau 2 : répartition des deals par type (en volume)

2018

% 2018

2019

% 2019

% de variation

Bourse

126

6,5%

99

5,1%

-21,4%

Capital Développement

168

8,6%

186

9,6%

10,7%

Capital Innovation

364

18,7%

336

17,3%

-7,7%

Création de Fonds (LPs)

31

1,6%

41

2,1%

32,3%

Financement

13

0,7%

27

1,4%

107,7%

Immobilier

18

0,9%

62

3,2%

244,4%

Infrastructure

38

1,9%

30

1,5%

-21,1%

LBO

577

29,6%

577

29,7%

0,0%

M&A Corporate

611

31,3%

580

29,9%

-5,1%

Restructuration

5

0,3%

4

0,2%

-20,0%

Total

1951

1942

-0,5%

Le classement (corporate)

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Cabinet d'avocats

2018

2019

GIDE

43

71

LAMARTINE CONSEIL

58

49

JONES DAY

36

41

FIDAL

51

38

SIMON ASSOCIES

14

33

CLIFFORD CHANCE

22

30

WHITE & CASE

29

29

GOODWIN

29

25

ALLEN & OVERY

21

24

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

28

23

HOGAN LOVELLS

14

21

ORRICK

39

21

BAKER MCKENZIE

29

20

DLA PIPER

31

20

HPML

21

20

LINKLATERS

28

20

Classement 2019 S1 des avocats en coporate par type d'opération

Bourse

M&A

LBO

Cap. Dev.

Cap. Innov.

WHITE & CASE

9

GIDE

24

LAMARTINE CONSEIL

33

SIMON ASSOCIES

8

JONES DAY

26

ALLEN & OVERY

8

FIDAL

18

HOGAN LOVELLS

12

LAMARTINE CONSEIL

4

GIDE

23

GIDE

6

BIRD & BIRD

12

FIDAL

9

DE PARDIEU

4

SIMON ASSOCIES

14

JONES DAY

4

DELSOL AVOCATS

11

HPML

9

GOODWIN

4

ORRICK

12

CLIFFORD CHANCE

4

WHITE & CASE

9

WEIL GOTSHAL & MANGES

9

PAUL HASTINGS

4

CHAMMAS & MARCHETEAU

10

GOODWIN

4

TAYLOR WESSING

8

MWE

9

JONES DAY

3

VILLECHENON

9

CLEARY GOTTLIEB

4

ALLEN & OVERY

7

VOLT ASSOCIES

9

JOFFE & ASSOCIES

3

FIDAL

7

FIELDFISHER

4

SIMON ASSOCIES

7

DLA PIPER

8

BIRD & BIRD

3

BAKER MCKENZIE

7

DE PARDIEU

3

DLA PIPER

7

MAYER BROWN

8

ALCYACONSEIL

3

BOLD AVOCATS

7

LINKLATERS

3

AUGUST DEBOUZY

7

LATHAM & WATKINS

8

AYACHESALAMA

3

LAMARTINE CONSEIL

6

Dans le détail Gide finit l'étape du premier semestre 2019 maillot jaune sur les épaules, avec une belle avance sur ses poursuivants. Fort de 71 mandats, ils sont également en tête sur le M&A et figurent sur le podium du capital innovation et de la bourse. Parmi leurs deals marquant, on note le financement du projet CDG Express et les levées de fonds de Meero et Doctolib.

Lamartine occupe la deuxième place avec 49 opérations conseillées. Ils prennent la pole position sur le LBO et la deuxième place sur le capital développement, confirmant leur prédominance sur le segment du capital investissement français. Ils ont notamment conseillé le LBO de Moustache Bikes, la cession de QuantHouse et la levée de fonds de Ynsect.

Jones Day complète le podium avec 41 deals suivis. Ils sont encore une fois leaders sur le capital innovation. On note la présence dans leur track record de l'OPA sur Stallergenes Green, de la cession de Drivy ainsi que de la levée de fonds de Manomano.

Vient ensuite Fidal avec 38 interventions et une belle deuxième place sur le M&A. Ils apparaissent sur le LBO de Gestal ainsi que sur les acquisitions du Groupe Sab et de Unic.

Avec 33 transactions et la première place sur le capital développement, Simon Associés a connu une belle progression ce semestre. Clifford Chance se maintient avec 30 mandats et une participation à la levée du nouveau véhicule de Keensight, ainsi qu'aux LBO d'Indigo Group et B&B Hotels.

On note également la bonne tenue de White & Case (29 deals suivis dont Doc Generici, NHC et Armonea) et de Goodwin (24 opérations conseillées dont Clementia, DBV Technologies et Citoxlab).

Télécharger le classement complet corporate S1 2019

Financement (Tendances et classement)

Avec 236 mandats exercés par 68 cabinets d'avocats sur 166 opérations, la baisse est limitée ce semestre. Elle est néanmoins nettement plus marquée que pour le corporate. En effet les équipes financement des cabinets d'avocats français ont connu une diminution de leur activité de 4,5 % entre les débuts d'année 2018 et 2019.

Si la décrue est légère pour les LBO (-2,5 %), elle est nettement plus marquante concernant l'immobilier (-16,7 %) et les infrastructures (-25 %).

Extrait du classement en volume d'après nos référentiels (le classement complet téléchargeable ci-dessous au format PDF).

Cabinet d'avocats

2018

2019

DE PARDIEU BROCAS MAFFEI

16

21

HOGAN LOVELLS

9

12

HERBERT SMITH FREEHILLS

3

12

VOLT ASSOCIES

13

10

GIDE

4

9

MAYER BROWN

11

9

CMS FRANCIS LEFEBVRE AVOCATS

1

8

LINKLATERS

6

7

CLIFFORD CHANCE

6

7

WILLKIE FARR & GALLAGHER

6

6

ALLEN & OVERY

7

6

GOODWIN

4

5

PAUL HASTINGS

9

5

MCDERMOTT WILL & EMERY (MWE)

4

5

WHITE & CASE

2

5

AGILYS AVOCATS

4

5

DE GAULLE FLEURANCE & ASSOCIES (DGFLA)

7

5

LATHAM & WATKINS

9

5

ARCHERS

4

5

SIMMONS & SIMMONS

8

5

Dans le détail, De Pardieu Brocas Maffei prend la tête avec 21 mandats et confirme son leadership sur la practice du financement. Ils ont notamment conseillé l’acquisition du portefeuille Terreïs et les LBO de In Extenso et Atlas For Men.

Hogan Lovells (Altran, CDG Express et Raffles Lease) et Herbert Smith Freehills (Iliad Towerco, FMA Assurances et Maïsadour) occupent la deuxième place ex-aequo avec 12 opérations conseillées chacun.

Volt Associés complète le podium avec 10 deals suivis dont les LBO de Fitness Park et HR Path, ainsi que le refinancement de Mecatherm.

On note également la bonne tenue de Gide (Beaugrenelle, Consultim et les murs des magasins Casino) et Mayer Brown (Tour CBX, Sabena Technics et Moustache Bikes) à égalité avec 9 interventions chacun.

Télécharger le classement complet financement S1 2019

Rappel méthodologique

Les opérations recensées dans ce classement général des avocats d'affaires comportent au moins un conseil ayant joué l'un des rôles suivants dans les deals répertoriés dans nos référentiels :

Pour le classement en corporate :

  • Acquéreur Avocat d'Affaires - Structuration fiscale ;
  • Cédant Avocat d'Affaires - Structuration fiscale ;
  • Société Avocat d'Affaires ;
  • Managers Conseil juridique ;
  • Structuration de fonds ;
  • Listing sponsor Avocats

Pour le classement en financement :

  • Acquéreur Avocats d'Affaires Financement ;
  • Cédant Avocat d'affaires Financement ;
  • Dette Avocats ;
  • Dette Mezzanine Avocats ;

Et ce, pour les opérations ayant au moins un pied en France (acquéreur, vendeur ou investisseur).

De plus, ce bilan traite uniquement des interventions en corporate et financement / dette : ne sont donc pas comptabilisées les interventions en droit fiscal, droit social, propriété intellectuelle, environnement et concurrence.

Tous les types d'opérations sont pris en compte (M&A, LBO, Bourse, Capital développement, Capital risque, Restructuration, Création de fonds) .

Comme toujours, il s'agit d'une league-table sur le nombre d'opérations conseillées effectivement annoncées et référencées dans nos colonnes. Les valorisations portent également sur les opérations conseillées et référencées dans nos base de données des opérations (accès sur abonnement). Le classement inclut les opérations annoncées formellement par les parties mais qui ne sont parfois pas encore closées.

À noter qu'un deal qui nous serait déclaré comme "confidentiel" ne sera pas comptabilisé puisque non visible dans les deal-list de chaque conseil, intégralement consultables dans nos référentiels.